Cardano (ADA) испытал значительное повышение на 88.8% с 18 ноября по 3 декабря, достигнув почти трехлетнего максимума в $1.33. Этот взлёт совпал с более широким ростом на рынке альткоинов, который достиг пика в $1.52 триллиона 3 декабря, поднявшись с $1.16 триллиона 18 ноября.
15-дневное ралли увидело беспрецедентные уровни левериджированных позиций в фьючерсах ADA, вызывая вопросы среди трейдеров о потенциальных возможностях покупки и рисках каскадных ликвидаций.
В этот период Cardano, наряду с Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) и IOTA, возглавил список высокоэффективных криптовалют. Этот этап, названный "ралли динозавров" некоторыми аналитиками, увидел, как эти альткоины прошли свой третий цикл подъема и падения. Что отличает Cardano, так это значительный рост на 37% открытого интереса на биржах деривативов, превосходящего последний пик с октября 2022 года. Совокупные левериджированные позиции, как длинные, так и короткие, составляют 932.5 миллиона ADA, что соответствует $1.2 миллиарда.
В сравнительном свете, совокупный открытый интерес по фьючерсам Binance Coin (BNB) составляет $1.08 миллиарда, несмотря на то, что рыночная капа BNB более чем в два раза больше, чем у Cardano. Кроме того, открытый интерес в других альткоинах, таких как Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) и Avalanche (AVAX), остаётся ниже их прошлых пиков. Спрос на фьючерсы ADA предполагает умеренный оптимизм с ограниченными рисками ликвидации. Эти фьючерсные контракты, уравновешенные компенсационными позициями, сами по себе не указывают на рыночные настроения. Вместо этого следует наблюдать за премией по ежемесячным фьючерсным контрактам, или базовой ставкой. Нормальные рынки видят годовые премии в 5% до 10%.
В настоящее время фьючерсные контракты Cardano торгуются с сильной премией в 17%, что согласуется с предыдущими бычьими рынками. Это неудивительно, поскольку в периоды повышенной уверенности трейдеры платят до 60% годовых за леверидж. Также в игру вступают вечные контракты — механизм, при котором биржи взимают плату с длинных или коротких позиций за чрезмерный леверидж. Учитывая общий бычий настрой среди криптовалюта-трейдеров, длинные обычно платят плату в диапазоне от 0.5% до 2.1% в месяц.
Ставка финансирования для вечных фьючерсов ADA достигла пика в 6% в месяц 2 и 3 декабря, но с тех пор снизилась до 2.2%. Это указывает на то, что трейдеры первоначально чрезмерно использовали леверидж, но затем внесли дополнительные средства для управления рисками. Более того, общая заблокированная стоимость (TVL) в сети Cardano имеет важное значение, поскольку рост спроса на обработку смарт-контрактов стимулирует устойчивый спрос на ADA. TVL Cardano составляет $685 миллионов, что является скромной цифрой в экосистеме децентрализованных приложений (DApps), особенно по сравнению с Aptos и Avalanche, которые составляют $1.23 миллиарда и $1.53 миллиарда соответственно. Примечательно, что TVL Cardano недавно застоялся.
Учитывая ставку финансирования и премию фьючерсов, повышенный спрос на фьючерсы ADA не кажется основным катализатором для увеличения цены. Таким образом, нет непосредственной угрозы крупных ликвидаций.
Исследуйте больше статей, как эта
Подпишитесь на новостную рассылку Markets Outlook
Получите важные знания, чтобы выявлять инвестиционные возможности, управлять рисками и совершенствовать торговые стратегии. Доставляется каждый понедельник.
Подписаться
Подписываясь, вы соглашаетесь с нашими Условиями предоставления услуг и Политикой конфиденциальности. Эта статья служит общей информацией и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Выраженные здесь мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно представляют точку зрения Cointelegraph.