As the crypto market matures and gets more complex, specially in Bitcoin price movement analysis, experts are using sophisticated analytical tools to decode traders’ behavior and market sentiments. One such tool is Spent Output Profit Ratio or SOPR which is often used to gauge the profit-taking behavior of the traders and the overall sentiment of the market. In this article, we are tyring to decipher how SOPR is used including its calculation and real-world application for investors.
Что такое коэффициент прибыли от израсходованного выхода?
Коэффициент прибыли от израсходованного выхода (SOPR) — это сложная ончейн-метрика, которая отслеживает уровни прибыли всех перемещенных биткоинов в течение конкретного временного периода. В своей основе SOPR служит окном в то, продают ли участники рынка свои криптовалюты с прибылью или убытком, когда транзакции происходят на блокчейне. Хотя метрика предполагает, что перемещение монет эквивалентно их продаже - что не всегда является случаем, так как пользователи могут переводить между своими собственными кошельками - это упрощение оказывается крайне полезным при анализе в совокупности. Прелесть SOPR заключается в его способности предоставлять ясную картину поведения по снятию прибыли на рынке, предлагая инвесторам важные инсайты в рыночные настроения и потенциальные изменения трендов.
Как рассчитать коэффициент прибыли от израсходованного выхода
Расчет SOPR включает в себя точное сравнение между двумя важными значениями: стоимостью в долларах США выходов на момент их израсходования и их стоимости на момент создания. Этот расчет сосредоточен на концепции нерасходованных транзакционных выходов (UTXOs), которые представляют баланс на биткойн-адресах. Формула берет реализованную стоимость (стоимость в долларах на момент израсходования) и делит её на стоимость на момент создания, что дает коэффициент, указывающий, происходят ли транзакции с прибылью или убытком.
Когда SOPR превышает 1, это сигнализирует о том, что монеты, перемещенные за этот период, принесли общую прибыль, тогда как значения ниже 1 указывают на перемещение с убытком. Направление тренда SOPR также имеет значительное значение - восходящий тренд предполагает увеличение реализованной прибыли, в то время как нисходящий тренд указывает на снижение доходности в транзакциях.
Преимущества использования коэффициента прибыли от израсходованного выхода
Основная сила SOPR заключается в его способности предоставлять информацию о поведении участников рынка в реальном времени в течение конкретных периодов, что делает его бесценным инструментом для анализа рыночных настроений. Когда происходят значительные убытки (отрицательный SOPR), и эти убытки увеличиваются с течением времени, это сигнализирует о страхе среди участников рынка и ожидании дальнейшего снижения цен.
Эта информация становится особенно ценной в бычьих рынках, где периоды страха могут представлять собой удачные возможности для покупки для стратегических инвесторов. Способность метрики захватывать фактическое поведение на рынке, а не просто движение цен, делает его важным инструментом для понимания рыночной психологии и идентификации потенциальных точек разворота.
Реальные сценарии использования SOPR
На практике SOPR демонстрирует различные шаблоны в зависимости от фаз рынка. Во время бычьих рынков SOPR обычно сохраняет значения выше 1, поскольку все больше монет становится прибыльными, что побуждает долгосрочных держателей реализовывать свою прибыль. Когда в бычьих рынках происходят коррекции, мы часто наблюдаем временное падение SOPR, так как новые участники рынка продают в панике, тогда как опытные инвесторы рассматривают эти моменты как возможности для покупки.
Метрика становится особенно интересной в периоды рыночных переходов, где повышенные пики SOPR могут сигнализировать об увеличении реализации прибыли и потенциальных рыночных вершинах. В медвежьих рынках SOPR часто падает ниже 1 в период капитуляции, создавая возможности для трейдеров, признательным экстремальные чтения настроений.
Как использовать SOPR для инвестиций
Понимание того, как интерпретировать значения SOPR, имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. Когда SOPR превышает 1, это указывает на то, что перемещенные монеты продаются с прибылью, что потенциально сигнализирует о сильной уверенности на рынке, но также указывает на возможность давления со стороны прибыли. Значение SOPR, равное 1, представляет собой точку безубыточности, часто служа в качестве психологической поддержкой на бычьих рынках. Значения ниже 1 предполагают, что монеты перемещаются с убытком, что может указывать на капитуляцию в медвежьих рынках, но также представляет собой потенциальные возможности для покупки в сочетании с другими индикаторами. Успешные инвесторы часто используют SOPR вместе с другими метриками для выявления рыночных минимумов, особенно когда продолжительные периоды чтений SOPR ниже 1 совпадают с уменьшающимся давлением на продажу.
Когда SOPR показывает более высокое значение, это означает, что трейдеры реализуют прибыль, и прибыльные монеты передаются другим. Это также предполагает, что криптоинвесторы, продающие монеты с прибылью, улучшают свои рыночные условия и получают больше прибыли. Напротив, более низкое трендовое значение SOPR означает, что трейдеры реализуют убытки, и монеты, приносящие убытки, передаются другим. Это означает, что криптоинвесторы, продающие такие монеты при ухудшающихся рыночных условиях, получают меньше прибыли.
Стратегическая ценность SOPR заключается в его способности раскрывать рыночную психологию через фактическое поведение в транзакциях. Для долгосрочных инвесторов периоды длительного низкого SOPR могут сигнализировать о возможностях накопления, особенно когда другие фундаментальные факторы остаются сильными. Напротив, длительные периоды высокого SOPR могут указывать на перегретые условия, где снятие прибыли может привести к коррекции цен. Понимая эти шаблоны и включив их в комплексную инвестиционную стратегию, инвесторы могут лучше позиционировать себя для навигации по волатильным криптовалютным рынкам с большей уверенностью и точностью.