Hyperliquid alcançou um inédito volume de negociação de $29 bilhões em 24 horas e $7,7 milhões em taxas diárias, com seu HYPE token negociando apenas 1,1% abaixo de seu máximo histórico de $49,75, posicionando a exchange descentralizada como um grande desafiante para plataformas centralizadas e gerando mais receita do que redes blockchain estabelecidas.
Hyperliquid, a blockchain Layer-1 construída especificamente para negociação de derivativos descentralizados, alcançou um marco notável ao registrar $29 bilhões em volume de negociação em 24 horas e gerar $7,7 milhões em taxas, de acordo com dados oficiais divulgados em 15 de agosto. O aumento na atividade ocorre enquanto o token nativo HYPE da plataforma negocia próximo de seu máximo histórico, levantando questões sobre se outro grande rally é iminente.
O desempenho recorde destaca a rápida emergência da Hyperliquid como um sério concorrente às exchanges centralizadas, com volumes de negociação que rivalizam com algumas das maiores plataformas da indústria de criptomoedas. HYPE está atualmente sendo negociado a $48,57, representando um ganho de 19% na última semana e posicionando o token apenas 1,1% abaixo de seu pico de $49,75 alcançado em 14 de julho.
Plataforma DeFi Desafia Domínio das Exchanges Centralizadas
A conquista da Hyperliquid é particularmente notável no contexto do cenário mais amplo de finanças descentralizadas. A plataforma gerou $97,7 milhões em taxas nos últimos 30 dias, representando aproximadamente 35% de toda a receita de taxas de blockchain em todo o ecossistema de criptomoedas. Este desempenho permitiu à Hyperliquid ultrapassar redes blockchain importantes, incluindo Ethereum e Solana, na geração diária de taxas.
De acordo com dados da DefiLlama, o valor total bloqueado da Hyperliquid aumentou para $610 milhões, de aproximadamente $460 milhões em meados de julho, enquanto as entradas mensais em USD dispararam de $21,35 milhões em junho para $349,27 milhões em julho. A trajetória de crescimento da plataforma foi acelerada por sua abordagem única para negociação de derivativos on-chain, oferecendo aos usuários a velocidade e eficiência tipicamente associadas a exchanges centralizadas, enquanto mantém a transparência e os benefícios não-custodiais das plataformas descentralizadas.
A Hyperliquid registrou $648 bilhões em volume de negociação para o 2º trimestre de 2025 e $1,57 trilhão nos últimos 12 meses, de acordo com o relatório recente da CoinMarketCap. A plataforma gerou mais de $300 milhões em receita durante o trimestre e garantiu mais de 60% do mercado de DEXs perpétuos, um desempenho que analistas estimam ser aproximadamente 10 vezes mais forte do que seu rival mais próximo.
Arquitetura Técnica Impulsiona Desempenho
O sucesso da plataforma decorre de sua arquitetura de blockchain Layer-1 customizada, projetada do zero para otimizar a negociação de alta frequência. A Hyperliquid opera usando um mecanismo de consenso proprietário chamado HyperBFT, que permite à plataforma processar até 100.000 ordens por segundo com finalização em menos de um segundo.
Ao contrário da maioria das exchanges descentralizadas que dependem de modelos de Market Maker Automatizado (AMM), a Hyperliquid usa um sistema de livro de ordens totalmente on-chain semelhante às exchanges centralizadas tradicionais. Essa abordagem proporciona liquidez mais profunda e melhor descoberta de preços, eliminando taxas de gás para transações, uma vantagem significativa que atraiu tanto traders de varejo quanto institucionais.
A arquitetura da plataforma lida com todas as operações de negociação, incluindo casamento e execução de ordens, diretamente em sua blockchain, em vez de usar camadas ou sistemas externos. Essa integração permite à Hyperliquid oferecer recursos tipicamente encontrados apenas em plataformas centralizadas, como ordens de lucro parcial e stop-loss, suporte a API e alavancagem de até 50x, enquanto mantém total transparência e custódia de fundos por parte dos usuários.
Adoção Institucional Acelera Crescimento
O interesse institucional na Hyperliquid cresceu significativamente ao longo de 2025, com vários desenvolvimentos-chave apoiando a expansão da plataforma. Em 31 de julho, a Circle anunciou que o USD Coin (USDC) nativo e o Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) V2 serão lançados na Hyperliquid, permitindo rampas diretas de entrada/saída, transferências cross-chain e melhor liquidez para mercados de derivativos.
A integração com a infraestrutura USDC da Circle representa uma grande validação da tecnologia da Hyperliquid e dos esforços de conformidade regulatória. A emissão nativa de USDC substitui a necessidade de pontes de terceiros, reduzindo o risco contraparte e agilizando as operações de tesouraria para usuários institucionais.
O Anchorage Digital Bank anunciou em 13 de agosto que forneceria serviços de custódia para o token nativo HYPE da Hyperliquid, oferecendo segurança institucional no HyperEVM. Este desenvolvimento atende a um requisito chave para a participação institucional no ecossistema HYPE e fornece soluções de custódia regulamentadas para investidores em grande escala.
