A tecnologia blockchain está prestes a passar das margens dos mercados financeiros para sua infraestrutura operacional central em 2026, à medida que stablecoins, ativos tokenizados, inteligência artificial e reguladores convergem em shared, programmable rails, de acordo com uma perspectiva de fim de ano publicada pela Digital Bytes.
Em uma note que apresenta previsões para o próximo ano, Jonny Fry, fundador e autor da Digital Bytes, argumentou que a próxima fase de adoção cripto será definida menos pela especulação e mais pela necessidade operacional, com o blockchain sendo cada vez mais usado para automatizar pagamentos, custódia, compliance e alocação de capital, tanto em mercados públicos quanto privados.
Stablecoins Surgem Como Infraestrutura Financeira, Não Produtos Cripto
Um dos sinais mais claros dessa mudança é o papel cada vez mais relevante das stablecoins.
Fry disse que a oferta global de stablecoins pode crescer de aproximadamente US$ 300 bilhões para mais de US$ 450 bilhões, à medida que jurisdições como Reino Unido, Canadá e Austrália fornecem clareza regulatória, incentivando um uso mais amplo para além do dólar americano.
Em vez de servirem principalmente como instrumentos de negociação, as stablecoins estão sendo cada vez mais adotadas por pequenas e médias empresas e por firmas de importação e exportação como ferramentas de liquidação para pagamentos transfronteiriços, oferecendo menores custos e execução mais rápida do que os trilhos tradicionais.
À medida que a adoção se amplia, espera-se que stablecoins não lastreadas em USD tenham um papel maior no comércio global.
Mercados Privados e Dívida Migram On-Chain para Estabelecer uma Verdade Verificável
A nota também aponta para uma migração estrutural de private equity, crédito privado e dívida soberana para redes blockchain.
Fry disse que a motivação não é liquidez instantânea, mas a necessidade de uma fonte de verdade compartilhada e auditável, à medida que os mercados privados continuam a superar os públicos em tamanho.
A tokenização, nesse contexto, é descrita como uma forma de codificar direitos de propriedade, fluxos de caixa, cláusulas e permissões diretamente em ativos programáveis.
Essa mudança permite que instituições, reguladores e sistemas automatizados verifiquem os mesmos dados em tempo real, reduzindo a dependência de conciliações manuais, PDFs e relatórios atrasados.
Espera-se também que governos e empresas ampliem a emissão de instrumentos de dívida digital, com o endividamento soberano global projetado em mais de US$ 22 trilhões e a dívida global total ultrapassando US$ 300 trilhões.
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A emissão baseada em blockchain oferece liquidação mais eficiente, transparência e melhor gestão de todo o ciclo de vida dos títulos.
IA Torna-se um Ator Econômico que Requer Infraestrutura On-Chain
Um tema prospectivo central na perspectiva é o surgimento da inteligência artificial como participante ativo nos mercados financeiros, em vez de apenas uma ferramenta de assessoria.
Fry disse que sistemas de IA estão sendo cada vez mais encarregados de alocar capital, gerir carteiras e executar transações dentro de limites predefinidos.
Para operar com segurança e de forma autônoma, esses sistemas exigem primitivos financeiros nativos, como carteiras para identidade e autorização, contratos inteligentes para regras exequíveis e ativos on-chain para execução determinística.
O blockchain, argumenta a nota, fornece o único ambiente em que agentes de máquina podem transacionar, ser restringidos e ser auditados sem depender de intermediários humanos.
Regulação Muda de Fiscalização para Execução
O relatório também projeta uma mudança na forma como os reguladores interagem com os ativos digitais.
Em vez de tratar o blockchain como um sistema externo a ser policiado a posteriori, espera-se que os reguladores adotem infraestrutura on-chain como ferramenta de supervisão.
A supervisão contínua, baseada em regras, é vista cada vez mais como necessária em mercados que operam 24 horas por dia e são influenciados por decisões guiadas por IA.
Mecanismos de compliance on-chain, permissões programáveis e provas criptográficas devem substituir partes significativas dos regimes de reporte manual existentes.
A perspectiva sugere que 2026 marcará uma transição do cripto como classe de ativo para o blockchain como infraestrutura financeira, com a confiança deslocando-se das instituições para sistemas que podem ser verificados em tempo real.
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