Circle, публично торгуемый эмитент стейблкоина USDC, объявил о своих планах запустить собственный layer-1 блокчейн под названием Arc позже в этом году, при этом сообщив о 53% увеличении во втором квартале выручки в годовом исчислении — до $658 миллионов.
Что нужно знать:
- Circle запустит Arc, новый совместимый с Ethereum блокчейн, который использует USDC в качестве валюты комиссии за транзакции.
- Выручка компании и доходы от резервов во втором квартале достигли $658 миллионов, что на 53% больше, чем в предыдущем году.
- Circle сообщил о чистом убытке в размере $482 миллиона во втором квартале, что в основном связано с расходами в размере $591 миллион, связанными с IPO после дебюта на NYSE.
Новый блокчейн нацелен на корпоративный рынок
Сеть Arc представляет собой попытку Circle создать платформу полного цикла «для финансовой системы интернета». Блокчейн будет совместим с Ethereum Virtual Machine, позволяя существующим приложениям работать на новой сети без значительных модификаций.
Arc отличается использованием USDC в качестве нативного токена газа, что означает, что пользователи будут платить комиссии за транзакции непосредственно стейблкоином, а не отдельной криптовалютой. Сеть также будет оснащена интегрированным механизмом обмена валют для торговли стейблкоинами и моменатной завершением транзакций.
Circle планирует сохранить полную интероперабельность с 24 существующими сетями, которые в настоящее время поддерживают USDC. Стейблкоин поддерживает рыночную капитализацию в $65.6 миллиардов, при этом на Ethereum приходится $42.6 миллиарда в запасе USDC.
Компания подчеркнула, что Arc предложит «опциональные меры конфиденциальности» и будет служить «основой для корпоративного класса» для платежных систем и приложений на рынках капитала. Эти функции ориентированы на институциональных пользователей, ищущих предсказуемые издержки транзакций и расширенные возможности конфиденциальности.
Финансовые результаты показывают смешанные итоги
Финансовые результаты Circle показали рост и вызовы во втором квартале. Хотя общая выручка и доходы от резервов выросли до $658 миллионов, компания сообщила о чистом убытке в размере $482 миллионов, что на 93% больше по сравнению с $33 миллионами убытка, зарегистрированного в четвертом квартале 2024 года.
Значительный убыток в основном обусловлен расходами, связанными с первичным публичным предложением Circle. Компания понесла $591 миллион в виде неконтрольных расходов, связанных с IPO, включая $424 миллиона на компенсации на основе акций, зависящие от условий наделения.
Дополнительный убыток в $167 миллионов отражает рост справедливой стоимости конвертируемых облигаций, обусловленный ростом цен на акции Circle после дебюта на рынке. Circle привлекла $1.05 миллиардов через IPO и начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 5 июня по цене $69 за акцию.
Акции испытали резкую волатильность после листинга, достигнув рекордного уровня в $292.8 23 июня, прежде чем снизиться. Акции закрылись в понедельник на уровне $161.2, потеряв более 21% за последний месяц.
Понимание ключевых терминов блокчейна
Блокчейны уровня 1 функционируют как независимые сети, которые обрабатывают и проверяют транзакции без опоры на другие инфраструктуры блокчейна. Эти сети контрастируют с решениями уровня 2, которые работают поверх существующих блокчейнов для повышения скорости и снижения затрат.
Ethereum Virtual Machine служит вычислительной средой, которая исполняет смарт-контракты на Ethereum и совместимых сетях. Совместимость с EVM позволяет разработчикам развертывать существующие приложения Ethereum на новых блокчейнах без переписывания кода.
Газовые токены представляют собой криптовалюту, используемую для оплаты комиссий за транзакции в сетях блокчейнов. Большинство сетей требуют от пользователей держать нативные токены для оплаты комиссий, но подход Circle с использованием непосредственно USDC устраняет этот шаг для пользователей стейблкоина.
Стейблкоины, такие как USDC, поддерживают относительно стабильные значения, обеспечивая каждый токен традиционными валютными резервами. Эта стабильность делает их полезными для платежей и торговли, избегая волатильности цен, типичной ддля других криптовалют.
Индустриальная тенденция в сторону настраиваемых сетей
Объявление Arc от Circle отражает более широкое движение среди финансовых компаний развивать собственные блокчейн-сети. Несколько крупных игроков недавно объявили о схожих инициативах, нацеленных на конкретные случаи использования и сегменты клиентов.
Гигант обработки платежей Stripe, как сообщается, строит новый блокчейн под названием Tempo в партнерстве с криптовалютной венчурной фирмой Paradigm. Торговая площадка Robinhood официально запустила свою блокчейн сеть уровня 2, фокусирующуюся на токенизации активов, в конце июня. Платформа электронной коммерции Shopify также приняла блокчейн-технологию, разрешив платежи USDC через сеть Base, разработанную Coinbase, в середине июня. Эти события свидетельствуют о том, что традиционные финансовые компании все больше рассматривают пользовательские блокчейн-решения как конкурентные преимущества.
Тенденция указывает на растущую уверенность в коммерческих приложениях блокчейн-технологии помимо спекулятивной торговли. Компании сосредоточены на практических реализациях, которые решают конкретные бизнес-потребности, а не на универсальных сетях.
Заключительные мысли
Запуск блокчейна Arc от Circle представляет собой значительное расширение инфраструктурных амбиций компании, поддерживаемое сильным ростом квартальной выручки, несмотря на значительные убытки, связанные с IPO. Инициатива позиционирует Circle в непосредственной конкуренции с существующими блокчейн-сетями, сохраняя при этом лидерство на рынке стейблкоинов.