O dinheiro inteligente é feito na calmaria, não no lançamento. Quando a multidão dá um passo para trás, compradores disciplinados aproveitam tokens de qualidade a preços promocionais e os conduzem para o próximo patamar mais alto.
As ofertas mais atraentes de hoje situam-se na interseção de três tendências imparáveis: conectividade omnichain, negociação de yield on-chain e poder de GPU descentralizado. O pioneiro cross-chain ZetaChain (ZETA), o hub de derivativos de yield Pendle (PENDLE) e o mercado de computação de IA io.net (IO) passaram por retrações profundas, mesmo quando seus produtos, receitas e ecossistemas continuam a se expandir.
Juntos, formam um trio que poderia liderar a rotação de “infraestrutura real” que muitos analistas esperam uma vez que a liquidez do 3º trimestre retorne. Por que esses tokens merecem atenção agora? Vamos descobrir.
ZetaChain (ZETA): A Ponte Universal no Momento Certo
Num mercado que corre em direção à abstração de cadeias, a visão de “L1 universal” do ZetaChain, uma rede que pode conectar-se a qualquer blockchain, até mesmo Bitcoin, tornou-se quietly uma realidade. O projeto já opera contratos inteligentes omnichain em produção, permitindo que desenvolvedores criem DEXs, aplicativos sociais e pools de empréstimos que movimentam ativos de forma nativa através de Ethereum, Cosmos, Solana e mais. Esse tecido conectivo é exatamente o que instituições e usuários de varejo precisarão quando a próxima onda de liquidez chegar no 3º trimestre de 2025. Eis por que o ZETA parece subvalorizado hoje e pronto para uma recuperação.
A Montanha-russa
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All-time high: $2.86 em 15 de fevereiro de 2024
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Hoje: ~$0.18 (-94 % do ATH)
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Pressão recente: Um desbloqueio de 46 M ZETA agendado para a primeira semana de julho fez com que os traders se antecipassem na expansão da oferta.
O desbloqueio é um clássico evento de “vender o rumor”; assim que a sobrecarga de oferta for absorvida, os catalisadores abaixo podem inverter o sentimento.
O que Torna ZetaChain Especial?
Tokenomics Forte
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Utilidade: Gás para contratos omnichain, staking para garantir validadores de cliente leve e governança em atualizações de protocolo.
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Oferta: Máximo de 2.1 B; 926 M circulando. Capacidade circulante ≈ $170 M — pequeno para infra cross-chain que já lida com nove dígitos em TVL.
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Cronograma de desbloqueio: A maior parte da nova oferta vesta linearmente ao longo de quatro anos; o 3º trimestre de 2025 é o maior penhasco único, o que significa que o risco de diluição cai após este verão.
Parcerias Estratégicas e Tração no Ecossistema
- Gigantes de infraestrutura: Alchemy, Tenderly, Ledger & Ankr fornecem RPC, depuração e suporte de carteira.
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dApps ao vivo hoje: DEX Cross-Chain, OmniLend, Link3 Social e várias portas GameFi aproveitando transferências USDC nativas entre cadeias.
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Cobertura em bolsas: Listada na Binance, Coinbase, OKX, Bybit — ampla liquidez tanto para o varejo quanto para fundos.
A Oportunidade de Crescimento
O volume cross-chain dobrou anualmente, mas 70 % ainda dependem de ativos embalados arriscados. A rota nativa da ZetaChain reduz ataques a pontes e atritos UX, exatamente os gargalos que os reguladores e os entrantes do TradFi citam. Como a licença MiCA empurra plataformas europeias para infraestruturas mais seguras, um L1 universal com ganchos embutidos de conformidade tende a capturar um fluxo maior.
Por que Agora?
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Níveis de capitulação: Queda de 94 % contra fundamentos mais fortes do que no lançamento.
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Clareza de flutuação pós-desbloqueio: Choque de oferta precificado; curva de inflação achata significativamente após julho.
