Os holders de Solana de longo prazo estão aumentando a distribuição de seus ativos à medida que a criptomoeda enfrenta pressão crescente das liquidações recordes de futuros. Dados mostram que investidores veteranos que normalmente mantêm SOL por mais de três meses estão reduzindo suas posições, enquanto 97% das liquidações de futuros de ontem vieram de posições long, criando um ambiente desafiador para a recuperação do preço.
O que saber:
- O indicador de Liveliness da Solana atingiu um pico de 30 dias em 21 de setembro, indicando maior movimentação de tokens anteriormente inativos mantidos por investidores de longo prazo
- As liquidações de posições long dominaram o mercado de futuros da Solana ontem, representando 97% de todas as posições encerradas e atingindo um pico anual
- A criptomoeda enfrenta uma possível queda para US$195,55 se a pressão de venda continuar, embora uma demanda renovada possa impulsionar os preços para US$248,50
Investidores Veteranos Sinalizam Fraqueza na Confiança
A empresa de análise de blockchain Glassnode relata que o indicador de Liveliness da Solana subiu continuamente nas últimas semanas. Esta métrica rastreia a proporção de dias de moedas destruídos para total de dias de moedas acumulados, fornecendo insights se os investidores de longo prazo estão mantendo ou se desfazendo de seus ativos.
O aumento da métrica para um pico de 30 dias sugere que tokens anteriormente inativos estão se movendo. Quando o Liveliness aumenta, normalmente indica que moedas mantidas por muito tempo estão sendo transferidas ou vendidas, refletindo um comportamento de realização de lucros entre investidores estabelecidos.
A mudança líquida na posição do Hodler da Solana permanece negativa desde 27 de agosto, de acordo com dados da Glassnode.
Esta métrica mede se os investidores de longo prazo estão expandindo ou reduzindo seu investimento em períodos específicos. Leituras positivas indicam que moedas estão se movendo para carteiras de hodlers, enquanto valores negativos sinalizam distribuição em vez de acumulação.
A tendência negativa persistente mostra que investidores que tradicionalmente fornecem estabilidade ao mercado estão reduzindo suas participações. Este padrão contribui para uma pressão de venda mais ampla que afeta o desempenho da criptomoeda.
Mercado de Futuros Enfrenta Onda Histórica de Liquidação
A sessão de negociação de ontem viu as liquidações long em futuros de Solana alcançarem níveis sem precedentes em 2024. O surto representou 97% de todas as posições eliminadas no mercado de derivativos da moeda, destacando o sentimento de baixa entre traders alavancados.
Essas liquidações geralmente reduzem a confiança dos participantes que se posicionaram para um movimento de preço ascendente. A escala do fechamento de posições long sugere que muitos traders foram pegos de surpresa pela queda no preço de Solana.
Analistas de mercado observam que tais eventos de liquidação podem criar efeitos em cascata.
À medida que as posições são forçadamente encerradas, emerge uma pressão de venda adicional, potencialmente reduzindo os preços e provocando mais liquidações em um ciclo auto-reforçador. A turbulência no mercado de futuros reflete desafios mais amplos enfrentados pela Solana em meio à incerteza do mercado de criptomoedas. Traders que haviam mantido posições de otimismo se encontraram enfrentando perdas significativas à medida que o valor do token caiu abaixo de níveis de suporte chave.
O Liveliness mede padrões de movimentação de tokens comparando dias de moedas destruídos com dias de moedas acumulados. Dias de moedas representam o tempo em que os tokens permanecem parados em endereços de carteira, com períodos mais longos indicando maior convicção de manutenção. Liquidações long ocorrem quando traders que utilizam fundos emprestados para apostar em aumentos de preço enfrentam chamadas de margem.
Quando os preços caem em vez de subir, as exchanges fecham automaticamente essas posições para evitar mais perdas, criando pressão de venda adicional.
A mudança líquida na posição do Hodler rastreia se investidores de longo prazo estão aumentando ou diminuindo suas participações em criptomoedas. A métrica ajuda a identificar padrões de distribuição entre holders comprometidos que normalmente fornecem estabilidade ao mercado durante períodos voláteis.
Perspectiva de Preço Depende de Recuperação da Demanda
Análise técnica sugere que Solana pode testar novamente o nível de US$200 se a atual pressão de venda persistir. A criptomoeda enfrenta uma possível queda para US$195,55 à medida que a distribuição dos investidores de longo prazo se combina com liquidações no mercado de futuros.
No entanto, um interesse comprador renovado pode alterar essa trajetória. Se a demanda emergir para absorver o fornecimento aumentado das vendas de investidores de longo prazo, o preço da SOL pode reverter o curso e avançar em direção a US$248,50. A direção de curto prazo da criptomoeda depende amplamente de se novos compradores irão intervir para substituir os investidores de longo prazo que estão saindo. Os participantes do mercado ficarão atentos a sinais de recuperação da demanda que possam estabilizar os preços acima dos níveis atuais.
Considerações Finais
Solana enfrenta ventos contrários significativos à medida que os investidores de longo prazo reduzem posições enquanto as liquidações de futuros atingem máximas anuais. A combinação da distribuição de investidores veteranos e fechamentos de posições alavancadas cria condições desafiadoras para a recuperação de preços no curto prazo.