Ouro e prata apagaram cerca de 1,05 biliões de dólares em capitalização bolsista esta segunda-feira, à medida que aumentavam as apostas em novas subidas de juros pela Reserva Federal, as yields do Tesouro subiam e o dólar ganhava força, intensificando a pressão vendedora.
Principais destaques:
- O ouro caiu 2,9%, cedendo a fasquia dos 4.200 dólares e tocando mínimos desde o início de agosto, enquanto a prata recuou 4,97%, para perto de 61,11 dólares.
- O CME FedWatch apontava para cerca de 70% de probabilidade de uma subida de juros em outubro, com a yield do Treasury a 10 anos a atingir 5,20% e o índice do dólar a subir para 101,39.
- A análise técnica projeta objetivos em 3.943 dólares para o ouro e 54,51 dólares para a prata, se os padrões de baixa se mantiverem, ao passo que fechos diários mais firmes poderão desarmar estes cenários.
Vendas em ouro e prata
O valor de mercado do ouro situava‑se perto de 30,04 biliões de dólares antes da correção, com a queda de 2,9% a eliminar cerca de 871 mil milhões. A prata partiu de aproximadamente 3,65 biliões e perdeu perto de 180 mil milhões, levando a descida agregada dos dois metais para cerca de 1,05 biliões de dólares.
O ouro negociava em torno de 4.160 dólares após uma perda diária de 2,91%, tendo quebrado em baixa os 4.200 dólares e fixado o nível mais baixo desde o início de agosto. A prata recuou ainda mais, deslizando 4,97% para perto de 61,11 dólares.
A pressão vendedora veio de vários lados em simultâneo: a maior probabilidade de novas subidas de juros pela Fed reduziu o apelo de metais sem rendimento, num contexto de escalada das yields do Tesouro. O Brent, perto de 107 dólares, também reforçou as preocupações inflacionistas após o impasse nas negociações entre EUA e Irão, enquanto a valorização do dólar encareceu os metais para investidores fora dos Estados Unidos.
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Sinais de Beth Hammack
A presidente da Fed de Cleveland, Beth Hammack, sinalizou na semana passada que a política monetária deverá manter‑se restritiva, reforçando as expectativas de custos de financiamento elevados por mais tempo. Taxas mais altas tendem a penalizar ativos que não pagam juros.
No gráfico diário do ouro, confirmou‑se a formação de uma figura de “cabeça e ombros” depois de a cotação ter quebrado a linha de pescoço em torno dos 4.320 dólares em meados de setembro. O objetivo técnico projetado fica perto dos 3.943 dólares, próximo do nível de retração de Fibonacci de 50%, enquanto um fecho diário acima dos 4.400 dólares enfraqueceria o cenário de baixa.
A prata quebrou em baixa os 62,87 dólares, suporte que tinha resistido em junho, agosto e meados de setembro. O próximo alvo descendente situa‑se na zona dos 54,51 dólares. Uma recuperação sustentada acima de 62,87 dólares, seguida de uma rutura em alta da zona entre 66 e 69 dólares, invalidaria esta perspetiva negativa.
Os investidores voltam agora a centrar‑se nos dados do mercado de trabalho norte‑americano: o relatório ADP será publicado na quarta‑feira, o ISM Manufacturing e os novos pedidos de subsídio de desemprego na quinta‑feira, e o relatório oficial de criação de emprego (“nonfarm payrolls”) na sexta‑feira. O número de sexta‑feira é visto como o grande teste da semana.
Leituras mais fortes poderão reforçar as expectativas de taxas mais elevadas por mais tempo, enquanto dados mais fracos podem aliviar parte da pressão sobre o ouro e a prata.
A queda mais recente surge após várias semanas de deterioração da estrutura técnica em ambos os metais. O ouro passou duas semanas a testar novamente a zona entre 4.300 e 4.400 dólares depois de quebrar a linha de pescoço em meados de setembro, enquanto a prata foi rejeitada por três vezes na área entre 66 e 69 dólares desde o final de agosto.
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