Strategy Inc. revelou na segunda-feira que comprou 855 Bitcoin (BTC) por aproximadamente US$ 75,3 milhões durante a semana encerrada em 1º de fevereiro, usando recursos provenientes de vendas de ações, de acordo com um documento entregue à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
A empresa informou que o Bitcoin foi adquirido a um preço médio de US$ 87.974 por unidade, incluindo taxas.
A compra aumentou as reservas totais de Bitcoin da Strategy para 713.502 BTC, adquiridos a um custo agregado de US$ 54,26 bilhões e a um preço médio de US$ 76.052 por Bitcoin.
A divulgação foi feita em um formulário 8-K protocolado em 2 de fevereiro, juntamente com atualizações sobre o programa de oferta de ações “at-the-market” da companhia.
Compras de Bitcoin financiadas por vendas de ações ATM
A Strategy afirmou que a compra de Bitcoin foi financiada por vendas de suas ações ordinárias Classe A sob uma oferta “at-the-market” já existente.
No período de 26 de janeiro a 1º de fevereiro, a companhia vendeu 673.527 ações, gerando recursos líquidos de US$ 106,1 milhões após comissões.
O documento mostra que a Strategy ainda mantém capacidade significativa remanescente em múltiplos programas ATM, incluindo mais de US$ 8 bilhões disponíveis para emissão em seu programa de ações ordinárias e capacidade adicional em várias ofertas de ações preferenciais.
A empresa tem utilizado de forma recorrente a emissão de ações como seu principal mecanismo de financiamento para aquisições de Bitcoin, em vez de dívidas atreladas diretamente ao ativo digital.
Uma estratégia de mercado de capitais de longa data
A abordagem da Strategy segue um “playbook” que ela vem aperfeiçoando ao longo de vários anos.
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Desde 2020, a companhia tem levantado capital por meio de uma combinação de ofertas de ações ordinárias, notas conversíveis e emissões de ações preferenciais para financiar compras de Bitcoin, de acordo com documentos anteriores à SEC e divulgações de resultados.
Em 2020 e 2021, a Strategy levantou bilhões por meio de ofertas de títulos conversíveis, incluindo uma emissão de notas conversíveis de US$ 650 milhões em dezembro de 2020 e ofertas subsequentes em 2021, que foram usadas em grande parte para acumular Bitcoin.
Em anos posteriores, a empresa migrou para instrumentos vinculados a ações, reduzindo a dependência de alavancagem enquanto continuava a expandir sua posição em Bitcoin.
A última compra se encaixa nesse padrão, com o documento afirmando explicitamente que o Bitcoin foi adquirido usando recursos provenientes da venda de ações, e não de empréstimos.
Atualização de dividendos e mudanças em ações preferenciais
Junto com a atualização sobre Bitcoin, a Strategy divulgou um aumento na taxa de dividendos de suas Ações Preferenciais Perpétuas de Taxa Variável Série A “Stretch” para 11,25%, válido para períodos iniciados em 1º de fevereiro.
A empresa também declarou um dividendo em dinheiro de US$ 0,9375 por ação para essa classe de ações preferenciais, pagável em 28 de fevereiro.
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