По мере созревания и усложнения криптовалютного рынка, особенно в анализе движения цен Биткоина, эксперты используют сложные аналитические инструменты для расшифровки поведения трейдеров и рыночных настроений. Одним из таких инструментов является коэффициент прибыли потраченных выходов или SOPR, который часто используется для оценки поведения трейдеров по получению прибыли и общего настроения на рынке. В этой статье мы пытаемся расшифровать, как используется SOPR, включая его расчет и реальное применение для инвесторов.
Что такое коэффициент прибыли потраченных выходов?
Коэффициент прибыли потраченных выходов (SOPR) — это сложный метрика на блокчейне, отслеживающая уровни прибыли всех переведенных биткоинов за определенный период. В основе SOPR лежит идея, что участники рынка продают свои криптовалюты с прибылью или убытком, когда происходит транзакция на блокчейне. Хотя метрика предполагает, что перевод монет эквивалентен их продаже (что не всегда так, поскольку пользователи могут переводить их между своими кошельками), это упрощение оказывается чрезвычайно полезным при анализе в совокупности. Преимущество SOPR заключается в его способности предоставлять ясное представление о поведении рынка в отношении получения прибыли, предлагая инвесторам важные инсайты о рыночных настроениях и потенциальных изменениях трендов.
Как рассчитать коэффициент прибыли потраченных выходов
Рассчет SOPR включает в себя точное сравнение двух критически важных значений: стоимости выходов в USD на момент их траты по сравнению с их стоимостью на момент создания. Этот расчет сосредоточен на концепции некрестившихся выходов транзакций (UTXOs), которые представляют собой баланс на биткоин-адресах. Формула берет реализованное значение (USD-стоимость на момент траты) и делит его на стоимость на момент создания, в результате чего получается коэффициент, указывающий, происходят ли транзакции с прибылью или убытком.
Когда SOPR превышает 1, это означает, что монеты, переведенные в этот период, приносили общую прибыль, а значения ниже 1 указывают на движение с убытком. Направление тренда SOPR также имеет значительное значение – восходящий тренд указывает на увеличение реализованной прибыли, а нисходящий тренд говорит о снижении прибыльности транзакций.
Преимущества использования коэффициента прибыли потраченных выходов
Основная сила SOPR заключается в его способности предоставлять информацию в реальном времени о поведении участников рынка в конкретные периоды, что делает его неоценимым инструментом для анализа рыночного настроения. Когда значительные убытки реализуются (отрицательный SOPR) и эти убытки увеличиваются со временем, это сигнализирует о страхе среди участников рынка и ожиданиях дальнейшего снижения цен.
Эта информация становится особенно ценной в условиях бычьих рынков, где периоды страха могут представлять собой возможности для стратегического приобретения для стратегических инвесторов. Способность метрики захватывать фактическое рыночное поведение, а не просто движение цен, делает её важным инструментом для понимания рыночной психологии и выявления потенциальных переломных моментов.
Реальные примеры SOPR
На практике SOPR демонстрирует четкие закономерности в различных фазах рынка. В условиях бычьих рынков SOPR обычно сохраняет значения выше 1, поскольку больше монет становится прибыльными, что побуждает долгосрочных держателей реализовывать прибыль. Когда на бычьем рынке происходят коррекции, мы часто наблюдаем временное снижение SOPR, когда новые участники рынка панически продают, в то время как опытные инвесторы рассматривают эти моменты как возможность для покупки.
Метрика становится особенно интересной в переходных моментах на рынке, когда высокие значения SOPR могут сигнализировать об увеличении реализаций прибыли и потенциальных вершинах рынка. В условиях медвежьих рынков SOPR часто падает ниже 1 в фазы капитуляции, создавая возможности для контртрендовых трейдеров, которые узнают эти экстремальные показатели настроений.
Как использовать SOPR для инвестиций
Понимание того, как интерпретировать значения SOPR имеет важное значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. Когда SOPR превышает 1, это указывает на то, что переведенные монеты продаются с прибылью, что потенциально сигнализирует о высокой уверенности на рынке, но также повышает возможность давления на получение прибыли. Значение SOPR, равное именно 1, представляет собой точку безубыточности, часто служащую психологическим уровнем поддержки на бычьих рынках. Значения ниже 1 указывают на то, что монеты переводятся с убытком, что может свидетельствовать о капитуляции на медвежьих рынках, но также о потенциальных возможностях для покупки при совмещении с другими индикаторами. Успешные инвесторы часто используют SOPR вместе с другими метриками для выявления рыночных низов, особенно когда продолжительные периоды чтения SOPR ниже 1 совпадают с понижением давления продаж.
Когда SOPR показывает более высокое значение, это означает, что трейдеры реализуют прибыль, и прибыльные монеты передаются другим. Это также предполагает, что криптоинвесторы, продающие монеты с прибылью, улучшают свои рыночные условия и получают больше прибыли. С другой стороны, понижающееся значение SOPR означает, что трейдеры осознают убытки, и убыточные монеты передаются другим. Это предполагает, что криптоинвесторы, продающие эти монеты в условиях повышенной рыночной ситуации, получают меньшую прибыль.
Стратегическая ценность SOPR заключается в его способности раскрывать рыночную психологию через фактическое поведение транзакций. Для долгосрочных инвесторов периоды устоявшегося низкого SOPR могут указывать на возможности для накопления, особенно когда другие фундаментальные факторы остаются сильными. Наоборот, продолжительные периоды высокого SOPR могут указывать на перегретые условия, где получение прибыли может привести к корректировкам цен. Понимая эти шаблоны и интегрируя их в комплексную инвестиционную стратегию, инвесторы могут лучше определить свою позицию, чтобы навязать уверянность и точность на волатильных криптовалютных рынках.