Economia de Token Impulsiona Proposta de Valor
O desempenho do preço do HYPE foi apoiado pelo modelo econômico único de token da plataforma. A Hyperliquid implementa um mecanismo de queima de taxas onde 93% das taxas de plataforma são usadas para comprar e queimar tokens HYPE, criando pressão deflacionária sobre a oferta de tokens. Com os volumes de negociação e geração de taxas atuais, analistas estimam que a oferta circulante inteira poderia, teoricamente, ser recomprada dentro de quatro anos nas taxas atuais.
O modelo de receita da plataforma direciona 54% da receita de negociação de contratos perpétuos para recompras de token HYPE, enquanto 46% é distribuído aos Provedores de Liquidez da Hyperliquid (HLP). Esta estrutura cria acréscimos diretos de valor aos detentores de tokens enquanto incentiva o fornecimento de liquidez para apoiar o crescimento da plataforma.
A análise técnica sugere forte impulso de alta para o HYPE, com todas as médias móveis principais, do SMA de 200 dias ao EMA de 10 dias, apontando para sinais de compra. O Índice de Força Relativa em 63 permanece em território neutro, sugerindo espaço para alta adicional antes de atingir condições de sobrecompra. As Bandas de Bollinger estão estreitando com o preço pressionando contra a banda superior, indicando uma volatilidade que frequentemente precede grandes explosões.
Posicionamento Competitivo e Impacto no Mercado
O desempenho da Hyperliquid a posicionou como um formidável competidor tanto para exchanges centralizadas quanto para outras plataformas DeFi. Analistas da VanEck notaram que a Hyperliquid conseguiu "raptar" usuários de alto valor da Solana, desafiando a dominância de uma das principais redes blockchain no setor de negociação de derivativos.
O sucesso da plataforma destaca a crescente sofisticação da infraestrutura de negociação descentralizada. Enquanto as exchanges centralizadas continuam a dominar os volumes de negociação gerais, a capacidade da Hyperliquid de gerar receita comparável a grandes redes blockchain demonstra a viabilidade de alternativas totalmente descentralizadas.
O interesse aberto da Hyperliquid atualmente representa aproximadamente 10% dos níveis da Binance, enquanto seu volume de negociação alcança 6% da maior exchange de criptomoedas do mundo. Durante os períodos de pico em dezembro de 2024, essas métricas atingiram 12% e 9% respectivamente, sugerindo espaço significativo para crescimento contínuo.
Perspectiva Técnica e Metas de Preço
De uma perspectiva técnica, o HYPE parece estar posicionado para um potencial rompimento acima de seus níveis de resistência atuais. Metas de preço ascendentes poderiam emergir perto de $55 se o token fechar firmemente acima de $49,75, com $52 atuando como resistência intermediária. Níveis de suporte estão estabelecidos em $45, com áreas de demanda mais forte localizadas em $42, correspondendo à EMA de 20 dias e à banda média de Bollinger.
As métricas fundamentais de crescimento da plataforma suportam a análise técnica, com volumes diários consistentemente superando recordes anteriores e a adoção institucional acelerando. Makers de mercado e empresas de trading profissional continuam a expandir sua presença na plataforma, atraídas pela liquidez profunda e pela estrutura competitiva de taxas.
O crescimento da Hyperliquid foi impulsionado por múltiplos fatores, incluindo o airdrop de tokens HYPE e o sistema de pontos justos no final de 2024, que aumentou o engajamento dos usuários. Os traders têm sido atraídos pela interface simplificada da plataforma, capacidades de API, liquidez profunda e oportunidades consistentes de arbitragem.
Planos Futuros de Desenvolvimento e Expansão
Olhando para o futuro, a Hyperliquid planeja expandir além da negociação de futuros perpétuos para incluir negociação à vista, provisionamento de liquidez permissionless e aplicações financeiras adicionais. A arquitetura Layer-1 da plataforma é projetada para suportar todo um ecossistema de aplicações financeiras descentralizadas, enquanto mantém as características de desempenho necessárias para negociação profissional.
A empresa alocou 388,88 milhões de tokens HYPE não utilizados para recompensas e emissões comunitárias, destacando seu compromisso em construir uma rede aberta e inclusiva. Esta alocação é esperada para fomentar alto engajamento dos usuários, encorajar contribuições de desenvolvedores e fortalecer a comunidade HYPE ao longo do tempo.
À medida que as estruturas regulatórias para finanças descentralizadas continuam a evoluir, a abordagem em conformidade da Hyperliquid para negociação de derivativos e parcerias de custódia institucional a posicionam bem para crescimento contínuo no mercado institucional. O sucesso da plataforma demonstra que alternativas descentralizadas podem competir efetivamente com incumbentes centralizados quando corretamente projetadas e executadas.
A combinação de volumes de negociação recordes, forte geração de taxas e preços de tokens próximos ao máximo histórico sugere que a Hyperliquid se estabeleceu como um player importante no mercado de derivativos de criptomoedas, com potencial para expansão contínua à medida que o ecossistema DeFi amadurece.