Entre abril e junho de 2025, a indústria de criptomoedas descobriu que “conformidade por design” não é mais um slogan: está sendo implementada em redes principais, redigindo projetos de lei do Senado e incentivando corretoras a remover ativos não conformes.
Reguladores fizeram três coisas importantes no segundo trimestre:
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Transformaram orientações em mandatos: o Senado dos EUA aprovou o GENIUS Act, o regime de stablecoin do MiCA se tornou totalmente aplicável e o FATF disse que 99 jurisdições já legislaram a Regra de Viagem.
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Exigiram provas quase em tempo real: dos atestados de reserva à telemetria de risco de carteiras, reguladores agora esperam dashboards, não PDFs trimestrais.
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Advertiram que privacidade não é desculpa: mas também acenaram para formas criptográficas de provar inocência sem expor usuários.
Desenvolvedores responderam com dez avanços técnicos que fazem blockchains parecerem e funcionarem como livros-razão bancários sem eliminar a autocustódia. Cada uma das dez seções abaixo explica o que foi lançado no Q2 2025, como funciona e o que significa para instituições, empresas, governos e usuários cotidianos nos EUA, UE, Ásia e centros emergentes.
Provas Zero-Knowledge AML
O que é
Uma “nota criptográfica do seu contador” que diz “minhas moedas nunca tocaram uma carteira sancionada” sem expor quem você é, quanto você possui ou de onde veio o dinheiro. A prova é gerada dentro da carteira e pode ser verificada por qualquer pessoa em milissegundos.
O que significa
Bancos e reguladores têm provas AML inabaláveis, os usuários mantêm a privacidade e as corretoras não precisam mais armazenar passaportes e selfies. Pense em KYC que viaja com as moedas, não com a pessoa.
O que aconteceu?
Aztec lançou um módulo optativo em sua test-net pública (1 de maio) que permite a uma carteira provar “nenhuma das minhas moedas toca um endereço sancionado pela OFAC” sem revelar saldos ou identidade do proprietário. O lançamento atraiu 20.000 depósitos experimentais em 24 horas e coincidiu com o fundo de ecossistema de $100 milhões do projeto para ampliar a conformidade com preservação de privacidade. Basicamente:
- O usuário clica em Gerar Prova na carteira.
- O circuito de Aztec verifica a origem da moeda contra uma lista de sanções hashed.
- A prova ZK confirma que a carteira está "limpa" enquanto oculta todos os outros detalhes.
Por que importa
- Instituições finalmente satisfazem AML em blockchains públicos sem armazenar oceanos de dados pessoais.
- Governos obtêm evidências matematicamente verificáveis em vez de planilhas.
- O varejo mantém a privacidade, evitando pop-ups de “compartilhe passaporte ou vá para casa” de hoje.
Oráculos de Conformidade
O que é
Um plug-in para contratos inteligentes que pausa uma transação, executa uma verificação de sanções off-chain, em seguida, registra o resultado on-chain antes que a negociação seja liquidada.
O que significa
Protocolos DeFi herdam a mesma “tela OFAC instantânea” que os bancos comerciais usam, sem a papelada. Cada troca, empréstimo ou staking vem com um registro auditável sim/não que reguladores podem consultar para sempre.
O que aconteceu?
Chainlink revelou seu Engine de Conformidade Automatizado (ACE) em abril e seguiu com uma explicação detalhada em 27 de junho, mostrando como qualquer contrato inteligente pode pausar, pingar um oráculo de sanções off-chain e comprometer um resultado de aprovação/rejeição imutável antes que a transação seja liquidada.
Clique em Empréstimo → ACE pergunta “o mutuário é sancionado?” → Se “não”, o empréstimo é fechado no mesmo bloco; se “sim”, ele reverte com um código de rejeição on-chain que auditores podem consultar para sempre.
Conclusão
Cada dApp DeFi agora pode adicionar a mesma caixa de seleção que os bancos usam, sem se transformar em um banco.
Pontuação de Risco de Carteira (“Conheça Seu Endereço”)
O que é
Pontuação contínua do comportamento de cada carteira (vínculos com hacks, mixers, ransomware, etc.). Interfaces como Uniswap consomem essas pontuações e bloqueiam silenciosamente, ou avisam sobre, endereços de alto risco.
O que significa
Here is the translated content from English to Portuguese, with markdown links kept as is:
Conteúdo: relatórios diários de reserva e capacidade de lista negra. A remoção pela Binance em março dos pares de USDT em desacordo mostrou a força.
O que isso significa
Um mercado dividido: moedas "limpas" fluem para onde estão os bancos, moedas totalmente sem permissões permanecem nas margens cinzentas. Para comerciantes e folha de pagamento, a primeira torna-se o padrão para movimentação de dinheiro.
