Circle получила федеральное одобрение на запуск национального трастового банка на фоне предупреждений, что USD Coin (USDC) и другие стейблкоины могут «выкачать» из банковской системы США до $500 млрд депозитов к 2028 году.
Главное:
- Circle 10 июля получила окончательное одобрение OCC на создание Circle National Trust — национального трастового банка под федеральным надзором.
- По оценкам Standard Chartered, к 2028 году стейблкоины могут вывести из банков США около $500 млрд депозитов, тогда как служебная записка ФРС закладывает потенциальное падение кредитования до $1,26 трлн.
- Новый трастовый банк не сможет привлекать розничные депозиты и выдавать кредиты, поэтому структура резервов Circle остаётся в центре опасений банков за фондирование.
Circle получила лицензию трастового банка
Circle 10 июля получила окончательное разрешение Управления контролёра денежного обращения (OCC) на открытие национального трастового банка, сообщали отраслевые СМИ reported. Новая структура — Circle National Trust — будет работать под прямым федеральным надзором и специализироваться на фидуциарном хранении резервов под обеспечение USDC, а не на классическом банковском бизнесе.
Банк не сможет принимать розничные вклады и выдавать кредиты, что отделяет его от обычных коммерческих кредитных организаций. В собственном релизе Circle described одобрение как шаг, позволяющий институциональным игрокам рассматривать USDC как более надёжную часть финансовой инфраструктуры. Федеральный надзор, подчеркнули в компании, даёт банкам, платёжным операторам и корпоративным казначействам более чёткую основу для построения продуктов вокруг данного токена.
Также по теме: Detroit Lions возглавили рейтинг талантов ESPN — что знают prediction‑рынки, чего не видит ESPN?
Standard Chartered предупреждает об оттоке депозитов
Standard Chartered в январе warned, что к концу 2028 года стейблкоины могут забрать из банков США порядка $500 млрд депозитов. По словам главы глобальных исследований по цифровым активам банка Джеффа Кендрика (Geoff Kendrick), наибольшему риску подвержены региональные банки, которые сильнее всего зависят от депозитного фондирования.
Оценки ФРС оказались ещё шире.
В служебной записке сотрудников ФРС, опубликованной в декабре, регулятор estimated, что распространение стейблкоинов способно сократить кредитный потенциал банков от $65 млрд до $1,26 трлн — в зависимости от темпов внедрения и того, где эмитенты держат резервы. Разброс значительно увеличивается в сценариях, при которых эмитенты получают прямой доступ к мастер‑счетам в ФРС. В этом случае сильнее всего пострадают коммунитарные (community) банки, опирающиеся на местную депозитную базу.
В раскладке резервов Circle на 13 июля указано около $11,55 млрд на банковских депозитах и примерно $61,6 млрд — в овернайт‑репо и краткосрочных казначейских векселях США. Такая структура оставляет долларовую ликвидность внутри финансовой системы, но перенаправляет её в основном в рынок госдолга и РЕПО, а не в обычные банковские вклады.
Дискуссия отчасти повторяет события 2023 года, когда USDC ненадолго потерял привязку к доллару после краха Silicon Valley Bank, где хранились значительные резервы Circle.
Этот эпизод подтолкнул Circle к резкому смещению резервов в сторону репо и трежерис — и именно этот сдвиг сегодня лежит в основе претензий банков к новой модели фондирования. Конгресс в прошлом году принял закон GENIUS, задав федеральный каркас для стейблкоинов, однако законодатели до сих пор спорят, насколько близко такие токены должны быть приравнены к банковским депозитам.
Читайте далее: Прогноз цены биткоина — быки нацелены на $79 тыс., медведи ставят на $56 тыс., а июль зажат посередине