Esta semana, os mercados financeiros globais reagiram a um mix potente de paciência dos bancos centrais, dados macroeconômicos de resfriamento e um choque geopolítico no final da semana. Wall Street começou a digerir um Fed que deixou a política inalterada mas ainda sinaliza dois cortes em 2025, enquanto os últimos números de Pequim mostraram um desaceleramento na produção fabril, mesmo com os consumidores abrindo suas carteiras.
Na Europa, a inflação voltou ao alvo de 2% do BCE, e a postura estável do Banco da Inglaterra manteve os rendimentos dos títulos sob controle. O sentimento do investidor ficou marcadamente volátil após Washington confirmar ataques aéreos de precisão nas principais instalações nucleares do Irã, uma escalada que fez os futuros do petróleo subirem acentuadamente e os traders buscarem refúgios seguros.
Enquanto as ações dos EUA conquistaram ganhos fracionados, a Europa caiu e a Ásia teve resultados mistos, ressaltando um tom global cauteloso. As empresas de energia aproveitaram o pico do petróleo, os jogos defensivos superaram o crescimento no S&P 500, e os mercados de títulos subiram em um clássico movimento de aversão ao risco. Os movimentos das moedas foram no geral moderados, embora o iene tenha testado brevemente 146 por dólar à medida que ressurgiram as operações de diferenciação de taxas. Aqui está como a ação se desenrolou em todo o tabuleiro.
Ronda das Ações
Os Mercados de Ações Reagem às Inquietações do Petróleo e Sinais dos Bancos Centrais
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EUA: O S&P 500 caiu 0,2% para 5.967,84 em sua segunda semana de perdas, enquanto o Dow obteve uma alta de 0,1% e o Nasdaq subiu 0,2 %, ajudado por nomes defensivos no setor imobiliário e uma busca no final da semana por grandes empresas de tecnologia, apesar da volatilidade alimentada pelo Oriente Médio.
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Europa: O FTSE 100 quebrou uma sequência de seis semanas de vitórias, terminando a semana com queda de 0,86 % em 8.774,65, à medida que dados fracos de vendas no varejo do Reino Unido e a realização de lucros nos construtores de casas pesaram no sentimento.
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Ásia: O Nikkei 225 do Japão subiu 0,2% na semana para 38.403, sustentado no meio da semana pela força das ações de chips antes que a realização de lucros se instalasse.
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Índia: Aproveitando um aumento de sexta-feira de 1,3%, o Nifty 50 fechou a semana 1,5 % mais alto em um novo recorde de 25.112 devido a novas entradas estrangeiras em bancos e setores industriais.
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Pulso do setor: ETFs de crescimento temático de IA, como o ARK Innovation, subiram 8,9%, enquanto a energia ficou para trás, já que o petróleo devolveu alguns picos do meio da semana.
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Movimentações corporativas: A Accenture (-7 %, corte de orientação) e a Tesla (-1%, conversa sobre o lançamento do robô-táxi) foram notáveis retardatárias dos EUA; a construtora britânica Berkeley Group caiu 8% devido a lucros mais fracos.
Verificação de Mercadorias
Petróleo Sobe Enquanto Ouro Encontra Suporte
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Petróleo Bruto (WTI): Encerrado na sexta-feira a $74,93/bbl, alta de ~2,7% na semana após manchetes Israel-Irã brevemente empurrarem o Brent acima de $77; a resistência está próxima de $77, com suporte em torno de $71.
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Ouro: O ouro à vista caiu 0,6 % para $1.936/onça mas manteve a faixa de suporte de $1.930 enquanto ofertas de refúgio seguro compensam um dólar mais fraco.
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Prata e metais: A prata acompanhou o ouro para baixo (-1,1% para $23,10/onça), enquanto o cobre pairou perto de $4,38/libra em meio a dados mistos da China e um modesto recuo do dólar.
Snapshot de Moedas & Forex
Dólar Enfraquece; Iene Testa 146 em Divergência de Políticas
Rendimentos de Títulos & Taxas de Juros
Rendimentos Caem Enquanto Paciência do Fed Encontra Pausa do BoE
- 10 anos dos EUA: Caiu 8 pb de 4,46% (Seg) para 4,38 % (Fechamento Qua/Sex) enquanto os pedidos de auxílio-desemprego aumentaram e oradores do Fed reiteraram “dependência de dados”.
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Títulos do Reino Unido: Os rendimentos dos títulos de 10 anos caíram 5 pb para 3,78% após o voto de 6-3 do BoE manter a porta aberta para cortes no verão.
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Zona do Euro: Os rendimentos dos bunds se mantiveram em torno de 2,24%, com oficiais do BCE como Centeno e de Guindos falando sobre espaço para mais afrouxamento mais tarde em 2025.
