Nesta semana, os mercados financeiros globais reagiram a uma disputa entre novas ameaças tarifárias e um apetite de risco surpreendentemente robusto. Enquanto Wall Street flertava com novos máximos antes de recuar na sexta-feira, assustada por conversas de uma tarifa de 35% dos EUA sobre Canadá e Brasil, as principais bolsas asiáticas e a maioria dos índices europeus registraram ganhos cautelosos, pois sólidos lucros das empresas de tecnologia ajudaram a compensar as ansiedades comerciais.
O sentimento dos investidores permaneceu bifurcado, risco-on em ativos de crescimento como Big Tech e Bitcoin, mas risco-off em refúgios seguros como o dólar e os títulos do Tesouro, especialmente após o tom hawkish de Washington tanto no comércio quanto nas taxas.
Através das classes de ativos, o petróleo subiu com um aviso da AIE de que a oferta pode ser mais apertada do que parece, o ouro manteve-se sustentado apesar do dólar mais forte, e o Bitcoin atingiu mais um recorde acima de $118k com entradas massivas de ETF. O resultado: mercados mais amplos terminaram a semana misturados, mas a volatilidade aumentou à medida que os investidores pesaram geopolítica, caminho de políticas, e a perspectiva de um escoamento de liquidez no meio do verão.
🟨 Panorama de Ações
Mercados de Ações Reagem a Notícias de Tarifas & Lucros de Tech
Desempenho chave dos índices:
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S&P 500 viu recordes no início da semana atingindo ~6,290 em 10 de julho antes de uma leve queda para ~6,266 entre 11-12 de julho.
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Nikkei e FTSE 100 geralmente subiram, impulsionados por força tecnológica e lucros favoráveis em diversos setores (níveis exatos em grande parte estáveis ou modestamente altos).
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Nifty 50 acompanhou a Ásia mais ampla, registrando ganhos semanais moderados.
Maiores vencedores/perdedores:
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Big Tech liderou a subida, impulsionando ações dos EUA.
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Por outro lado, o setor de Energia ficou para trás, FactSet observou queda nos lucros do setor YoY.
Tendências regionais:
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As ações dos EUA terminaram a semana em ou perto de máximos de todos os tempos em meio a preocupações inflacionárias aliviadas e resultados positivos.
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A Europa mostrou ganhos modestos com cautela antes dos sinais do BCE.
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Ásia, liderada por Japão e Índia, seguiu o tom global de risco-on.
Motoristas:
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Preocupações tarifárias, especificamente, uma tarifa dos EUA de 35 % sobre o Canadá balançaram brevemente os mercados.
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Sólidos lucros de tecnologia e expectativa de crescimento de 9 % no lucro por ação do S&P 500 impulsionaram a confiança dos investidores.
🟩 Verificação de Commodities
Petróleo Sobe Enquanto Ouro Encontra Suporte
- Petróleo bruto: Brent subiu ~3% na semana, impulsionado pela perspectiva de oferta mais apertada do IEA e riscos geopolíticos.
Ouro e metais preciosos:
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O ouro consolidou-se em torno de $3,269/oz após máximas recentes (~$3,499).
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A prata subiu para ~$36.50, seu maior nível em 13 anos.
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Platina saltou ~10% para ~$1,415, um pico de 11 anos.
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Estanho, níquel e zinco apresentaram tendências mistas mas foram amplamente suportados pela demanda global otimista.
Influências:
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Perspectiva da OPEC+ além do aperto da demanda de verão em petróleo.
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Fluxos de refúgio impulsionados pela inflação e fraqueza do dólar dos EUA sustentaram metais.
Zonas de preço chave:
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Suporte do ouro perto de $3,200–3,250; resistência da prata em torno de $37.
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Resistência técnica do Brent aproximando-se de ~$80/barril em perspectiva de oferta apertada.
🟦 Instantâneo de Moedas & Forex
Dólar Fortalece em Meio a Tensões Tarifárias
- Índice DXY: Subiu para ~97.8 em 11 de julho, escalando acima de 97.6 após ameaças tarifárias dos EUA.
