Como o mercado de criptomoedas permanece incerto sobre a anúncio do investimento em Bitcoin (BTC) pela Microsoft e Amazon, economistas soaram o alarme de uma possível queda no mercado de ações e no cripto quando entrarmos no novo ano.
Em 2024, os preços das ações e das criptomoedas dispararam devido a cortes nas taxas anunciados pelos bancos centrais e fortes ganhos antes e depois das eleições nos EUA.
Isso causou um rali sem precedentes do Bitcoin, que atingiu o marco de $100.000, quase tocando a marca de $105.000. O mercado global de criptomoedas também viu um crescimento fenomenal de 120% este ano.
Os índices de ações dos EUA como Dow Jones, Nasdaq 100 e S&P 500 cresceram mais de 20% este ano.
O aumento sem precedentes deixou o mercado e os analistas otimistas quanto a uma continuação do rali de alta para cripto e ações.
Especialistas como Oppenheimer já previram que o S&P 500 subirá para 7100 de seu ponto atual de 6070, devido aos seus fundamentos sólidos.
O Diretor de Investimentos (CIO) da Bitwise, Matt Hougan, também fez previsões semelhantes ao dizer que o Bitcoin eventualmente subirá para $3 milhões à medida que governos e corporações adotem a criptomoeda como um ativo digital. Isso já é visível na MicroStrategy optando pela compra de BTC, o que impulsionou grandes tecnológicas como Microsoft e Amazon no mercado.
No entanto, o Economista-chefe da Moody's, Mark Zandi, soou o alarme, pedindo cautela, pois tanto as criptos quanto as ações estão supervalorizadas.
De acordo com Zandi, o rali de alta estável em andamento se deve à falta de qualquer catalisador de baixa importante no mercado.
Zandi alertou que tal catalisador de baixa surgirá em breve do mercado de Treasuries, que viu uma expansão dramática nos últimos anos. Isso pode ser visto em como a dívida pública nos EUA está aumentando em $1 trilhão a cada quatro meses. Atualmente, a dívida pública ultrapassou $36,2 trilhões.
“Tenho argumentado que a maioria dos mercados de ativos parecem supervalorizados, beirando a euforia. Ações, títulos corporativos, habitação unifamiliar, cripto e ouro, rapidamente me vêm à mente. Mas o que poderia ser o catalisador para que eles vendam? Que tal uma correção significativa no mercado de títulos do Tesouro”, disse Zandi em um post na plataforma de mídia social X, no domingo, 8 de dezembro.
Mercado de títulos de alto rendimento para causar a queda
De acordo com as previsões do economista-chefe da Moody's, o mercado de títulos se tornará altamente volátil quando entrarmos em 2025 por causa da saída do Federal Reserve do aperto quantitativo.
Zandi destacou ainda como o Japão reduziu a compra de títulos dos EUA e a China não está mais fazendo novas aquisições.
Isso fará com que fundos de hedge que compram títulos deixem o mercado em massa quando os problemas começarem a aparecer. No entanto, os déficits dos EUA também devem aumentar à medida que Donald Trump entra na Casa Branca no próximo mês.
Assim, Zandi acredita que os rendimentos dos títulos altos devem disparar, o que levará à rotação de ativos supervalorizados como cripto e ações.
As previsões de Zandi são validadas pela história recente, que mostra que ações e criptos caem significativamente quando os rendimentos dos títulos disparam. Um exemplo clássico disso é o aumento dos rendimentos dos títulos de 10 anos para 4.3% de 1.33% em 2022, quando o Fed aumentou as taxas para combater a inflação.
Isso levou o Bitcoin a cair 64% naquele ano, enquanto ações dos EUA como Dow Jones e S&P 500 viram uma queda de 8.8% e 19% respectivamente.
Em 2024, esses ativos dispararam à medida que os rendimentos dos títulos caíram devido aos cortes de taxas do Fed.
Dívidas em grande escala como ponto de virada para o desenvolvimento do blockchain?
As previsões de Zandi também são ecoam por outros especialistas, como o CEO da plataforma DeFi YouHodler, Ilya Volkov, que disse que o Bitcoin deve despencar em 2025, caindo para a faixa de $60.000-$65.000.
“No entanto, instabilidade financeira mais ampla e desvalorizações de moeda podem catalisar o surgimento de mercados de dívida em grande escala utilizando criptomoedas, incluindo empréstimos e títulos”, disse Volkov em um post.
Ele elaborou ainda mais sobre o assunto, dizendo: “Este desenvolvimento pode marcar um ponto de virada na adoção estratégica da tecnologia blockchain, integrando-a ainda mais ao sistema financeiro global”.
Até 10 de dezembro, o Bitcoin caiu 1.15% nas últimas 24 horas, sendo negociado a $97501 com um aumento de 90.45% no volume de negociações, que foi de $114.62 bilhões, enquanto o valor de mercado caiu para $1.93 trilhões.