Os Países Baixos tencionam migrar a maioria dos investimentos para um imposto de 36% sobre mais‑valias realizadas em 2028, enquanto os investimentos diretos em cripto passariam para o mesmo regime em 2030, como parte da reforma do Box 3 conduzida pelo primeiro‑ministro Rob Jetten.
Principais pontos:
- O governo pretende aplicar tributação sobre mais‑valias realizadas para ações, obrigações e outros instrumentos financeiros a partir de 2028.
- Cripto detido diretamente e os restantes ativos do Box 3 devem transitar para o mesmo sistema em 2030.
- A proposta ainda precisa de aprovação parlamentar; a coligação de Jetten não tem maioria.
Plano fiscal de Jetten
O governo detalhou a mudança numa carta enviada ao Parlamento em 29 de setembro, após meses de críticas ao plano de tributar as valorizações anuais dos ativos, incluindo ganhos que os investidores ainda não tinham concretizado por via de uma venda. O executivo sustenta que a revisão pretende responder às preocupações sobre o clima de investimento, sem abandonar o objetivo mais amplo de tributar rendimentos efetivos.
Pela proposta, ações, obrigações e outros instrumentos financeiros passariam, em regra, a ser tributados no momento em que o ganho é realizado, a partir de 2028, em vez de quando o valor sobe apenas “no papel”. O Ministério das Finanças estima que a alteração reduza a receita fiscal em cerca de 15 mil milhões de euros até 2035.
Para compensar parte desse impacto, o governo planeia reduzir o rendimento isento previsto para 2028, de 1.800 para 1.000 euros. Jetten afirmou que o executivo respondeu às críticas das duas câmaras do Parlamento e acrescentou que a medida reforçará a atratividade dos Países Baixos para o investimento.
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Impacto fiscal segundo a PwC
Especialistas fiscais da PwC e da Forvis Mazars estimam que a mudança de 2028 colocará cerca de 90% dos ativos do Box 3 sujeitos a variações de preço sob um regime de imposto sobre mais‑valias. Essa distinção é relevante para os investidores porque o momento em que a fatura fiscal chega passa a depender do tipo de ativo detido.
As posições diretas em cripto não terão, para já, o mesmo tratamento. Pelo desenho atual, cripto e alguns outros ativos continuarão a ser tributados anualmente com base na variação de valor em 2028 e 2029, antes de migrarem para o regime de tributação de mais‑valias realizadas a partir de 2030.
O plano ainda não tem força de lei. A coligação de três partidos liderada por Jetten não dispõe de maioria no Parlamento, e o governo precisa do apoio da oposição para aprovar a nova arquitetura do Box 3 nas duas câmaras.
A disputa surge após anos de alterações legais na tributação do investimento nos Países Baixos. Em 24 de dezembro de 2021, o Supremo Tribunal decidiu que o antigo sistema do Box 3 violava as normas europeias de direitos humanos, por poder tributar rendimentos que os contribuintes não tinham efetivamente obtido, o que desencadeou medidas de correção sucessivas e uma reforma estrutural mais ampla.
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