Principais moedas:
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EUR/USD caiu abaixo de 1.1700.
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GBP e JPY enfraqueceram em meio ao sentimento de aversão ao risco.
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INR permaneceu estável, levemente pressionado pela força do dólar.
Motoristas:
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Distritos nas conversas sobre tarifas EUA-Canadá impulsionaram a demanda por refúgio.
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Tom de aversão ao risco da incerteza comercial global deu impulso ao dólar.
🟥 Rendimentos de Títulos & Taxas de Juros
Rendimentos Sobem em Sinais Hawkish do Fed
- Rendimento do Tesouro de 10 anos: Subiu de ~4.40% para 4.43% até 11 de julho. 2 anos em ~3.90%, 30 anos perto de 4.96%.
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Comentário do banco central: Fed mantém cortes projetados de 50 pb em 2025, mas a perspectiva de corte em julho é fraca (~11%). BCE incentiva comunicação clara, enquanto BoE alerta sobre a politização da comunicação do Fed.
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Influência de títulos de inflação: Apesar de dados de resfriamento, rendimentos subiram em meio a preocupações tarifárias e incertezas fiscais.
🟪 Cripto & Ativos Alternativos
Bitcoin Mantém-se Firme, Volatilidade dos Altcoins Retorna
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Bitcoin (BTC): Alcançou novos recordes de até ~$118,000 apoiado por fortes entradas de ETF ($1.18 bn) e short squeeze.
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Ethereum (ETH): Ganhou mais de 16% em cinco dias, apoiado por crescente exposição institucional.
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PENGU, BONK, FARTCOIN dispararam espectralmente.
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Sentimento positivo antes da “Semana Cripto” dos EUA (14 a 18 de julho).
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Momento institucional e clareza regulatória impulsionando a força das criptomoedas; talvez a altseason em andamento.
##🔶 Eventos Globais & Tendências Macro Tarifas dos EUA Agitam, Semana Cripto pela Frente
Dados econômicos:
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Resfriamento da inflação nos EUA, desemprego estável (~4.1%) e PMIs de junho indicaram moderação.
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PMI em torno da fraqueza na atividade empresarial notada.
Manchetes globais:
- Tarifas propostas por Trump no Canadá (35%) e Brasil levantaram temores de uma guerra comercial plena. Trump também anunciou novas tarifas para 21 nações.
- Congressos EUA nomeando Semana Cripto (14 a 18 de julho) indica potencial clareza regulatória.
Pensamentos Finais
Observando o quadro mais amplo, os mercados parecem estar à deriva em vez de seguir uma tendência decisiva, com a incerteza tarifária ancorando o sentimento. Tech e cripto mostraram força inequívoca, apesar de rendimentos de bônus ascendentes e um dólar em alta sinalizarem que os riscos de políticas inflacionadas pelo inflação não desapareceram. Curiosamente, as ações de energia não conseguiram capturar o salto semanal de três por cento do petróleo, destacando a fadiga de rotação, enquanto defensivos e small-caps ficaram para trás sugerindo que os investidores ainda estão se agrupando em algumas histórias consideradas seguras.
Indo para a próxima semana, todos os olhos estarão no lançamento do CPI dos EUA e nas atas do Fed de julho, seguidos de perto pela impressão do PIB do Q2 da China e o início da "Semana Cripto" no Capitólio. Uma leitura de inflação suave pode reacender o desejo por duração e ações; uma impressão alta provavelmente aprofundaria a sensibilidade às taxas que vimos nos Treasuries acima de 4.4%. Enquanto isso, qualquer progresso concreto na legislação sobre criptomoedas poderia ou validar a tese institucional do Bitcoin ou provocar um clássico "sell the news" após sua corrida vertical.
Tomada ousada: Se a retórica comercial escalar mas os dados concretos permanecerem benignos, podemos ver um emparelhamento raro, ações subindo ao lado do dólar e dos rendimentos longos até que um desses sinais "seguros" pisque. Para investidores ágeis, isso poderia ser um sinal para proteger vencedores de alta beta e acumular cíclicos de qualidade preparados para se beneficiar de uma reavaliação de fim de verão.