Ouro e prata apagaram cerca de 1,05 biliões de dólares em valor de mercado combinado esta segunda‑feira, numa sessão marcada pela intensificação das apostas em novas subidas de juros pela Reserva Federal, pela escalada das yields do Tesouro e pelo reforço do dólar, o que acelerou as vendas nos metais preciosos.
Principais destaques:
- O ouro recuou 2,9%, caindo abaixo de 4.200 dólares para o nível mais baixo desde o início de agosto, enquanto a prata deslizou 4,97% para cerca de 61,11 dólares.
- O CME FedWatch apontava para cerca de 70% de probabilidade de uma subida de juros em outubro, com a yield das Treasuries a 10 anos a atingir 5,20% e o índice do dólar a chegar a 101,39.
- A análise técnica sinaliza potenciais descidas até 3.943 dólares no ouro e 54,51 dólares na prata se o cenário negativo persistir, embora fechos diários mais fortes possam enfraquecer estes padrões de baixa.
Vendas em ouro e prata
O valor de mercado do ouro situava‑se perto de 30,04 biliões de dólares antes da correção, com a queda de 2,9% a retirar cerca de 871 mil milhões de dólares. A prata começou o dia em torno de 3,65 biliões de dólares e perdeu aproximadamente 180 mil milhões, levando o total do recuo combinado a cerca de 1,05 biliões de dólares.
O ouro negociava próximo de 4.160 dólares após um recuo diário de 2,91%, tendo quebrado em baixa a fasquia dos 4.200 dólares, o nível mais baixo desde o início de agosto. A prata caiu ainda mais depressa, com uma desvalorização de 4,97% para perto de 61,11 dólares.
A pressão veio de vários lados em simultâneo: a subida das probabilidades de mais aumentos de juros pela Fed reduziu o apelo de ativos que não pagam rendimento, como os metais preciosos, ao mesmo tempo que as yields das Treasuries avançaram. O Brent, perto de 107 dólares, também reforçou os receios de inflação após o impasse nas negociações entre os Estados Unidos e o Irão, enquanto a valorização do dólar encareceu a compra de metais para investidores fora da esfera norte‑americana.
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Sinais de Beth Hammack
A presidente da Fed de Cleveland, Beth Hammack, defendeu na semana passada a necessidade de manter uma política monetária restritiva, reforçando as expectativas de que os custos de financiamento permanecem elevados durante mais tempo. Taxas mais altas tendem a penalizar ativos que não geram juros.
No gráfico diário, o ouro confirmou a formação de uma figura de “cabeça e ombros” depois de o preço ter quebrado a linha de pescoço em torno dos 4.320 dólares em meados de setembro. O objetivo teórico desta estrutura aponta para perto de 3.943 dólares, zona que coincide aproximadamente com o nível de retração de Fibonacci de 0,5. Um fecho diário acima de 4.400 dólares enfraqueceria este cenário de baixa.
A prata rompeu em baixa os 62,87 dólares, patamar que tinha servido de suporte em junho, agosto e novamente em meados de setembro. O próximo alvo de descida situa‑se perto de 54,51 dólares. Uma recuperação sustentada acima de 62,87 dólares, seguida de uma quebra em alta da zona entre 66 e 69 dólares, invalidaria a perspetiva negativa atual.
Os investidores voltam agora as atenções para os indicadores do mercado de trabalho nos EUA, com o relatório ADP a ser publicado na quarta‑feira, o índice ISM Manufacturing e os novos pedidos de subsídio de desemprego na quinta‑feira, e o relatório oficial de criação de emprego (nonfarm payrolls) na sexta‑feira. Este último dado é visto como o principal teste à narrativa de taxas mais altas por mais tempo.
Um relatório de emprego mais forte tende a consolidar as expectativas de juros elevados, enquanto números mais fracos podem aliviar parte da pressão sobre ouro e prata.
A queda mais recente surge após várias semanas de deterioração da estrutura técnica em ambos os metais. O ouro passou cerca de duas semanas a retestar a região entre 4.300 e 4.400 dólares depois de quebrar a linha de pescoço em meados de setembro, enquanto a prata foi rejeitada por três vezes na zona entre 66 e 69 dólares desde o final de agosto.
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