Coinbase Global сообщила, что в воскресенье она запустит платформу, которая позволит индивидуальным инвесторам приобретать цифровые токены до их листинга на криптовалютной бирже компании, что привело к росту акций компании на 4% в утренней торговле. Новая услуга предоставляет первую широкую возможность для пользователей из США участвовать в публичных продажах токенов с 2018 года, когда регуляторная проверка фактически закрыла такую практику.
Что нужно знать:
- Coinbase будет проводить примерно одну продажу токенов в месяц, используя алгоритм для определения распределения токенов среди инвесторов
- Покупки будут осуществляться в USD Coin, стейблкоине, подкрепленном долларом, выпущенном Circle Internet Group
- Monad, блокчейн-стартап, дебютирует в качестве первого проекта на платформе на следующей неделе
Механика платформы и рыночные возможности
Биржа будет проводить продажи токенов через структурированный процесс, предоставляя инвесторам недельное окно для подавать заявки на покупку. Алгоритм затем определит, как токены распределяются среди участников. Coinbase планирует проводить около одной продажи токенов в месяц через платформу.
Компания представила запуск как решение актуальной проблемы в секторе криптовалют.
«Эмитенты токенов, выходящие на рынок сегодня, сталкиваются с трудностями в передаче своих токенов настоящим пользователям при создании глубокой ликвидности на бирже,» - говорится в блоге Coinbase. «Coinbase это меняет.»
Возросший интерес со стороны как розничных, так и институциональных инвесторов способствовал росту торговли цифровыми активами. Установленные игроки в секторе расширяют свои услуги, чтобы захватить большую часть многотриллионного рынка. Wall Street Journal первым сообщил о запуске платформы.
Покупки инвесторов будут оплачиваться в USD Coin, стейблкоине, привязанном к доллару США, выпущенном Circle Internet Group. Monad, блокчейн-стартап, станет первым проектом, который предложит свой токен через платформу на следующей неделе, согласно отчету Journal.
Регуляторный контекст и развитие рынка
Первичные предложения монет стали популярным методом привлечения средств во время криптовалютного бума 2017 года. Компании продавали новые токены напрямую инвесторам, часто привлекая значительные суммы за короткие периоды. Тренд резко замедлился после того, как регуляторы выразили обеспокоенность вопросами защиты инвесторов и требованиями раскрытия информации.
Перерыв в публичных продажах токенов отражает более широкую неопределенность относительно того, как законы о ценных бумагах применяются к цифровым активам.
Регулирующие органы усилили проверку предложений токенов, задаваясь вопросом, являются ли они не зарегистрированными продажами ценных бумаг. Многие проекты перешли к частным продажам или полностью отказались от предложения токенов.
Coinbase сообщила, что планирует расширить возможности платформы в ближайшие месяцы. Запланированные функции включают лимитные ордера и более высокие квоты для целевых групп пользователей эмитентов. Биржа не уточнила временные рамки для этих дополнений.
Платформа представляет собой усилие Coinbase по диверсификации источников дохода за пределами традиционной биржевой торговли. Транзакционные сборы исторически приводили доход компании, но руководство подчеркивало важность создания дополнительных бизнес-линиий. Продажи токенов могут стать новым источником дохода, поддерживая проекты на ранней стадии.
Понимание продаж токенов и стейблкоинов
Продажи токенов позволяют проектам криптовалют распределять цифровые активы среди инвесторов до их широкого рыночного появления. Обычно проекты используют полученные средства для развития своих сетей и платформ. Инвесторы приобретают токены по установленным ценам, надеясь, что их стоимость повысится после начала торговли на публичных биржах.
Стейблкоины - это криптовалюты, разработанные для поддержания фиксированных значений относительно традиционных валют или товаров. USD Coin, платежный метод для платформы Coinbase, стремится поддерживать однониколичное значение с долларом США. Эти активы служат мостами между традиционными финансами и криптовалютными рынками.
Заключительные мысли
Новая платформа Coinbase представляет собой первую серьезную попытку в США возродить публичные продажи токенов после того, как в 2018 году регуляторное давление ограничило эту практику. Биржа делает ставку на то, что структурированный подход с алгоритмическим распределением может решить предыдущие проблемы с доступом инвесторов и рыночной справедливостью. Успех будет зависеть от регуляторного признания и того, смогут ли проекты привлечь достаточный спрос инвесторов на платформе.