JPMorgan Chase traders outlined three scenarios for U.S. stocks tied to Middle East tensions, com um “rali de tudo” liderado por small caps e tecnologia se os riscos geopolíticos diminuírem.
Cenários da JPMorgan para o Oriente Médio
A mesa de operações do banco mapeou como diferentes desfechos na região poderiam movimentar as ações, according to a Bloomberg report.
Em um cenário de “status quo”, as ações veriam estabilidade de curto prazo se as tensões diminuíssem de forma limitada, embora os navios que passam pelo Estreito de Hormuz continuassem amplamente restritos.
“Seria uma vitória de curta duração se Trump recuasse de suas ameaças à infraestrutura iraniana, aparentemente impedindo o Irã de mirar na produção de petróleo saudita enquanto mantém os houthis longe de fechar o acesso ao Mar Vermelho”, escreveu a mesa.
Caso a diplomacia fracasse e a atividade militar aumente, a JPMorgan alertou que o petróleo WTI poderia disparar para entre US$125 e US$150 por barril.
Isso desencadearia o que os traders chamaram de uma venda massiva de “vomitar tudo”. As companhias aéreas seriam as mais expostas, enquanto empresas de energia, renováveis e defesa provavelmente veriam maior demanda.
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Small caps e tecnologia lideram cenário otimista
No cenário de alta, a mesa previu um “rali de tudo” impulsionado pela desescalada ou por uma mudança na política governamental. As ações de small caps e de tecnologia liderariam o movimento, com construtoras e varejistas também superando o mercado.
O setor financeiro se beneficiaria de um cenário macroeconômico melhor. Metais preciosos seriam favorecidos por um dólar mais fraco. Já as ações de energia, em contraste, seriam prejudicadas nesse cenário.
Histórico geopolítico da JPMorgan
O banco tem usado cada vez mais os desdobramentos no Oriente Médio como lente para o posicionamento em ações nos últimos meses. As mesas de operações da JPMorgan divulgaram análises de cenários semelhantes em surtos anteriores de tensão envolvendo o Irã, os houthis e as rotas de navegação no Mar Vermelho, enquadrando os preços do petróleo e o risco militar como os principais motores da rotação setorial nos mercados dos EUA.
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