Акции Coinbase Global Inc. поднялись до 4% в четверг после того, как криптовалютная биржа сообщила о доходах в $1,9 млрд за третий квартал, превзойдя ожидания Уолл-стрит на фоне устойчивого роста цен на цифровые активы, который поднял Bitcoin и другие токены до рекордных максимумов на протяжении большей части года.
Что нужно знать:
- Доходы Coinbase выросли на 55% до $1,9 млрд в третьем квартале, превысив оценки аналитиков в $1,8 млрд, в то время как чистая прибыль увеличилась почти в пять раз до $433 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Компания заработала $354,7 млн на стейблкоинах и заметила скачок в торгах деривативами после приобретения платформы опционов Deribit, что принесло $52 млн дохода в течение квартала.
- Главный исполнительный директор Брайан Армстронг планирует раскрыть детали о токенизированных акциях и рынках прогнозирования на презентации продукта 17 декабря в рамках стремления компании стать универсальной финансовой платформой.
Финансовые результаты превзошли прогнозы
Сан-Францисская биржа опубликовала чистую прибыль в $433 млн, или $1,50 за акцию, по сравнению с $75,5 млн, или 28 центов за акцию, в третьем квартале 2024 года. Результаты отразили рост доходов на 55% по сравнению с предыдущим годом, хотя доходы компании за второй квартал составили $1,5 млрд. Торговый объем достиг $295 млрд за данный период, согласно письму акционеров, выпущенному в четверг.
Доходы от транзакций достигли $385 млн в первый месяц текущего квартала.
В это время наблюдалась резкая волатильность, так как инвесторы столкнулись с рекордными ликвидациями в течение нескольких дней после достижения Bitcoin и другими криптовалютами рекордных максимумов.
Акции Coinbase выросли на 32% в 2025 году. Подъем акций происходит на фоне роста криптовалют в первые девять месяцев года, поддержанного тем, что инвесторы рассматривали как положительные сигналы от второго управления Трампа.
Расширение за пределы основного торгового бизнеса
На стейблкоины пришлось $354,7 млн доходов третьего квартала. Coinbase имеет долю в Circle Internet Group Inc., которые выпускают стейблкоин USDC, и служит одним из крупнейших каналов распределения токена. Позиция компании на рынке стейблкоинов укрепилась после того, как Конгресс принял первый закон США, регулирующий стейблкоины в июле.
Торговля деривативами дала дополнительный прирост доходов.
Deribit, платформа опционов, приобретенная Coinbase ранее в этом году, принесла $52 млн за квартал. Компания объяснила это «продолжением роста торговли опционами, что приводит к рекордным объёмам номинальной торговли».
В совокупности, Deribit и Coinbase записали более $840 млрд номинального объема торговли деривативами за трехмесячный период.
Армстронг, сооснователь Coinbase, стал видным сторонником индустрии и крупным сторонником инициатив, связанных с Трампом, на конференц-звонке в четверг представил планы раскрыть больше информации о токенизированных акциях и рынках прогнозирования. Анонс будет на презентации продукта 17 декабря. Армстронг описал цель компании как создание "приложения для всего", которое предоставляло бы потребителям всесторонние финансовые услуги.
Платформа называет стейблкоины цифровыми валютами, привязанными к традиционным активам, таким как доллар США, предназначенными для поддержания стабильности цен в отличие от Bitcoin или Ethereum.
Деривативы представляют собой финансовые контракты, стоимость которых зависит от базового актива, позволяя трейдерам спекулировать на движениях цен без владения фактической криптовалютой. Номинальный объем измеряет общую стоимость контрактов по деривативам, хотя он не представляет собой фактического обмена наличными.
Руководители Coinbase заявили, что компания по-прежнему заинтересована в приобретениях, особенно в секторах торговли и платежей. Армстронг сказал, что команда «находится в работе над следующими частями» широкой платформенной концепции.
Завершающие мысли
Результаты третьего квартала ознаменовали значительный поворот для биржи, так как она стремится расширяться за пределы своего основного торгового бизнеса в новые финансовые продукты. Стратегические действия компании в области стейблкоинов, деривативов и планируемых предложений, таких как токенизированные акции, отражают усилия по диверсификации источников дохода, в то время как рынки цифровых активов продолжают развиваться в условиях меняющихся регуляторных условий.