JPMorgan Chase traders delinearam três cenários para as ações dos EUA tied to Middle East tensions, com um “rali de tudo” liderado por small caps e tecnologia se os riscos geopolíticos diminuírem.
Cenários da JPMorgan para o Oriente Médio
A mesa de operações do banco mapeou como diferentes desfechos na região poderiam mover as ações, according a um relatório da Bloomberg.
Em um cenário de “status quo”, as ações teriam estabilidade de curto prazo se as tensões desacelerassem de forma limitada, embora os navios que atravessam o Estreito de Hormuz continuassem amplamente restritos.
“Seria uma vitória de curta duração se Trump recuasse de suas ameaças contra a infraestrutura iraniana, aparentemente impedindo o Irã de mirar na produção de petróleo saudita enquanto mantém os houthis de fechar o acesso ao Mar Vermelho”, escreveu a mesa.
Caso a diplomacia falhe e a atividade militar aumente, a JPMorgan alertou que o West Texas Intermediate poderia disparar para entre US$125 e US$150 por barril.
Isso desencadearia o que os traders chamaram de liquidação “vomitar tudo”. As companhias aéreas seriam as mais expostas, enquanto empresas de energia, renováveis e defesa provavelmente veriam aumento de demanda.
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Small caps e tecnologia lideram cenário otimista
No cenário otimista, a mesa previu um “rali de tudo” impulsionado pela desaceleração das tensões ou por uma mudança na política governamental. As ações de small caps e de tecnologia liderariam o movimento, com construtoras e varejistas também superando o mercado.
O setor financeiro se beneficiaria de um quadro macroeconômico melhor. Metais preciosos se valorizariam com um dólar mais fraco. Já as ações de energia, ao contrário, sofreriam nesse cenário.
Histórico geopolítico da JPMorgan
O banco tem usado cada vez mais os desdobramentos no Oriente Médio como lente para o posicionamento em ações nos últimos meses. As mesas de operações da JPMorgan já emitiram análises de cenários semelhantes em episódios anteriores envolvendo o Irã, os houthis e as rotas de navegação no Mar Vermelho, tratando os preços do petróleo e o risco militar como os principais motores da rotação setorial nos mercados dos EUA.
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