Stablecoins não-USD emergiram como uma força significativa no mercado de criptomoedas durante 2025, com 23 ativos diferentes em regiões em desenvolvimento processando agora mais de 20.000 transações semanais cada. A América Latina domina este setor crescente, representando 55% do volume total, enquanto o Brasil se posicionou como o principal motor da adoção em mercados que buscam alternativas aos ativos digitais denominados em dólar.
O Que Saber:
- 23 stablecoins não-USD no Sudeste Asiático, América Latina e África agora lidam com mais de 20.000 transações semanais, com picos superiores a 60.000 no início de 2025
- Brasil e América Latina representam 55% de todo o mercado de stablecoins não-USD, superando o Sudeste Asiático e África combinados
- O blockchain Polygon hospeda 70% da atividade de stablecoins não-USD, mantendo mais de 4.000 endereços ativos semanalmente durante a maior parte de 2024
O aumento das stablecoins não-USD representa uma mudança notável em relação à breve desaceleração experimentada em março e abril de 2025. Segundo a firma de análise de blockchain Our Network, o crescimento tem se concentrado particularmente em mercados em desenvolvimento onde alternativas de moeda local oferecem vantagens práticas sobre as opções tradicionais baseadas em dólar.
Stablecoins atreladas ao Dólar de Singapura (SGD) e ao Real Brasileiro (BRL) emergiram como os principais catalisadores para esta expansão.
Os dados revelam que a adoção na América Latina superou significativamente outras regiões, com o ambiente regulatório e as condições econômicas do Brasil criando condições favoráveis para ativos digitais de moeda local.
Sudeste Asiático e África, embora mostrem crescimento, não corresponderam às taxas de adoção da América Latina. A atividade combinada dessas duas regiões ainda fica abaixo da participação de mercado de 55% da América Latina, destacando a concentração da demanda nos mercados brasileiro e vizinhos.
Polygon Domina Paisagem de Infraestrutura
A infraestrutura blockchain do Polygon capturou a esmagadora maioria da atividade de stablecoins não-USD, processando aproximadamente 70% de todas as transações neste setor. A rede manteve consistentemente mais de 4.000 endereços ativos semanalmente ao longo de 2024, superando substancialmente concorrentes como Base, BNB Chain e Ethereum.
Esta concentração apresenta oportunidades significativas para o desenvolvimento do ecossistema do Polygon. O crescimento sustentado no uso de stablecoins não-USD poderia fornecer uma base para uma expansão mais ampla da rede e aumento das taxas de transação.
Base, BNB Chain e Ethereum têm lutado para igualar a dominância do Polygon neste segmento específico do mercado. A disparidade sugere que a arquitetura técnica e a estrutura de custos do Polygon se alinham melhor com os requisitos de projetos de stablecoin regionais e usuários.
Compreendendo os Fundamentos da Moeda Digital
Stablecoins representam uma categoria de criptomoeda projetada para manter um valor estável em relação a um ativo de referência, tipicamente uma moeda nacional. Ao contrário do Bitcoin ou Ethereum, que experimentam volatilidade significativa de preços, as stablecoins visam preservar o poder de compra por meio de vários mecanismos, incluindo respaldo de ativos e controles algorítmicos.
Stablecoins não-USD estendem este conceito a moedas além do dólar dos EUA, oferecendo aos usuários a capacidade de transacionar em denominações familiares enquanto acessam os benefícios da tecnologia blockchain.
Esses ativos eliminam requisitos de conversão de moeda para usuários locais e reduzem a exposição à volatilidade denominada em dólar.
As aplicações práticas incluem pagamentos transfronteiriços, preservação de economias em ambientes inflacionários e transações de e-commerce. Os usuários podem realizar negócios em unidades de moeda familiares enquanto aproveitam vantagens do blockchain, como disponibilidade 24/7 e redução de taxas intermediárias.
Contexto de Mercado e Perspectivas Futuras
A trajetória de crescimento das stablecoins não-USD ocorre dentro de um pano de fundo de evolução mais ampla do mercado de criptomoedas. Enquanto ativos digitais de grande porte como Bitcoin e Ethereum têm funcionado cada vez mais como veículos de investimento em vez de métodos de pagamento, as stablecoins regionais podem oferecer utilidade mais prática para transações do dia a dia.
Os volumes de transação atuais permanecem modestos em comparação com plataformas estabelecidas como Tether e Circle, que processam bilhões de dólares em volume diário.
No entanto, o padrão de crescimento consistente e a concentração geográfica sugerem potencial para expansão significativa à medida que as estruturas regulatórias se desenvolvem e a familiaridade do usuário aumenta.
A natureza descentralizada das stablecoins baseadas em blockchain também proporciona vantagens sobre a infraestrutura bancária tradicional, particularmente em regiões com acesso limitado a serviços financeiros. Esta base tecnológica pode sustentar a adoção contínua à medida que as condições econômicas e ambientes regulatórios evoluem.
Considerações Finais
As stablecoins não-USD demonstraram um potencial substancial de crescimento através de sua concentração em mercados em desenvolvimento, particularmente no Brasil e América Latina. Embora os volumes atuais permaneçam pequenos em relação às grandes plataformas de stablecoin, os padrões de adoção sustentada e desenvolvimento de infraestrutura em redes como Polygon sugerem uma base para expansão contínua em aplicações práticas de criptomoeda.