Os reguladores financeiros de Hong Kong revelaram mudanças abrangentes nas regulamentações de ativos digitais na segunda-feira, permitindo que plataformas de negociação virtual compartilhem livros de ordens com afiliadas no exterior e reduzindo barreiras para distribuição de stablecoins, enquanto a cidade acelera sua investida para competir com Singapura e os Estados Unidos no mercado de criptomoedas.
O que Saber:
- A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong permitirá que plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas localmente compartilhem livros de ordens globais com entidades afiliadas no exterior, encerrando a exigência de que os livros de ordens sejam isolados domesticamente.
- As plataformas de negociação de ativos virtuais agora podem distribuir stablecoins regulamentadas por Hong Kong e ativos virtuais com menos de 12 meses de histórico para investidores profissionais, removendo o requisito anterior de um ano mínimo.
- A Autoridade Monetária de Hong Kong projeta gastos com transformação digital e tokenização para exceder HK$100 bilhões ($12,9 bilhões) anualmente nos próximos três anos como parte de seu roteiro "Fintech 2030".
Mudanças Regulatórias e Acesso ao Mercado
A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros relaxou na segunda-feira restrições que exigiam que plataformas de negociação de ativos virtuais mantivessem livros de ordens separados em Hong Kong. Julia Leung, CEO da autarquia de valores, anunciou as mudanças na conferência Hong Kong Fintech Week. Um livro de ordens lista ofertas de compra e venda para ativos virtuais.
As modificações permitem que plataformas acessem pools de liquidez globais.
As plataformas de negociação de ativos virtuais também ganharão permissão para distribuir stablecoins e ativos virtuais para investidores profissionais sem a exigência anterior de que esses produtos demonstrem um histórico de um ano. Os ajustes regulatórios refletem a intensificação da competição de Hong Kong com outros centros financeiros em meio à crescente demanda por investimentos digitais.
Hong Kong se tornou um campo de testes para produtos financeiros tokenizados este ano. A cidade testemunhou múltiplos lançamentos de fundos de mercado monetário tokenizados em dólares de Hong Kong e dólares americanos. Esses produtos seguem um padrão global onde capital nativo digital busca investimentos que geram rendimento.
Fintech 2030 e Surto de Investimento
A Autoridade Monetária de Hong Kong, o banco central de fato da cidade, introduziu seu roteiro "Fintech 2030" na segunda-feira. O plano foca em quatro áreas: dados, inteligência artificial, resiliência e tokenização. A autoridade vai avançar seu sandbox Ensemble para habilitar transações de valor real em depósitos tokenizados e ativos digitais.
"Agora começaremos a incubar casos de uso de valor real maduros onde depósitos tokenizados podem oferecer vantagens significativas, começando com fundos de mercado monetário tokenizados," disse Eddie Yue, executivo-chefe da autoridade monetária, na conferência. O regulador não forneceu detalhes específicos sobre essas aplicações de valor real.
Espera-se que instituições financeiras gastem mais de HK$100 bilhões anualmente em infraestrutura tecnológica nos próximos três anos.
Tokenização converte ativos tradicionais em tokens digitais que podem ser negociados em redes blockchain. Esse processo permite propriedade fracionada e potencialmente aumenta a liquidez. Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável vinculando-as a moedas tradicionais ou outros ativos.
Bancos globais importantes operando em Hong Kong relataram uma adoção significativa de produtos tokenizados. Georges Elhedery, CEO do HSBC, disse durante uma discussão em painel que o produto de ouro tokenizado do banco lançado em Hong Kong tornou-se o terceiro maior produto desse tipo globalmente. Ele observou "adoção em massa por clientes de varejo."
Bill Winters, executivo-chefe do Standard Chartered, ofereceu uma visão mais ampla da direção do mercado.
"Nossa crença, que acho que é compartilhada pela liderança de Hong Kong, é que praticamente todas as transações vão liquidar em blockchains eventualmente, e que todo o dinheiro será digital," disse Winters durante o mesmo painel.
Considerações Finais
As mudanças regulatórias de Hong Kong posicionam a cidade para capturar uma parte maior do mercado de negociação de ativos digitais à medida que os mercados tradicionais e de criptomoedas convergem. Os movimentos sinalizam confiança de que investidores institucionais e de varejo continuarão migrando em direção a produtos financeiros baseados em blockchain. Dois executivos de grandes bancos globais disseram na segunda-feira que produtos tokenizados estão atraindo fluxos consideráveis à medida que a moeda digitalizada se torna mainstream.