Bitcoin despencou abaixo de US$ 86.000 na segunda-feira, enquanto os mercados de criptomoedas perderam US$ 140 bilhões em capitalização total em poucas horas, impulsionados principalmente por atrasos em uma legislação regulatória-chave nos EUA. A liquidação empurrou a capitalização total do mercado de ativos digitais para a mínima de três semanas de US$ 3,02 trilhões.
O que aconteceu: revés legislativo
Um porta-voz do Comitê Bancário do Senado dos EUA confirmou na segunda-feira que o projeto de lei planejado sobre a estrutura do mercado cripto não avançará este ano, empurrando o projeto bipartidário para o início de 2026.
“O Comitê continua a negociar e aguarda uma votação de marcação no início de 2026”, afirmou o porta-voz.
A legislação proposta concederia à Commodity Futures Trading Commission autoridade sobre os mercados à vista de criptomoedas, um avanço que o setor esperava ver aprovado antes do fim do ano.
O Bitcoin caiu de US$ 90.000 para US$ 85.200 durante a sessão tardia de negociações de segunda-feira, marcando seu nível mais baixo desde um evento de liquidação de alavancagem em 2 de dezembro. O ativo era negociado próximo de US$ 86.000 durante a sessão asiática de terça-feira.
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Por que isso importa: estresse de mercado
James Check, analista de criptomoedas, observou que “o estresse do mercado de Bitcoin está agora no nível mais alto que vimos desde o bear market de 2022”. Ele citou US$ 100 bilhões em perdas não realizadas, queda nas taxas de hash, 60% dos fluxos de ETFs negociando no prejuízo e tesourarias abaixo do valor patrimonial líquido.
O analista Sykodelic atribuiu a queda à dinâmica do mercado de derivativos, especificamente aos níveis elevados de open interest.
“Basicamente, está se tornando extremamente aceitável ser pessimista, com todo mundo realmente sentindo o aperto do mercado em tendência de baixa”, disse Sykodelic. “Isso está criando um ambiente em que traders perseguem cada queda com posições vendidas, e a liquidez de shorts vai se acumulando repetidamente.”
No momento da publicação, havia US$ 2 bilhões em open interest no preço de exercício de US$ 85.000.
Vendedores a descoberto normalmente fazem hedge vendendo contratos à vista ou futuros à medida que os preços se aproximam de seus níveis de strike, amplificando o momentum de queda.
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