По мере того как криптовалютный рынок развивается и становится более сложным, особенно в анализе движения цен на биткойн, эксперты используют сложные аналитические инструменты для расшифровки поведения трейдеров и рыночных настроений. Один из таких инструментов — коэффициент прибыли от потраченного вывода или SOPR, который часто используется для оценки поведения трейдеров по получению прибыли и общего настроения рынка. В этой статье мы пытаемся разобраться, как используется SOPR, включая его расчет и реальное применение для инвесторов.
Что такое коэффициент прибыли от потраченного вывода?
Коэффициент прибыли от потраченного вывода (SOPR) — это сложная метрика в блокчейне, отслеживающая уровни прибыли всех перемещенных биткойнов за определенный период времени. По сути, SOPR служит окном, показывающим, продают ли участники рынка свои криптовалюты с прибылью или убытком, когда транзакции происходят в блокчейне. Хотя предполагается, что перемещение монет эквивалентно их продаже — что не всегда так, так как пользователи могут переводить между своими кошельками, — это упрощение оказывается чрезвычайно полезным при анализе в совокупности. Преимущество SOPR заключается в его способности давать четкую картину поведения по получению прибыли на рынке, предлагая инвесторам важные инсайты о рыночных настроениях и возможных изменениях в тренде.
Как рассчитать коэффициент прибыли от потраченного вывода
Расчет SOPR требует точного сравнения двух ключевых значений: стоимости выводов в долларах США на момент их потрачивания и их стоимости на момент создания. Этот расчет сосредоточен вокруг концепции непотраченных выходов транзакций (UTXO), которые представляют собой баланс на биткойн-адресах. Формула берет реализованное значение (стоимость в долларах США на момент потрачивания) и делит его на стоимость на момент создания, в результате чего получается коэффициент, показывающий, происходят ли транзакции с прибылью или убытком.
Когда SOPR превышает 1, это сигнализирует, что перемещенные монеты в этот период принесли прибыль, тогда как значения ниже 1 указывают на движение с убытком. Направление тренда SOPR также имеет значительное значение: восходящий тренд указывает на увеличение реализованной прибыли, а нисходящий тренд указывает на снижение прибыльности транзакций.
Преимущества использования коэффициента прибыли от потраченного вывода
Основная сила SOPR заключается в его способности предоставлять информацию в реальном времени о поведении участников рынка в определенные периоды, что делает его неоценимым инструментом для анализа настроений на рынке. Когда накапливаются значительные убытки (отрицательный SOPR) и эти убытки увеличиваются со временем, это указывает на страх среди участников рынка и ожидания дальнейшего снижения цен.
Эта информация становится особенно ценной во время бычьих рынков, где периоды страха могут представлять собой оппортунистические моменты для покупки для стратегических инвесторов. Способность метрики фиксировать фактическое поведение рынка, а не просто движения цен, делает его основным инструментом для понимания рыночной психологии и идентификации потенциальных рыночных поворотных точек.
Реальные сценарии использования SOPR
На практике SOPR демонстрирует четкие закономерности в различных фазах рынка. Во время бычьих рынков SOPR обычно поддерживает значения выше 1, поскольку больше монет становятся прибыльными, побуждая долгосрочных держателей реализовать свои доходы. Когда на бычьих рынках происходят коррекции, мы часто наблюдаем временное снижение SOPR, в то время как новые участники рынка панически продают, а опытные инвесторы рассматривают эти моменты как возможности для покупок.
Метрика становится особенно интересной во время рыночных переходов, когда повышенные пики SOPR могут сигнализировать о увеличении реализации прибыли и возможных рыночных пиках. В медвежьих рынках SOPR часто падает ниже 1 во время фаз капитуляции, создавая возможности для трейдеров, действующих против тренда, которые распознают эти экстремальные уровни настроений.
Как использовать SOPR для инвестиций
Понимание того, как интерпретировать значения SOPR, является важным для принятия обоснованных инвестиционных решений. Когда SOPR превосходит 1, это указывает на то, что перемещенные монеты продаются с прибылью, что может свидетельствовать о сильной уверенности в рынке, но также повышает вероятность давления на получение прибыли. Значение SOPR, равное ровно 1, представляет собой точку безубыточности, часто служащую психологической поддержкой на бычьих рынках.
Значения ниже 1 предполагают, что монеты перемещаются с убытком, что может свидетельствовать о капитуляции на медвежьих рынках, но также о возможностях для покупок, когда они сочетаются с другими индикаторами. Успешные инвесторы часто используют SOPR в сочетании с другими метриками для определения рыночных минимумов, особенно когда продолжительные периоды значений SOPR ниже 1 совпадают с снижением давления на продажу.
Когда SOPR показывает более высокое значение, это означает, что трейдеры реализуют прибыль и прибыльные монеты передаются другим. Это также предполагает, что крипто-инвесторы, которые продают монеты с прибылью, улучшают свои рыночные условия и получают больше прибыли. Напротив, более низкое значение SOPR указывает на то, что трейдеры реализуют убытки, а убыточные монеты передаются другим. Это предполагает, что крипто-инвесторы, продающие эти монеты при увеличенных рыночных условиях, получают меньше прибыли.
Стратегическая ценность SOPR заключается в его способности выявлять психологию рынка через фактическое поведение транзакций. Для долгосрочных инвесторов периоды устойчиво низкого SOPR могут сигнализировать о возможностях накопления, особенно когда другие фундаментальные факторы остаются сильными. Напротив, продолжительные периоды высокого SOPR могут указывать на перегретые условия, где получение прибыли может привести к коррекции цен. Понимая эти закономерности и включая их в комплексную инвестиционную стратегию, инвесторы могут лучше позиционировать себя для навигации по волатильным криптовалютным рынкам с большей уверенностью и точностью.