O que aconteceu?
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A Binance removeu todos os pares de USDT não compatíveis com MiCA para usuários do EEE até 31 de março, dirigindo o volume para moedas lastreadas em euros que publicam feeds de reservas em tempo real.
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A Lei GENIUS dos EUA impõe aos emissores de stablecoins do dólar um prazo de 90 dias para publicar reservas auditadas, garantidas por dinheiro, ou sair do mercado.
Modelo emergente – um mercado de stablecoins bifurcado:
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Moedas “limpas”: totalmente garantidas, com capacidade de congelamento, amigáveis às contas bancárias.
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Moedas “da liberdade”: sem permissões, mas isoladas de locais regulamentados.
Segurança & Garantia de Auditoria Profunda
O que é
Nove auditorias independentes mais uma recompensa de US $15,5 milhões para bugs críticos, todos registrados em um registro público.
O que isso significa
As atestações de segurança (SOC-2, ISO-27001) estão convergindo com a conformidade financeira; a listagem em uma bolsa regulamentada em breve exigirá ambos. O código open-source agora vem com garantia de nível de Wall Street.
O que aconteceu?
A Uniswap lançou a maior recompensa da história, $15,5 milhões para os contratos da versão 4, e em junho abriu um Fundo de Serviços de Segurança para subsidiar 100% das taxas de auditoria para projetos construídos em hooks da v4. Firmas tradicionais de CPA começaram a oferecer hooks PoR sob demanda que fundem atestações de cibersegurança com auditorias financeiras em tempo real.
Por que isso importa
Auditorias, recompensas por bugs e certificados SOC-2 tornaram-se requisitos básicos para listagem em bolsas regulamentadas, alinhando a segurança DeFi com a conformidade bancária.
Monitoramento & Análise Baseados em IA
O que é
Modelos de aprendizado de máquina que observam cada salto na cadeia, agrupam carteiras e auto-redigem Relatórios de Atividades Suspeitas; 90% dos bancos agora operam pelo menos um desses sistemas.
O que isso significa
Padrões de lavagem que derrotaram telas baseadas em regras são capturados em tempo real, falsos positivos caem, e as equipes de conformidade focam em casos limites em vez de lidar com CSVs.
O que aconteceu?
A pesquisa de maio da Feedzai com 562 profissionais de crimes financeiros descobriu que 90% dos bancos agora implantam modelos de IA para AML, fraude ou triagem de sanções e 30% já usam GenAI para redigir Relatórios de Atividades Suspeitas.
Conquistas práticas
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Detecta padrões de evasão de mixers e mudanças de cadeia que analistas humanos não percebem.
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Reduz falsos positivos, diminuindo a frustração dos reguladores com “bloqueio excessivo”.
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Automatiza a redação de SARs, liberando analistas para investigações de maior valor.
Panorama Interregional (2º Trimestre de 2025)
Matriz de Impacto de Stakeholders
Para Onde a Indústria Está Se Dirigindo
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Provas acima de promessas: Se uma declaração (“totalmente garantido”, “não sancionado”) pode ser provada criptograficamente ou relatada em tempo real, reguladores vão exigir isso.
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Liquidez guiada por credenciais: Espere mais “pools em listas brancas” para tesourarias e bancos, operando paralelamente a locais sem permissões.
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Conformidade que preserva privacidade: ZK-AML e credenciais dinâmicas mostram o caminho para ambos, privacidade e supervisão; órgãos de vigilância estão se aquecendo para a matemática.
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RegTech como fosso: Projetos que incorporarem essas capacidades em sua camada base, em vez de as anexarem, vencerão a próxima onda de liquidez institucional.
Conclusão
O 2º trimestre de 2025 mudou o roteiro de “Podem as blockchains sobreviver à regulamentação?” para “Quais blockchains fornecem a janela mais clara para os reguladores sem bloquear os usuários?” Provas de conhecimento zero provam que carteiras são limpas sem revelar os proprietários; oráculos automatizam a conformidade no tempo do bloco; feeds de reservas em tempo real substituem atestações lustrosas por painéis ao vivo; e monitores nativos de IA capturam padrões de lavagem que humanos nunca percebem.
A grande lição: a conformidade está se tornando infraestrutura - não um formulário a ser preenchido mais tarde. Construtores que internalizarem essa mudança agora possuirão os trilhos para a próxima onda trilionária de cripto-finanças, enquanto os retardatários correm o risco de cercamento geográfico, remoções de listas e fuga de capital. Para investidores, reguladores e usuários finais, a tecnologia coberta aqui faz a diferença entre esperar que os ativos sejam seguros e saber que eles são.