Uma onda de liquidações entre diferentes classes de ativos, impulsionada por notícias sobre investimentos em inteligência artificial da Microsoft, derrubou o ouro em cerca de 8%, fez a prata despencar quase 12% e levou o Bitcoin (BTC) a cair em torno de 9%, enquanto gerava quase US$ 300 milhões em liquidações de posições long em cripto e empurrava o open interest na Binance novamente acima dos níveis de antes de 10 de outubro, para aproximadamente 123.500 BTC.
O que aconteceu: notícias da Microsoft desencadeiam liquidação cruzada
O sell-off começou após anúncios ligados aos investimentos da Microsoft em inteligência artificial derrubarem as ações da empresa em mais de 12%. Investidores reduziram rapidamente a exposição a operações lotadas em crescimento e tecnologia, desencadeando um efeito dominó nos mercados globais.
Refúgios tradicionais não ofereceram proteção.
O ouro sofreu uma correção súbita, enquanto a prata caiu perto de 12%, e as ações norte-americanas, incluindo S&P 500 e Nasdaq, acompanharam o movimento de baixa.
A reprecificação rapidamente se espalhou para os derivativos de cripto. A Hyperliquid absorveu a maior parte das liquidações, com US$ 87,1 milhões em posições long sendo eliminadas, enquanto a Binance registrou cerca de US$ 30 milhões. O episódio destacou como posições frágeis e alavancagem elevada podem transformar movimentos de preço moderados em grandes eventos de liquidação.
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Perspectiva de mercado: desequilíbrio técnico favorece alta
Do ponto de vista técnico, o BTC varreu suas mínimas de swing entre US$ 80.000 e US$ 83.000, limpando um grande agrupamento de liquidações de posições long. Com a liquidez de baixa já capturada, a atenção começa a se voltar para níveis mais altos.
Os dados indicam que um movimento em direção a US$ 92.000 pode colocar em risco de liquidação mais de US$ 6,5 bilhões em posições short acumuladas. Uma queda para US$ 72.600 ameaçaria apenas cerca de US$ 1,2 bilhão.
Esse desequilíbrio significa que movimentos de alta podem forçar vendedores a descoberto a recomprar posições, potencialmente acelerando a recuperação de preços.
O comentarista de cripto MartyParty interpretou o movimento recente como parte de uma “Spring” de Acumulação de Wyckoff, em que o preço mergulha brevemente abaixo do suporte para sacudir mãos fracas antes de reverter. A varrida abaixo de US$ 83.000 pode atuar como uma última captura de liquidez, permitindo que participantes maiores comprem Bitcoin com desconto.
O volume mensal de futuros de Bitcoin em todas as corretoras caiu para cerca de US$ 1,09 trilhão em janeiro, o menor desde 2024. A negociação permaneceu concentrada nas principais plataformas, lideradas pela Binance com US$ 378 bilhões, seguida pela OKX com US$ 169 bilhões e Bybit em torno de US$ 156 bilhões.
Por que isso importa: alavancagem sinaliza risco persistente
Apesar das quedas recentes, a alavancagem continua profundamente inserida na atual estrutura do mercado cripto.
O principal analista Darkfost observou que muitos investidores seguem buscando exposição por meio de alta alavancagem, criando condições em que pequenos movimentos de preço disparam surtos de volatilidade acentuada.
Os dados de derivativos confirmam que esse apetite por risco voltou.
O open interest na Binance expresso em termos de BTC — um método que elimina distorções causadas por variações de preço — agora está em aproximadamente 123.500 BTC.
Esse número supera o nível registrado antes do sell-off de 10 de outubro, quando o open interest havia caído para cerca de 93.600 BTC.
O aumento de aproximadamente 31% desde aquela mínima sugere que a alavancagem está voltando a se acumular. A ação de preço do Bitcoin reflete uma estrutura frágil, com o BTC negociando perto de US$ 82.800 após falhar em recuperar a região de US$ 95.000–US$ 100.000 e agora testando a zona crítica de suporte de US$ 82.000–US$ 85.000.
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