Криптофонды BlackRock за год сократились с $79,6 млрд до $48,8 млрд — минус 39%, несмотря на то, что инвесторы за этот период внесли чистыми $15,1 млрд.
Главное:
- Объём цифровых активов упал с $79,6 млрд до $48,8 млрд — снижение почти на 39%.
- Рыночные потери в $45,8 млрд перекрыли чистый приток $15,1 млрд за 12 месяцев.
- Совокупные активы под управлением (AUM) достигли рекордных $15,3 трлн, квартальная прибыль превзошла прогнозы Уолл-стрит.
Откат в криптобизнесе BlackRock
Крупнейший в мире управляющий активами сообщил о просадке во втором квартальном отчёте в среду, возложив основную вину на падение цен токенов, а не на исход клиентов. Компания за год зафиксировала $45,8 млрд рыночных убытков по своим продуктам на базе цифровых активов — эта сумма полностью «съела» каждый новый доллар, который продолжали заносить клиенты. Слабость оказалась глубокой.
Уже во втором квартале, с апреля по июнь, криптопродукты показали дополнительные чистые оттоки в $3,1 млрд, поскольку выкупы по линейке фондов обогнали новые подписки.
Биткоин (BTC) за три месяца подешевел более чем на 14%, а эфир (ETH) просел на 25% за тот же период, что резко снизило стоимость флагманских биржевых фондов BlackRock. Структуры компании почти тиково отслеживают динамику базовых активов, поэтому падение моментально отражается на их объёме.
Также по теме: Индекс цен в США упал на 0,4%: бум ИИ сдерживает ФРС, биткоин растёт
BlackRock превосходит прогнозы
Слабость в криптонаправлении контрастирует с рекордной динамикой по всей группе: активы под управлением выросли до $15,3 трлн, чему способствовал квартальный чистый приток клиентских средств в размере $192 млрд. Скорректированная прибыль составила $13,91 на акцию при выручке $7,08 млрд, что превзошло ожидания аналитиков Уолл-стрит, а бумаги компании подорожали примерно на 4% на предрыночных торгах. В контексте группы криптонаправление остаётся микроскопическим.
Базовые комиссии и доход от операций по займу ценных бумаг в этом бизнесе приносят порядка $40 млн в год — менее 1% совокупного комиссионного дохода компании.
Руководство заявило аналитикам, что нацелено на $500 млн годовой выручки от криптоактивов к 2030 году — рост более чем в десять раз от текущей базы и сигнал того, где менеджмент видит следующий драйвер роста.
Small делает ставку на стейблкоины
Компания уже управляет резервами Circle на сумму $60 млрд — это около четверти глобального рынка стейблкоинов объёмом $300 млрд — и рассчитывает стать ключевым управляющим резервами для отрасли.
Финансовый директор Мартин Смолл обозначил аудиторию в 5 млрд криптокошельков как новый канал дистрибуции модельных портфелей, управляемых счетов и токенизированных фондов. «Мы хотим выстроить управляющую компанию, нативную для цифровых кошельков», — сказал он.
Амбиции опираются на двухлетнюю экспансию, начавшуюся с запуска спотового биткоин‑фонда IBIT и его эфирового аналога ETHA в 2024 году, а также доходного продукта, использующего covered calls на биткоин. На волне прошлогоднего ралли эти фонды стремительно нарастили активы. Текущий квартал показал, как быстро они сдуваются при развороте рынка.
Читайте далее: Киты Ethereum вывели 87 083 ETH с бирж на фоне ценовой стагнации