Circle, второй по величине эмитент стейблкоинов в мире, объявила о планах внедрить возможности отменяемых транзакций для своих операций с цифровыми валютами, таких как переводы USDC. Компания стремится создать механизмы, позволяющие вернуть средства в случаях мошенничества или споров, что знаменует собой значительное отклонение от традиционного принципа неизменяемости блокчейна. Президент Circle Хит Тарберт сообщил об этих разработках в ходе недавних интервью, признавая присущее напряжение между окончательностью транзакции и необходимостью ее отмены.
Что нужно знать:
- Circle планирует реализовать системы отменяемых платежей через свою новую блокчейн Arc для привлечения традиционных финансовых учреждений
- Этот шаг ставит под сомнение основной принцип неизменяемости транзакций криптовалюты, вызывая разногласия в сообществе
- Goldman Sachs предсказывает, что рыночная стоимость USDC от Circle может вырасти на 77 миллиардов долларов к 2027 году на фоне регуляторных ветров
Отход от ортодоксии криптовалют
Объявление представляет собой фундаментальный сдвиг в философии криптовалют. Технология блокчейн исторически отличалась неизменяемостью транзакций, когда подтвержденные операции не могут быть отменены после записи на цифровой реестр. Это считалось одним из краеугольных преимуществ по сравнению с традиционными финансовыми системами.
Тарберт, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, объяснил, что хотя технология блокчейн предлагает множество преимуществ, некоторые из них отсутствуют в текущей экосистеме криптовалют. Разработчики программного обеспечения теперь исследуют, могут ли отдельные блокчейн обеспечить ограниченное восстановление мошеннических транзакций при согласии всех участников.
Предложение создало напряженность в сообществе криптовалют.
Некоторые отраслевые ветераны охарактеризовали изучение Circle как еретическое для принципов блокчейна. Один из ведущих венчурных капиталистов охарактеризовал концепцию как «оскорбительную», ставя под сомнение, можно ли результатирующую систему по-прежнему классифицировать как блокчейн.
Техническая реализация
и акцент на институциональное внимание
Концепция отменяемых транзакций Circle будет работать преимущественно через Arc, ее новый блокчейн, разработанный для финансовых учреждений. Компания уточнила, что этот механизм не будет напрямую отзывать или отменять блокчейн-транзакции.
Вместо этого, платежи через Arc цепочку не могут быть напрямую отменены на уровне протокола. Circle планирует добавить протокольный уровень, позволяющий сторонам транзакции инициировать «обратные платежи» на основе взаимного согласия, аналогично процессу возврата по кредитной карте. Этот подход направлен на балансирование окончательности транзакций с возможностями исправления ошибок.
Цепочка Arc находится на стадии тестирования, предназначенная для компаний, банков и фирм по управлению активами для использования стейблкоинов в платежных операциях, включая валютные операции.
Критики утверждают, что дизайн Arc выглядит чрезмерно централизованным, противоречащим первоначальному назначению блокчейн-технологии — обходу традиционных посредников, таких как банки.
Стратегия Circle резко контрастирует с Tether, крупнейшим в мире эмитентом стейблкоинов. Пока Tether завоевывал доминирование на рынке через частые криптовалютные операции и альтернативы доллару на развивающихся рынках, Circle сосредотачивается на привлечении институциональных инвесторов и традиционных финансовых учреждений.
Конфиденциальность и
регулирующее окружение
Чтобы удовлетворить требования институциональных клиентов к конфиденциальности финансовой информации, Circle изучает варианты управляемой пользователем прозрачности транзакций. В Arc цепочке адреса кошельков клиентов остаются видимыми, в то время как суммы переводов будут зашифрованы.
«Если вы финансовое учреждение или обслуживаете клиентов, когда вы отправляете средства, вам не обязательно может захотеться, чтобы весь мир видел каждую транзакцию, поэтому мы создали защитный слой, чтобы скрывать суммы»,- объяснил Тарберт.
Трансформация происходит на фоне благоприятных регуляторных условий. Конгресс принял значительное регулирование индустрии стейблкоинов в июле, в то время как некоторые отчеты предполагают, что администрация Трампа активно поддерживает развитие стейблкоинов для расширения влияния доллара на новые рынки. Финансовые компании все чаще рассматривают технологию стейблкоинов как способ обеспечения более быстрых и низкозатратных международных платежей. Общая циркуляция стейблкоинов в мире в настоящее время составляет около 280 миллиардов долларов.
Рыночные прогнозы и
динамика капитальных потоков
Goldman Sachs предсказал в августе, что индустрия находится в начале «золотой лихорадки стейблкоинов». Инвестиционный банк оценил, что рыночная стоимость USDC от Circle может вырасти на 77 миллиардов долларов к 2027 году.
Тарберт признал неопределенность относительно источников притока капитала, но стремился развеять опасения банков по поводу оттоков депозитов. Он предположил, что, хотя люди могут переводить депозиты спроса в стейблкоины, средства также могут поступать из других категорий активов или представлять собой совершенно новое создание богатства.
Понимание технологии
стейблкоинов
Стейблкоины представляют собой цифровые валюты, предназначенные для сохранения стабильной стоимости относительно референсных активов, обычно доллара США. Эти токены сочетают в себе технологические преимущества криптовалюты с стабильностью традиционной валюты, что делает их привлекательными для институционального внедрения.
USDC, основной продукт стейблкоинов от Circle, поддерживает паритет с долларом через полное резервирование наличными средствами и их эквивалентами. Компания предоставляет регулярные отчеты-названные для демонстрации надлежащей обеспечения, решая регуляторные вопросы о стабильности и возможности выкупа. Окончательность транзакции означает момент, когда транзакции криптовалюты становятся необратимыми и не могут быть изменены или отменены. Эта характеристика традиционно рассматривается как функция безопасности, предотвращающая несанкционированные изменения транзакций или мошеннические отмены.
Заключительные
мысли
Исследование Circle возможности отменяемых транзакций со стейблкоинами представляет собой значительное философское отклонение внутри индустрии криптовалют, при этом акцент ставится на институциональное внедрение, а не на традиционные принципы блокчейна. Успех данного подхода, вероятно, повлияет на развитие более широкого рынка стейблкоинов в направлении интеграции в мейнстрим финансовых систем.