Bitcoin ultrapassou $125.000 pela primeira vez no fim de semana, levando traders de opções a aumentar as apostas de que a criptomoeda subirá para $140.000 até o final do ano. O rali, que empurrou o Bitcoin para cima mais de 100% no último ano, ocorre enquanto uma paralisação do governo dos EUA impulsiona a demanda por ativos percebidos como refúgios seguros.
O que Saber:
- Contratos de opções de Bitcoin de curto prazo mostram interesse aberto concentrado no preço de exercício de $140.000, indicando que traders esperam mais ganhos antes do final do ano.
- O rali do fim de semana pegou muitos traders de surpresa, com posições short significativas sendo liquidadas à medida que a criptomoeda ultrapassou o limite de $125.000.
- Fundos de investimentos em Bitcoin nos EUA absorveram $3,2 bilhões na semana passada, o segundo maior influxo semanal desde seu lançamento em 2024, enquanto o fundo da BlackRock atingiu um recorde de $49,8 bilhões em interesse aberto.
Surto do Fim de Semana Move o Mercado de Opções
Bitcoin atingiu um recorde na segunda-feira, subindo 2,8% para $126.251 após ultrapassar a barreira de $125.000 no início do sábado em Nova York. O momento da ruptura no sábado sugere que a liquidez reduzida no fim de semana permitiu que traders otimistas superassem os níveis de resistência mais facilmente.
Dados da Deribit by Coinbase mostram que contratos de opções com liquidação no final de dezembro acumularam um interesse aberto substancial em torno do preço de exercício de $140.000 para opções de compra.
Os traders também aumentaram moderadamente suas compras de opções de venda para se proteger contra potenciais declínios após o rali.
Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata, disse que o mercado parece longe de estar esgotado. "Atualmente, vemos o maior interesse aberto nominal registrado para futuros de Bitcoin e contratos perpétuos, mesmo após um monte de liquidações 'buy-to-close'", disse ele. "O rali do mercado surpreendeu as pessoas, ainda não estamos no topo, especialmente porque muitos traders apostaram contra este mercado."
Jean-David Péquignot, diretor comercial da Deribit by Coinbase, alertou que a volatilidade pode emergir rapidamente.
"A partir daqui, fique de olho nos picos de volatilidade e qualquer mudança no volume de opções de venda como um sinal vermelho para correções de curto prazo", ele disse. "Os otimistas estão de olho em $130K+, e os pessimistas podem encontrar oportunidades em apertos de sobrecompra."
O interesse aberto em bolsas de criptomoedas para contratos de derivativos atingiu $75 bilhões. As negociações de futuros na bolsa offshore Binance e na CME dos EUA registraram alguns dos maiores volumes, de acordo com a Amberdata.
Paralisação do Governo Impulsiona Demanda por Refúgios Seguros
O avanço do Bitcoin coincidiu com a paralisação do governo dos EUA que começou em 1º de outubro, o que impediu a divulgação de dados econômicos importantes, incluindo folhas de pagamento não agrícolas. O fechamento redirecionou a atenção dos investidores para ativos tradicionalmente vistos como reservatórios de valor durante períodos de incerteza.
O ouro atingiu um recorde acima de $3.900 por onça na segunda-feira, estendendo uma alta que já dura vários meses. Os movimentos paralelos no Bitcoin e no ouro sugerem que os investidores estão tratando ambos como proteções contra potenciais disrupções econômicas.
A demanda do mercado à vista tem sido o principal catalisador para os recentes ganhos de preço. Doze fundos de investimento em Bitcoin nos EUA coletaram $3,2 bilhões em fluxos líquidos na semana passada, marcando a segunda maior coleta semanal desde que os produtos foram lançados em janeiro de 2024. O ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock viu seu interesse aberto nominal subir para um recorde de $49,8 bilhões na sexta-feira, de acordo com dados da Bloomberg.
Ao contrário dos ralis anteriores impulsionados principalmente pelas negociações de derivativos, as liquidações de posições alavancadas permaneceram relativamente modestas. Os traders liquidaram cerca de $283 milhões em posições de criptomoedas nas últimas 24 horas. Esse valor é insignificante em comparação com o final de setembro, quando quase $2 bilhões em posições foram eliminadas durante uma queda de preço do Bitcoin que foi uma das maiores liquidações de um único dia do ano, segundo dados da Coinglass.
Os futuros perpétuos de Bitcoin e contratos a termo, que permitem que os traders adicionem alavancagem às suas posições, presenciaram uma atividade substancial à medida que o rali progredia. Uma onda de vendedores a descoberto fechou suas posições à medida que o token começou seu movimento ascendente.
Adam McCarthy, analista de pesquisa da Kaiko, disse que o momento sustentado pode continuar até dezembro. "Se tudo correr bem em torno das atualizações macro e divulgações de dados, poderemos ver uma corrida prolongada até o final do ano", disse ele.
Dados históricos apoiam a possibilidade de ganhos contínuos em outubro. O Bitcoin entregou retornos médios de aproximadamente 22,5% durante outubro na última década, levando traders de criptomoedas a chamar o mês de "Uptober". Outros ativos digitais importantes também registraram ganhos na segunda-feira. Ether, a segunda maior criptomoeda, subiu cerca de 5% para $4.700, enquanto XRP negociava ligeiramente mais alto, acima de $3.
Compreendendo Termos Chave do Mercado
O interesse aberto refere-se ao número total de contratos de derivativos não liquidados. Quando o interesse aberto aumenta juntamente com os preços crescentes, sinaliza tipicamente que novo dinheiro está fluindo para o mercado em vez de posições existentes simplesmente mudarem de mãos. As opções de compra dão aos compradores o direito de adquirir um ativo a um preço especificado, enquanto as opções de venda fornecem o direito de vender.
As liquidações ocorrem quando as bolsas fecham automaticamente a posição alavancada de um trader porque as perdas esgotaram os requisitos de margem da conta. Grandes eventos de liquidação podem acelerar movimentos de preços, pois vendas ou compras forçadas aumentam a pressão do mercado.
Os contratos de futuros perpétuos diferem dos futuros tradicionais por não terem data de vencimento. Esses instrumentos usam um mecanismo de taxa de financiamento para manter seu preço ancorado ao mercado à vista, permitindo que os traders mantenham posições alavancadas indefinidamente sem renovar contratos.
Considerações Finais
A confluência de demanda à vista através de ETFs, posicionamento no mercado de derivativos e incerteza macroeconômica criou condições que podem sustentar o rali do Bitcoin até o final do ano. Se a criptomoeda atingirá o nível de $140.000 que os traders de opções estão mirando, dependerá de entradas institucionais contínuas e da resolução da paralisação do governo.