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Ventos favoráveis da narrativa do 3º trimestre: Guerras de restaking de ETH e hype do BTC L2 precisam de trilhos secure cross-chain — ZETA é o hub neutro.
Se você está caçando oportunidades de infraestrutura de médio porte antes da rotação do 3º trimestre de 2025, ZetaChain oferece uma vantagem assimétrica com verdadeiro ajuste de produto mercado. Acumular abaixo de $0,20 pode parecer presciente uma vez que o volume omnichain se torne o padrão do mercado.
Pendle (PENDLE): Potência de Negociação de Yield Dormindo no Fundo
Em um mercado obcecado com futuros pontos de restaking, o Pendle já permite que os traders precifiquem, façam hedge e alavanquem todos os principais fluxos de yield, ainda que o token negocia em níveis de meados de 2024 apesar de uma explosão de 20× em TVL. Essa desconexão torna o PENDLE um raro candidato “compre na queda” antes que a liquidez do 3º trimestre retorne ao DeFi.
A Montanha-russa
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All-time high: $7.12 em 9 de abril de 2024
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Hoje: ~$3.61 (-49 % do ATH)
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Arrasto de sentimento: Lucros após a maratona de farm de airdrop de março e risco macro esmagaram o preço, mesmo quando a receita do protocolo atingiu máximas históricas.
O que Torna Pendle Especial?
Tokenomics Forte
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Oferta total: 281.5 M; circulante: 164.6 M (≈ 58 %)
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Roda de bloqueio: >66 % do PENDLE circulante está ve-bloqueado, estrangulando a oferta líquida e impulsionando o poder de votação sobre os fluxos de taxas.
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Trajetória de emissões: O maior tranche de incentivos de liquidez já está ativo; desbloqueios restantes sangram linearmente até 2026, sem grandes penhascos à frente.
Parcerias Estratégicas e Tração no Ecossistema
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Titãs de Restaking: Ether.fi, KelpDAO & Swell encaminham rendimentos LRT através de pools Pendle.
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DePIN Encontra DeFi: Token de restaking de GPU eATH da Aethir integrado na semana passada, prova de que Pendle pode tocar verticais de rendimento totalmente novos.
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Atrativo Institucional: Spartan, Jump e Wintermute LP em pools Pendle; Messari aponta que ele tem a “maior receita real por $ de TVL” em DeFi.
A Oportunidade de Crescimento
A próxima etapa do DeFi depende de rendimentos reais e produtos de renda fixa em conformidade. Pendle já limpa > $150 M em nocionais diários em swaps de yield enquanto cobra uma taxa de 3 bps, receita que acumula 100 % aos lockers vePENDLE. Adicione o fluxo constante de SOL staked da Solana e fluxos de financiamento perpétuos da Hyperliquid, e o potencial de taxas pode crescer 3× até o final do ano.
Por que Agora?
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Metade do pico histórico com o dobro do TVL, valoração atrasando fundamentos.
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Sobrecarga de emissões diminuindo; >dois terços da flutuação já em bloqueios ve fixos.
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Adequação macro: Se as taxas permanecerem altas, a yield fixa on-chain se tornará propriedade quente, e Pendle é o local.
Para investidores ávidos por uma compra na queda com fluxo de caixa real, Pendle oferece upside assimétrico como a camada de yield que todo protocolo de restaking integra. Acumular PENDLE abaixo de $4 antes do lançamento cross-chain do 3º trimestre pode parecer como comprar Uniswap por menos de um dólar.
io.net (IO): A Internet de GPUs Negociando a Preços de Banana
Em um mundo faminto por IA onde gigantes da nuvem estão com reservas esgotadas, a “Internet de GPUs” do io.net já aluga centenas de milhares de placas gráficas a preços que superam o padrão Web2 — ainda assim, o token se desvalorizou ≈ 88 % desde o lançamento e agora está abaixo de um dólar. Essa discrepância entre receita real e avaliação baixa torna o IO um candidato de compra curioso antes da rotação de IA e DePIN no 3º trimestre.
