O mercado de criptomoedas está prestes a passar por uma grande reformulação à medida que opções de Ethereum(ETH) e Bitcoin (BTC) no valor de $3 bilhões expiraram ontem.
Esse tipo de expiração de opções de criptomoedas frequentemente abre caminho para a volatilidade de preços, que foi visível em como o mercado caiu ontem. Isto ocorre principalmente porque investidores e traders de criptomoedas adotam uma abordagem de esperar para ver, monitorando de perto a situação.
No total, 23.481 contratos de Bitcoin, avaliados em $2,29 bilhões, expiraram ontem. A principal preocupação é que isso resultará em perdas para a maioria dos detentores de BTC. A maioria dos traders experimentará perdas no nível de $97.000, onde os contratos expiram.
Isso foi mais explicado por analistas da Greeks.live através de uma postagem nas plataformas de mídia social X. Segundo eles, o lado longo do mercado de criptomoedas é forte e sentimentos positivos estão predominando no mercado de alta.
“O Bitcoin conseguiu atingir $100,000 a partir de zero em uma década, o que criou uma lenda. Trump tuitou suas felicitações, levando a criptomoeda de geek a massa. Perto do final da semana, um movimento acentuado para baixo limpou uma onda de alavancagem, outras moedas não seguiram o exemplo. O lado longo do mercado de criptomoedas como um todo é muito forte... o sentimento do mercado está muito otimista com forças longas sólidas no mercado spot de alta”, disse um tweet da Greeks.live.
No entanto, o mercado de criptomoedas não pode ignorar totalmente as taxas de financiamento de contratos alavancados, que resultarão em apostas de alta prolongadas. Isso, em última instância, levará a uma retração do mercado de criptomoedas.
Isso está de acordo com relatórios recentes que mostraram que traders de opções de BTC estão se protegendo em antecipação a potenciais quedas, já que há um interesse crescente em opções de venda.
As puts se concentram no final de dezembro
A razão put-to-call do Bitcoin atualmente está acima de 1, o que significa que um sentimento de baixa está chegando. Comparado ao BTC, a razão put-to-call do Ethereum está abaixo de 1 em 6,3, o que indica sentimentos de alta.
A empresa de rastreamento de dados de mercado de ativos digitais Amberdata destacou como as puts estão atingindo os níveis de $95,000 e $100,000 para o Bitcoin, à medida que as maiores posições de interesse aberto são vistas nesses pontos nas últimas 24 horas.
Além disso, há uma demanda crescente por puts nos níveis de $70,000 e $75,000.
O Associado de Pesquisa da CoinsShares, Luke Nolan, elaborou sobre isso quando disse: "podemos ver que o interesse aberto em puts está principalmente concentrado no final de dezembro e final de janeiro, com alguns no final de fevereiro também, o que seria lógico como uma proteção contra este grande movimento ascendente para qualquer correção ou surpresas".
Em contraste com o Bitcoin, apenas 148.733 contratos de Ethereum expiraram ontem, com um valor líquido de $581 milhões. Para o ETH, o ponto de dor está em $3,500, onde a maioria dos detentores enfrentará perdas, pois é o ponto onde as opções expiram.
Quando o mercado abriu na manhã de sexta-feira, o Ethereum registrou um crescimento de 0,73% ao negociar a $3,902, enquanto o Bitcoin apenas atingiu o nível de $104,000 antes de cair para $97,693.
Mercado indo para o nível máximo de ponto de dor
Vários fatores contribuíram para esse declínio rápido, incluindo um mercado excessivamente alavancado onde os traders estão emprestando fundos para apostar em uma alta nos preços do BTC. Isso resultou em grandes liquidações uma vez que o preço caiu.
O Principal Corretor de Cripto da FalconX, Brian Strugats, disse: “O recente aumento do Bitcoin além da marca de $100K desencadeou um aumento significativo nas taxas de financiamento, aproximando-se do máximo intra-anual de março e se aproximando do máximo histórico estabelecido no quarto trimestre de 2021.”
“O padrão reflete os mercados de alta anteriores, onde tais picos nas taxas de financiamento acompanham um forte impulso de preços, refletindo a alta demanda por posições alavancadas”. Acrescentou Strugats.
“Taxas de financiamento tão altas são tipicamente temporárias - não vimos tal aumento na taxa de financiamento desde o início de março deste ano, onde o financiamento atingiu um máximo de 145% anualizados na Deribit, em meio ao movimento impulsionado pelo fluxo de ETF em alta no BTC,” disse Bohan Jiang, chefe de negociação de opções de BTC na Abra.
Além disso, a correção de preço também foi desencadeada pela realização de lucros após o Bitcoin atingir a marca de $100,000 na quarta-feira. O ativo também testemunhou ordens de venda massivas em torno do nível de $110,000, o que pode ter causado a reserva de lucros.
Analistas revelaram que os formadores de mercado estão adotando uma abordagem cautelosa com base em dois semanas de dados do mercado de opções. Isso causou um pico na volatilidade de preços de curto prazo, que foi impulsionado pelo BTC indo abaixo do marco de $100,000 junto com a última retração.
“Os formadores de mercado estão evitando exposição para expor a exposição ao mercado. A probabilidade de continuação do mercado é extremamente otimista agora,” disseram analistas da Greeks.live em uma postagem.
Tanto BTC quanto ETH estão se aproximando de seus pontos de máxima dor conforme os contratos de opções expiraram. No entanto, o mercado de criptomoedas não deve se desanimar e lembrar que este impacto nos preços é para o curto prazo.
Em última análise, o mercado de criptomoedas se recuperará e compensará as divergências.
Em 7 de dezembro, o Bitcoin está sendo negociado a $101,848, com alta de 3,40% nas últimas 24 horas, apesar de uma queda de 20,66% no volume de negociação, que está em $113,87 bilhões e a capitalização de mercado subiu para $2,02 trilhões. Por outro lado, o Ethereum subiu 7,58% nas últimas 24 horas para negociar a $4088 enquanto seu volume de negociação aumentou 0,19% para tocar $58,38 bilhões e a capitalização de mercado subiu para $492,47 bilhões.