По мере того как криптовалютный рынок взрослеет и становится более сложным, особенно в анализе движения цены Биткойна, эксперты используют сложные аналитические инструменты для расшифровки поведения трейдеров и рыночных настроений. Одним из таких инструментов является коэффициент прибыли потраченного выпуска или SOPR, который часто используется для оценки поведения трейдеров, принимающих прибыль, и общего настроения рынка. В этой статье мы пытаемся расшифровать, как используется SOPR, включая его расчёт и реальное применение для инвесторов.
Что такое коэффициент прибыли потраченного выпуска?
Коэффициент прибыли потраченного выпуска (SOPR) — это сложная метрика на цепочке, отслеживающая уровни прибыли всех перемещённых биткойнов за конкретный период времени. В своей основе SOPR служит окном в понимание того, продают ли участники рынка свои криптовалюты с прибылью или убытком, когда транзакции происходят на блокчейне. Хотя метрика предполагает, что перемещение монет равнозначно их продажам — что не всегда соответствует действительности, поскольку пользователи могут переводить между собственными кошельками — это упрощение оказывается невероятно полезным при анализе в совокупности. Красота SOPR заключается в его способности давать ясную картину поведения участников рынка по приёму прибыли, предлагая инвесторам важные инсайты о настроениях рынка и потенциальных изменениях тенденций.
Как рассчитать коэффициент прибыли потраченного выпуска
Расчет SOPR включает точное сравнение между двумя критическими значениями: долларовой стоимостью выходов на момент их расхода и их стоимостью при создании. Этот расчет сосредоточен вокруг концепции не потраченных результатов транзакций (UTXOs), которые представляют собой баланс на биткойн-адресах. Формула берет реализованное значение (стоимость в долларах на момент затрат) и делит его на стоимость при создании, что приводит к коэффициенту, указывающему, совершаются ли транзакции с прибылью или убытком.
Когда SOPR превышает 1, это сигнализирует о том, что перемещённые во время этого периода монеты генерировали общую прибыль, в то время как значения ниже 1 указывают на движение с убытком. Направление тренда SOPR также имеет значительное значение — восходящий тренд предполагает увеличение реализованной прибыли, в то время как нисходящий указывает на снижение прибыльности в транзакциях.
Преимущества использования коэффициента прибыли потраченного выпуска
Основная сила SOPR заключается в его способности предоставлять в реальном времени инсайты о поведении участников рынка в конкретные периоды, что делает его незаменимым инструментом для анализа рыночных настроений. Когда реализуются значительные убытки (отрицательный SOPR) и эти убытки увеличиваются со временем, это сигнализирует о страхе среди участников рынка и ожиданиях дальнейшего снижения цен.
Эта информация становится особенно ценной во время рынков бычьего тренда, когда периоды страха могут представлять собой оппортунистические моменты для стратегических инвесторов. Возможность метрики фиксировать реальное поведение рынка, а не просто движения цен, делает её важным инструментом для понимания психологии рынка и выявления потенциальных поворотных точек рынка.
Реальные сценарии использования SOPR
В практическом применении SOPR демонстрирует четкие закономерности в разные фазы рынка. Во время рынков бычьего тренда SOPR обычно держится выше 1, по мере того как больше монет становятся прибыльными, побуждая долгосрочных держателей реализовывать свои прибыли. Когда происходят коррекции в рамках рынков бычьего тренда, мы часто наблюдаем временное снижение SOPR, когда новые участники рынка паникуют и продают, в то время как опытные инвесторы видят в этих моментах возможности для покупки.
Метрика становится особенно интересной во время переходов рынка, когда повышенные пики SOPR могут сигнализировать об увеличении реализации прибыли и потенциальных вершинах рынка. На медвежьих рынках SOPR часто падает ниже 1 во время фаз капитуляции, создавая возможности для контр-трендовых трейдеров, которые распознают эти экстремальные показатели чувств.
Как использовать SOPR для инвестиций
Понимание того, как интерпретировать значения SOPR, имеет решающее значение для принятия обоснованных решений по инвестициям. Когда SOPR превышает 1, это указывает на то, что перемещенные монеты продаются с прибылью, что потенциально сигнализирует о высокой уверенности на рынке, но также повышает вероятность давления на реализацию прибыли. Значение SOPR в точности равное 1 представляет собой безубыточный уровень, часто служащий психологической поддержкой на рынках бычьего тренда. Значения ниже 1 предполагают, что монеты перемещаются с убытком, что может указывать на капитуляцию на медвежьих рынках, но также на потенциальные возможности для покупки, если они сочетаются с другими индикаторами. Успешные инвесторы часто используют SOPR в сочетании с другими метриками для выявления рыночных низов, особенно когда долговременные периоды показателей SOPR ниже 1 совпадают с снижением давления на продажу.
Когда SOPR показывает более высокое значение, это означает, что трейдеры осознают свои прибыли и прибыльные монеты передаются другим. Это также говорит о том, что криптоинвесторы, продающие монеты с прибылью, улучшают свои рыночные условия и получают больше прибыли. Напротив, более низкое значение тренда SOPR означает, что трейдеры реализуют убытки, и убыточные монеты передаются другим. Это говорит о том, что криптоинвесторы, продающие эти монеты при увеличении рыночных условий, получают меньше прибыли.
Стратегическая ценность SOPR заключается в его способности выявлять психологию рынка через фактическое поведение транзакций. Для долгосрочных инвесторов периоды устойчиво низкого SOPR могут указывать на благоприятные возможности для накопления, особенно когда другие фундаментальные факторы остаются сильными. Напротив, продолжительные периоды высокого SOPR могут указывать на перегретые условия, когда прием прибыли может привести к коррекциям цен. Понимание этих моделей и их интеграция в комплексную инвестиционную стратегию помогает инвесторам лучше ориентироваться на волатильных рынках криптовалют, с большей уверенностью и точностью.