SBI Holdings, um dos maiores conglomerados financeiros do Japão, está emitindo seu primeiro título em blockchain para investidores de varejo – uma oferta de token de valor mobiliário de ¥10 bilhões (US$ 64,5 milhões) que combina retorno de renda fixa com recompensas em tokens XRP.
Os títulos de três anos, chamados SBI START Bonds, são totalmente geridos on-chain usando a plataforma blockchain empresarial BOOSTRY “ibet for Fin”.
A negociação secundária está programada para começar em 25 de março no sistema proprietário START da Osaka Digital Exchange. A taxa de cupom final, esperada entre 1,85% e 2,45% ao ano, será definida em 10 de março.
Como funciona o mecanismo de recompensas
Investidores de varejo domésticos e empresas que comprarem pelo menos ¥100.000 (US$ 650) em títulos e mantiverem uma conta na SBI VC Trade se qualificam para recompensas em XRP.
A distribuição inicial é de aproximadamente ¥200 em XRP para cada ¥100.000 investidos, pagos na emissão e novamente em cada data semestral de pagamento de juros até o vencimento, em março de 2029.
A estrutura de recompensas em XRP, na prática, oferece três distribuições adicionais de criptomoeda ao longo da vida do título, vinculando diretamente o engajamento do investidor com a SBI VC Trade ao ciclo de vida do produto.
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O histórico da SBI com Ripple e XRP
A SBI não é um agente neutro no ecossistema XRP. A empresa fechou parceria com a Ripple em 2016, cofundou a SBI Ripple Asia, e o CEO Yoshitaka Kitao já afirmou que a SBI detém aproximadamente 9% da Ripple Labs.
Uma subsidiária já distribuiu XRP diretamente a acionistas e apoiou remessas internacionais entre Japão e Filipinas utilizando XRP.
A SBI também fez parceria com a Circle para introduzir USDC no Japão e assinou um memorando de entendimento com a Ripple para distribuir sua stablecoin RLUSD.
A emissão dos START Bonds é a primeira da empresa a usar uma estrutura de token de valor mobiliário – uma categoria de produto que ainda é rara entre grandes instituições financeiras globalmente, especialmente aquelas voltadas ao varejo em vez de investidores institucionais.
Por que isso importa
A oferta testa se investidores de varejo conservadores no Japão aceitarão instrumentos de renda fixa tokenizados que agregam incentivos em cripto ao rendimento tradicional.
Se o período de subscrição – de 11 a 23 de março – tiver forte demanda, isso pode incentivar outras instituições financeiras japonesas a explorar estruturas híbridas semelhantes dentro do arcabouço regulatório em desenvolvimento do país para valores mobiliários digitais.
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