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Destaques de políticas: A Suíça e a Noruega cada uma cortou suas taxas em 25 pb, destacando a 'inclinação global para um afrouxamento incremental mesmo enquanto o Fed espera.
Cripto & Ativos Alternativos
Bitcoin Mantém Marca dos $100k Enquanto Volatilidade em Altcoins Retorna
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Bitcoin (BTC): Começou a semana acima de $106k e terminou em cerca de $99k (~ -3%), mas ainda bem acima de sua MA de 50 dias; o sentimento do varejo caiu para o mais baixo em dois meses.
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Ethereum (ETH): Mesmo estando em R=faixa perto de $2.530, comprimido em uma bobina apertada antes do vencimento de opções em 21 de junho, caiu para $2.181 junto com o Bitcoin com o anúncio do ataque americano ao Irã.
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Altcoins: Solana (SOL) e Hyperliquid (HYPE) dispararam 5-7 % na segunda-feira, enquanto o token DeFi AERO devolveu ganhos iniciais.
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Regulação/Eventos: Nenhum grande hack; consultas de licenciamento da UE MiCA concluídas, rumores de ETF spot-ETH nos EUA retornaram após vazamento de reunião da SEC (não confirmados), e XRP está em conversações com a SEC para finalmente encerrar seu caso legal.
Eventos Globais & Tendências Macro
Comércio da China Esfria, Preços na Zona do Euro Caem, Trabalho nos EUA Enfraquece
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A produção industrial em maio na China cresceu 5,8% em relação ao ano anterior, seu ritmo mais lento em três meses, enquanto as vendas no varejo subiram inesperadamente 6,4%, ilustrando uma recuperação interna desigual.
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A inflação na área do Euro foi confirmada em 1,9% em maio, voltando à faixa-alvo do BCE pela primeira vez em dois anos e reforçando as expectativas de um caminho cauteloso mas constante de corte de taxas.
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Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego dos EUA cairam para 245.000, mas permanecem mais altos do que no primeiro trimestre, apontando para um mercado de trabalho que está esfriando em vez de colapsar antes dos PMIs flash desta semana.
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As vendas no varejo no Reino Unido caíram 2,7% mês a mês em maio, a queda mais acentuada desde 2023, destacando um enfraquecimento no impulso do consumidor e dando ao Banco da Inglaterra mais margem para discutir cortes de taxa de verão.
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Os Estados Unidos bombardearam três das principais instalações nucleares do Irã, uma ação que imediatamente elevou os preços do petróleo, gerou uma busca por ativos de refúgio seguro e aumentou os temores de uma maior escalada regional e interrupção da cadeia de suprimentos.
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As contínuas hostilidades Israel-Irã agora agravadas pelo envolvimento direto de Washington, continuam a embutir um prêmio de risco nos mercados de energia e a injetar nova volatilidade nas ações globais e moedas de mercados emergentes.
Pensamentos Finais
Observando o quadro mais amplo, os mercados parecem estar caminhando ao longo de uma borda estreita: impressões macroeconômicas em suavização, mas não colapsando, estão ancorando o caso para um afrouxamento gradual, ainda que a súbita erupção no Oriente Médio lembre aos investidores que choques exógenos podem inverter até mesmo as narrativas mais claras baseadas em dados. Cíclicos como automóveis e viagens ficaram para trás, enquanto as grandes petroleiras e mineradoras de ouro atraíram novos lances devido ao prêmio de risco geopolítico. O complexo de tecnologia provou ser resiliente, sugerindo que os gastos de capital ligados à IA continuam a ser um abrigo anticíclico.
Indo para a próxima semana, todos os olhos estarão nos PMIs Flash, uma série de dados habitacionais dos EUA e, crucialmente, na resposta do Irã aos ataques. Uma interrupção material ao tráfego do Estreito de Ormuz ampliaria a atual alta do petróleo e poderia forçar os bancos centrais a equilibrar preocupações de crescimento contra um aumento de inflação impulsionado por energia. Por outro lado, qualquer sinal de desescalada diplomática pode ver ativos de risco recuperarem terreno perdido, especialmente com os fluxos de rebalanceamento de final de trimestre em jogo.
Uma previsão ousada: se o Brent se estabelecer acima de $85/bbl por mais de uma semana, espere que pelo menos um grande banco central fora do Fed pause ou repense seu caminho de afrouxamento antes do final de julho. Para investidores ágeis, a oportunidade pode estar no posicionamento em barbell, segurando defensivos de qualidade de um lado e jogos seletivos de energia ou mercadorias do outro, enquanto mantém pólvora seca para um potencial pico de volatilidade no verão.