Ethereum сеть второго уровня RISE переформатировалась как основа для мировых on-chain рынков в четверг с запуском RISEx и RISE MarketCore, обозначая стратегический переход к инфраструктуре децентрализованной торговли.
Анонс сопровождался приобретением BSX Labs, децентрализованной биржи perpetuals на сети Base от Coinbase, обработавшей более 15 миллиардов долларов торговли с момента запуска в 2023 году. Эта сделка приносит технологию ордербука BSX и опытную торговую команду в RISE, поскольку сеть второго уровня стремится решить, как её основатели описывают, основную несовместимость блокчейна с традиционными финансовыми структурами.
"RISE всегда стремится создать новую рыночную структуру для интернета, а не только быструю блокчейн," - сказал Сэм Баттеналли, генеральный директор RISE, в заявлении для CoinDesk.
Вызов ордербука
Традиционные финансовые рынки работают на системах ордербуков, где покупатели и продавцы подают лимитные и рыночные приказы, которые совпадают в реальном времени. От акций до обмена валютами эта архитектура обеспечивает глобальную торговлю уже десятилетия. Но блокчейн-сети, с их врожденными проблемами задержки и синхронизации, не смогли поддержать истинную функциональность ордербука on-chain, не теряя в децентрализации или пользовательском опыте.
Большинство децентрализованных бирж сегодня используют модели автоматических производителей рынка (AMM), где пользователи торгуют против пулов ликвидности, а не напрямую с другими трейдерами. Хотя AMM решили ранние проблемы масштабируемости, они вводят неэффективности, такие как непостоянные потери и проскальзывание, которые отсутствуют в системах ордербука.
RISE утверждает, что её архитектура с ультранизкой задержкой может поддерживать полностью on-chain ордербуки, что потенциально позволяет получить более глубокую ликвидность и более сложные торговые стратегии в децентрализованной финансовой системе. Сеть привлекла 8 миллионов долларов от инвесторов, включая Galaxy Ventures и соучредителя Ethereum Виталика Бутерина, прицеливаясь на задержку в 5 миллисекунд и пропускную способность более 100 000 транзакций в секунду.
Стратегическое приобретение
BSX Labs, поддерживаемая Blockchain Capital, Coinbase Ventures и бывшим генеральным директором BitMEX Артуром Хейсом, построила гибридную систему ордербука, которая привлекла значительный институциональный и розничный торговый объём на Base. Команда включает в себя участников таких крупных бирж, как Coinbase, Kraken, и торговые компании Jump Trading и FalconX.
"Команда BSX создала впечатляющий торговый движок, который привлёк значительный объём и преданную базу пользователей," - сказал Баттеналли, описывая приобретение как "ключевой стратегический шаг" для RISE.
Владельцы токенов BSX получат компенсацию через аирдроп предстоящего нативного токена RISE, с 1,5% от общего запаса токенов RISE, выделенных для токенов BSX, находящихся в обращении. DEX BSX начал процесс затухания 11 ноября в 15:00 UTC, давая пользователям неделю для закрытия позиций и вывода активов.
"Присоединение к RISE - это невероятная возможность для нашей команды и нашего сообщества," - сказал Ави, генеральный директор BSX Labs. "С ресурсами и экосистемой RISE, мы теперь можем строить это будущее в намного большем масштабе."
Новая рыночная инфраструктура
Переформатирование сосредотачивается вокруг двух основных продуктов: RISE MarketCore и RISEx.
RISE MarketCore функционирует как общая инфраструктура ордербука, позволяя разработчикам создавать торговые рынки прямо на блокчейне с пулами ликвидности. Система поддерживает рынки спотовой и perpetual торговли изначально, с планами расширения на опционы и рынки предсказаний. Обеспечивая общую инфраструктуру, RISE стремится решить проблему фрагментации ликвидности, которая преследует многие сети второго уровня.
RISEx служит флагманской биржей perpetuals RISE, разработанной для обеспечения производительности централизованной биржи, работая прозрачно on-chain. Платформа вошла в закрытую фазу основной сети в этом квартале, с публичным запуском, запланированным на начало 2026 года. RISE MarketCore затем будет открыт для безразрешительного развёртывания, позволяя любому разработчику запускать новые рынки, используя инфраструктуру.
Претензии на производительность
Технический подход RISE фокусируется на том, что он называет "синхронная композиционность" — возможность для различных DeFi приложений взаимодействовать в рамках одного транзакционного блока без задержек латентности. Эта возможность важна для сложных торговых стратегий, таких как арбитраж, ликвидации и создание рынков опционов, требующих почти мгновенного выполнения.
Архитектура сети использует "Шрэды", механизм подтверждения транзакций с временем меньше блока, который, как утверждает RISE, обеспечивает её сверхнизкую латентность. Эта технология позволяет подтверждать транзакции за миллисекунды, а не за секунды, которые характерны для большинства блокчейн-сетей.
Традиционные решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism, отдают приоритет различным компромиссам в трилемме блокчейна — масштабируемость, безопасность и децентрализация. RISE утверждает, что её подход сохраняет децентрализацию при достижении показателей производительности, обычно ассоциируемых с централизованными системами.
Заключительные мысли
Анонс поступил в момент, когда сети второго уровня Ethereum совместно удерживают более 42 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости, что отражает рост принятия решений по масштабированию. Конкуренция обострилась среди L2, недавно Base обогнала в установившихся сетях по объёму транзакций и активности пользователей.
Рынок деривативов DeFi, особенно perpetual futures, стал одним из крупнейших секторов в криптовалюте. Централизованные биржи обрабатывают сотни миллиардов объёмов perpetual каждый месяц, но on-chain альтернативы остаются фрагментированными и технически ограниченными по сравнению с их централизованными аналогами.
Если RISE сможет выполнить свои обещания производительности, сохраняя децентрализацию, она может захватить значительную долю рынка как от централизованных бирж, так и от существующих DeFi протоколов. Однако сеть сталкивается с риском исполнения по мере перехода от тестовой сети к масштабной работе в основной сети.
Интеграция проверенной торговой технологии BSX и заявленных возможностей производительности RISE будет проверена по мере публичного запуска RISEx в ближайшие месяцы, что потенциально может установить новый стандарт для on-chain финансовых рынков или раскрыть продолжающиеся проблемы по переносу традиционных рыночных структур в блокчейн.