Американские спотовые биткоин биржевые фонды зафиксировали чистый приток в размере $627 млн в четверг, в то время как эфириум ETF привлекли $312 млн, что стало самым значительным однодневным притоком капитала с конца августа. Суммарный приток в $939 млн представляет собой резкий отток от постоянных оттоков в сентябре и совпадает с восстановлением биткоина выше $120,000 впервые с середины августа.
Что нужно знать:
- BlackRock's IBIT возглавил притоки биткоин ETF с $464 млн, в то время как ETHA этой компании доминировала среди продуктов эфириума с $177 млн в четверговых торгах.
- Спотовые ETF на биткоин потеряли более 16,000 BTC в третьей и четвертой неделях сентября, прежде чем изменить направление 30 сентября.
- Притоки в эфириум ETF сократились с $3.87 млрд в августе до $285.74 млн в сентябре, способствуя снижению цены на 5.62% за месяц.
Возвращение институциональных денег после месячного затишья
Четверг стал четвертой подряд торговой сессией с положительными потоками как для биткоин, так и эфириум спотовых ETF, согласно данным Farside Investors. FBTC Fidelity привлек $89.6 млн в виде притоков биткоина, заняв второе место после флагманского продукта BlackRock.
Рынок эфириум ETF показал аналогичную концентрацию среди крупных управляющих активами. Fidelity привлек $60.7 млн, в то время как Bitwise зафиксировал притоки в размере $46.5 млн. Распределение показывает, что институциональные инвесторы направляют капитал через признанных поставщиков фондов, а не через мелких конкурентов.
На момент публикации биткоин торговался по $120,402, а эфириум — по $4,478. Эти уровни цен представляют собой восстановление от сентябрьских минимумов, но остаются ниже пиковых значений, зафиксированных ранее в этом году.
Сентябрьские оттоки создали возможность входа
Недавний приток капитала идет вслед за трудным сентябрем для крипто ETF продуктов. Спотовые ETF на биткоин в США испытали устойчивый отток во второй половине месяца с выходом более 16,000 BTC из фондов. Этот отток был отменен 30 сентября с чистым притоком в 3,200 BTC, что указывает на возможные изменения в настроениях инвесторов.
Продукты эфириума столкнулись с большими проблемами. Притоки в августе в размере $3.87 млрд способствовали росту цены на 18.5% за месяц. Сентябрь рассказал другую историю: притоки сократились до $285.74 млн, поскольку цена эфириума упала на 5.62% за месяц.
Разница в производительности ETF на биткоин и эфириум продолжалась до конца сентября. В то время как продукты эфириума поддерживали положительные потоки три рабочих дня подряд, общая сумма едва достигла $100 млн.
Однодневный приток более $300 млн в четверг представляет собой значительное ускорение.
Понимание потоков ETF и влияния на рынок
Биржевые фонды, отслеживающие цены на спотовую криптовалюту, позволяют традиционным инвесторам получать доступ, не покупая напрямую цифровые активы. Чистые притоки происходят, когда новый инвестиционный капитал превышает выкупы, создавая потенциальное давление покупок на базовые активы. Напротив, чистые оттоки могут свидетельствовать об ослаблении интереса институциональных инвесторов и могут способствовать снижению цен.
Спотовые ETF отличаются от продуктов, основанных на фьючерсах, наличием реального биткоина или эфириума, а не производственными контрактами. Эта структура означает, что управляющие фондами должны покупать базовую криптовалюту, чтобы удовлетворить спрос инвесторов, создавая прямую связь между потоками ETF и рыночными ценами.
Концентрация притоков среди продуктов BlackRock и Fidelity отражает их доминирование в более широкой отрасли ETF.
IBIT BlackRock был запущен в январе вместе с девятью другими спотовыми биткоин ETF, одобренными Комиссией по ценным бумагам и биржам. Спотовые ETF на эфириум получили одобрение в июле.
Наблюдатели рынка ждут подтверждения
Вопрос, стоящий перед трейдерами, заключается в том, являются ли на этой неделе притоки устойчивой тенденцией или временным отскоком. Движение биткоина выше $120,000 и четыре дня последовательных притоков ETF дают обнадеживающие сигналы, но рынок уже испытывал ложные старты раньше.
Эфириум сталкивается с особым вниманием из-за его недовольств по сравнению с биткоином. Динамика актива в конце сентября не смогла вызвать значительный интерес к ETF, вызывая вопросы о институциональном аппетите ко второй по величине криптовалюте по рыночной капитализации.
Данные четверга предоставляют наиболее конкретные доказательства возвращения институциональных инвесторов на рынок крипто ETF после сентябрьского спада.
Заключительные мысли
Однодневный приток в размере $939 млн в биткоин и эфириум ETF может стать поворотным моментом после постоянных сентябрьских оттоков. Остается неясным, сможет ли эта инъекция капитала поддерживать восходящий ценовой импульс, участники рынка будут следить за подтверждением в ближайших торговых сессиях.