Десятка частных гигантов — от OpenAI до Anthropic — выстраивается в очередь за SpaceX, чьё размещение на $75 млрд заново задало планку для того, насколько крупным может быть рыночный дебют.
Ключевые моменты:
- SpaceX назначила цену на дебют 12 июня на уровне $135 и привлекла более $75 млрд — крупнейшее размещение в истории.
- Аналитики считают OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva, Revolut, Kraken, Discord, Cohere и Lime ведущими кандидатами на IPO.
- Исследования показывают, что размещения на $10 млрд и более в среднем дают 26,5% роста за первую неделю, но лишь 3,5% через год.
Чертёж SpaceX подталкивает волну мегакрупных IPO
Директор по инвестициям Kathmere Capital Management Ник Райдер на этой неделе заявил, что рыночные условия определят, будут ли следующие мегакрупные дебюты следовать «плейбуку» SpaceX.
«Меня совсем не удивит, если мы увидим похожую динамику», — добавил он, указывая на размещения, ожидаемые в ближайшие месяцы. Ракетно‑спутниково‑искусственный‑интеллект компания войдёт в Nasdaq-100 после закрытия рынка 6 июля — менее чем через месяц после дебюта и одним из самых быстрых включений в индекс в истории.
Арне Ноак, курирующий фондовые индексы FTSE Russell в Америке, возразил, что настоящий шаблон задают сами индекс-провайдеры, поскольку любая компания, соответствующая ускоренным критериям, может быстро попасть в индексы. SpaceX привлекла более $75 млрд, установив цену акций на уровне $135 11 июня — это крупнейший сбор средств в истории первичных размещений.
Также читайте: CrowdStrike предупреждает, что Claude Mythos может ускорить решения по нулевым дням
Топ‑10 кандидатов на IPO: OpenAI, Anthropic, Stripe
Стратеги по исследованиям видят самые убедительные кейсы в OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva и Revolut, а ещё несколько компаний идут следом. Anthropic в июне подала конфиденциальную форму S-1 после раунда на $65 млрд при оценке $965 млрд и, как сообщается, нацеливается на листинг уже в октябре. OpenAI, оценённая в $852 млрд в раунде финансирования в марте, хочет дебютировать при оценке $1 трлн, но рассматривает перенос IPO на 2027 год.
Databricks усиливает тезис о крупном размещении частной оценкой в $134 млрд, годовой выручкой более $5 млрд (в пересчёте на год) и положительным свободным денежным потоком. Расположенная в Торонто Cohere, недавно превысившая $240 млн годовой регулярной выручки (ARR), дополняет блок компаний искусственного интеллекта, доминирующих в обсуждении.
Финтех‑сегмент тоже выглядит мощным. Stripe годами избегает листинга, несмотря на постоянные спекуляции, а Revolut регулярно появляется в институциональных «шорт‑листах» на фоне бума платежей. Криптобиржа Kraken подала документы на собственное размещение, но, по сообщениям, приостановила план в марте.
Потребительские бренды замыкают десятку. Canva достигла оценки в $42 млрд в ходе сделки с акциями сотрудников, Discord в начале этого года подала конфиденциальную заявку, а оператор самокатов Lime зарегистрировался в мае под тикером LIME.
Волатильность акций SpaceX охлаждает оптимизм вокруг IPO
История призывает к осторожности.
Согласно исследованию, на этой неделе попавшему в новости, компании стоимостью $10 млрд и более демонстрировали в среднем 26,5% роста в первую неделю торгов за последние 26 лет, но всего 3,5% спустя полный год. SpaceX уже прошла этот путь: цена размещения — $135, открытие торгов — $150, максимум $225,65 16 июня, а затем снижение обратно к $150 менее чем за две недели, хотя её рыночная капитализация остаётся около $2,1 трлн.
Читайте далее: XRP снова тестирует $1,07, пока июньские отказы давят на быков