Hedge funds globais de seleção ativa de ações acumulam perda de 2,9% até 15 de outubro, após sucessivas quedas diárias, segundo o Goldman Sachs. Já os gestores focados em ações asiáticas recuaram 6,8% em meio a uma onda de vendas em nomes ligados à inteligência artificial.
Principais destaques:
- Fundos globais de stock picking caíram 2,9% na semana até 15 de outubro, mas ainda acumulam alta de 14,3% em 2026.
- Gestores focados na Ásia perderam 6,8% na primeira metade de outubro, pressionados pelo tombo dos semicondutores.
- Inflação, custos de financiamento e dúvidas sobre o retorno de investimentos em IA ampliaram a pressão.
Relatório do Goldman Sachs
Os dados constam de uma nota da área de prime brokerage do Goldman Sachs, citada pela Reuters em 16 de outubro. As perdas atingiram sobretudo os fundos de ações long & short fundamentais — que buscam ganhar com papéis em alta enquanto montam posições vendidas em outros — apesar de o segmento ainda acumular avanço de 14,3% no ano.
A quarta‑feira marcou mais uma sessão dura para os gestores. Os fundos globais de stock picking recuaram 0,9%, enquanto os focados na Ásia caíram 2,6% e os dedicados a tecnologia perderam 2,0%. Estratégias sistemáticas long & short e fundos multiestratégia também cederam cerca de 1% cada.
O impacto foi mais forte nos mercados asiáticos com maior peso de semicondutores. O índice KOSPI, da Coreia do Sul, desabou 8% na quinta‑feira, renovando mínima em seis meses, e a bolsa de Taiwan perdeu mais de 3%. Gestores de ações focados na Ásia acumulam baixa de 6,8% na primeira metade de outubro, devolvendo mais de metade dos ganhos obtidos desde o pico de fim de junho.
O Goldman associou o movimento mais amplo de correção, em parte, a dados de inflação acima do esperado nos EUA, que reforçaram apostas em novas altas de juros. Ao mesmo tempo, investidores passaram a questionar se o forte ciclo de capex em infraestrutura de IA será capaz de gerar retorno suficientemente rápido para justificar os custos elevados.
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Riscos nos investimentos em IA
A correção expôs um risco comum a diversas estratégias. Mesmo gestores que protegem as carteiras com posições vendidas podem sofrer quando ativos de um mesmo setor recuam de forma sincronizada. Ainda assim, a queda da semana não apagou os ganhos acumulados pelos stock pickers globais em 2026.
Damien Boey, estrategista de portefólios na Wilson Asset Management, disse à Reuters em 13 de outubro que a forte volatilidade nas yields de obrigações tem afetado de forma ampla os preços dos ativos. Ele avaliou que o ritmo de investimento em IA pode arrefecer e algumas empresas podem sofrer, embora não antecipe um colapso generalizado do sector.
A equipa de pesquisa da BlackRock reduziu a recomendação para ações dos EUA para “neutra” nesta semana, citando a possibilidade de maior volatilidade em torno dos gastos com infraestrutura de IA. A casa passou a privilegiar Treasuries de curto prazo.
O Fundo Monetário Internacional alertou, em 13 de outubro, que uma correção no mercado de IA pode ter repercussões globais.
Segundo o Goldman, as três grandes famílias de estratégias analisadas registaram quedas superiores a 0,8% em 4 de fevereiro, 28 de julho e 15 de outubro deste ano. Do início da pandemia até o fim de 2025, o banco não havia observado nenhuma sessão em que os três grupos sofressem recuos dessa magnitude ao mesmo tempo.
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