Microsoft (MSFT) disparou em bolsa depois de a Azure acelerar o crescimento para 43%, dando aos investidores a evidência mais clara até agora de que o ciclo recorde de investimentos em infraestrutura de IA começa a gerar retorno.
Principais destaques:
- Receita da Azure aumentou 43%, o ritmo mais rápido em quatro anos.
- Investimentos (capex) trimestrais avançaram 70%, para US$ 41 bilhões.
- Microsoft projeta crescimento da Azure próximo de 45% no próximo trimestre.
Crescimento da Microsoft Azure
A Microsoft informou a alta de 43% da Azure no último trimestre, superando a projeção de cerca de 40% de Wall Street, em meio à demanda persistente por serviços de nuvem e inteligência artificial que continua a exceder a capacidade computacional disponível.
O resultado superou uma marca acompanhada de perto pelo mercado.
A receita trimestral cresceu 18%, para US$ 90 bilhões, acima dos US$ 87,7 bilhões esperados pelos analistas, enquanto o lucro ajustado atingiu US$ 4,74 por ação, frente à estimativa de US$ 4,25. O lucro operacional avançou para US$ 40,6 bilhões, segundo números da companhia compilados pelo Yahoo Finance.
Os números vieram mais fortes mesmo com os gastos de capital em data centers e equipamentos saltando 70%, a US$ 41 bilhões — ligeiramente abaixo das estimativas, mas ainda um recorde trimestral. O capex segue como principal ponto de risco. A diretora financeira, Amy Hood, afirmou: “Quando conseguimos ganhos de eficiência, eles são rapidamente monetizados no próprio trimestre”.
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Retorno da IA na Microsoft
A reação de mercado indica que os investidores enxergam o ciclo de gastos da Microsoft de forma diferente da recente expansão da Alphabet, que foi seguida por queda de 7% nas ações, mesmo após um salto de 82% na receita da Google Cloud.
Disciplina de investimento fez diferença.
As ações da Microsoft chegaram a subir até 16% na quinta-feira, caminhando para a melhor sessão desde outubro de 2008, depois de avançarem cerca de 9% no after-market. A empresa também projetou crescimento em torno de 45% para a Azure no próximo trimestre, mesmo com a previsão de que o capex ultrapasse US$ 50 bilhões. A sinalização sugere que a nova capacidade está sendo rapidamente absorvida, e não ficando ociosa.
A Microsoft vem elevando seus investimentos em infraestrutura há vários trimestres, após a capacidade limitada de data centers ter travado o ritmo da Azure, o que mantinha o mercado focado em saber se a receita conseguiria acompanhar. O trimestre mais recente marcou a primeira aceleração robusta em quatro anos e deslocou a atenção do tamanho da conta para a velocidade de monetização.
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