A Montanha-russa
Desbloqueio gotejante e incertezas macro diminuíram o preço, mas os fundamentos abaixo continuam avançando.
O que Torna o io.net Especial?
Tokenomics Forte
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Oferta máxima: 800 M IO; circulante: 168.8 M (21%).
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Curva de emissões: Os 300M tokens restantes vest linearmente ao longo de 20 anos, sem penhascos monstruosos à frente.
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Utilidade: Gás para provas de trabalho, staking para seguro contra slashes e governança sobre parâmetros de taxas.
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Roda de staking: Operadores de GPU devem vincular IO; delegadores co-stake, compartilhando 70 % das taxas de protocolo.
Parcerias Estratégicas e Tração no Ecossistema
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$30 M na Série A liderada por Hack VC, Solana Labs & OKX, avaliando a matriz IO Research em uma avaliação de nove dígitos.
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91 parceiros de produção, de L2s de privacidade a startups de Agentic-AI, onboarded by Feb 2025.
- 20M IO Builder Grants recém-lançados pela IOG Foundation para financiar projetos de IA que demandam muitas GPUs, semeando uma nova demanda por computação e tokens.
A Oportunidade de Crescimento
Analistas DePIN estimam o TAM de computação descentralizada em $30 B até 2028. O preço médio da hora de GPU do io.net já está ≈ 30 % abaixo das instâncias AWS A10, criando um fosso de custo enquanto se envolve em garantias criptográficas. À medida que startups de IA procuram GPUs mais econômicas e reguladores pressionam por infraestruturas com soberania de dados, um mercado cross-chain que pode ativar 300 k+ placas sob demanda está na posição ideal.
Por que Agora?
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Avaliação de capitulação: Capitalização de mercado < $130 M apesar da receita real e crescente de taxas.
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Exaustão de vendedor: Os maiores desbloqueios pós-lançamento estão atrás; emissões agora um gotejamento lento.
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Catalisadores do 3º trimestre: Influios de becos para builders, clusters HyperGPU e cobrança nativa Solana-USDC poderiam aumentar a receita em 2-3 vezes bem quando as narrativas de IA se reanimarem.
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Cálculo de reversão à média: Mesmo uma retração de 25 % do preço de ATH colocaria IO em ~$1.60 — o dobro da cotação de hoje, sem necessidade de novos máximos.
Para caçadores de quedas em busca de fluxos de caixa tangíveis e uma... Content: assento na primeira fila para a corrida por computação em IA, io.net oferece uma das assimetrias mais limpas ao nos dirigirmos para o terceiro trimestre de 2025. IO abaixo de $1 pode parecer como comprar AWS na era dos servidores de garagem.
Considerações Finais
Estruturas cross-chain, mercados de rendimento e computação em IA formam a espinha dorsal da próxima fase de construção do cripto, e é exatamente isso que ZetaChain, Pendle e io.net já oferecem. ZETA está desbloqueando transferências nativas de Bitcoin para EVM, PENDLE está transformando cada fluxo de restaking e staking em um mercado de renda fixa negociável, e IO está alugando centenas de milhares de GPUs a preços que a AWS não consegue competir. Cada rede está ativa, gerando receita e associada a empresas de ponta, de modo que a tecnologia é testada e comprova sua eficácia mesmo quando seus tokens ainda são negociados de 50 a 90% abaixo dos máximos anteriores. Com o desbloqueio de tokens neste verão quase concluído, novos lançamentos cross-chain, integrações com Solana e picos de demanda por IA no horizonte, fundamentos, prontidão técnica e catalisadores finalmente apontam na mesma direção. Adicione a isso um cenário macroeconômico em melhoria e você tem uma configuração rara onde comprar na queda de tokens de infraestrutura real pode capturar o início da próxima alta no terceiro trimestre.