Компания Figure Technologies анонсировала планы по первичному публичному размещению акций, которое может оценить компанию до $4,13 миллиарда, присоединяясь к растущему списку криптофирм, использующих возобновленный интерес инвесторов к предложениям цифровых активов.
Что нужно знать:
- Figure и существующие инвесторы планируют продать 26,3 миллиона акций по цене от $18 до $20, нацеливаясь на доход до $526,3 миллиона.
- Компания перешла от убытка в $13 миллионов к прибыли в $29 миллионов в первой половине 2024 года по сравнению с прошлым годом.
- Недавние успешные дебюты криптобирж Bullish и Circle, эмитента стейблкоинов, вдохновили другие компании цифровых активов на публичные листинги.
Регуляторные изменения способствуют крипто
Текущие регуляторные условия создали благоприятные условия для компаний в сфере криптовалют, стремящихся получить доступ к публичным рынкам. Сильные притоки в биржевые фонды, ориентированные на криптовалюты, ускорили институциональное принятие цифровых активов. Это регуляторное прояснение представляет собой значительное изменение по сравнению с предыдущими годами, когда неопределенность доминировала в секторе.
Шведская финансовая компания Klarna и криптовалютная биржа Gemini, поддерживаемая братьями Винклевоссами, также запустили роудшоу в тот же день, что и объявление Figure. Тайминг отражает более широкую уверенность рынка в инвестициях в цифровые активы.
"С текущей поддержкой администрации это способствует тому, что (IPO) конвейер останется активным для хорошо структурированных, комплаент-ориентированных игроков," сказал Йозеф Шустер, генеральный директор IPOX. Рыночные аналитики считают такую поддерживающую позицию важной для компаний, планирующих публичные дебюты.
Бизнес-модель Figure и финансовые результаты
Майк Кэгни основал Figure Technologies в 2018 году, построив платформу на основе блокчейна, которая обрабатывает кредитование, торговлю и инвестиции в потребительский кредит и цифровые активы. Компания позиционирует себя как технологическую альтернативу традиционным финансовым услугам.
Figure утверждает, что может профинансировать кредиты под залог жилья за 10 дней, что значительно быстрее, чем стандартные 42 дня в индустрии.
Это преимущество в скорости является ключевым отличием на рынке потребительского кредитования. Блокчейн-инфраструктура компании позволяет обеспечить такую быстрость обработки.
Финансовая траектория компании показала заметное улучшение, показав прибыль в $29 миллионов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня. Это резко контрастирует с убытком в $13 миллионов, зарегистрированным за тот же период в предыдущем году. Рост доходов и операционная эффективность способствовали этому повороту.
Goldman Sachs, Jefferies и BofA Securities являются ведущими андеррайтерами предложения. Figure планирует зарегистрироваться на бирже Nasdaq под тикером "FIGR". Выбор андеррайтеров отражает значимость сделки в финансовом секторе.
Понимание блокчейн-кредитования и рыночной динамики
Блокчейн-кредитование использует технологию распределенного реестра для упрощения выдачи, обработки и урегулирования займов. Такой подход может уменьшить количество посредников и время обработки по сравнению с традиционными банковскими системами. Умные контракты автоматизируют многие функции займов, что потенциально снижает операционные затраты.
Криптовалютный рынок испытал возобновленный интерес институциональных инвесторов после регуляторных изменений и успешных публичных размещений. Биржевые фонды, ориентированные на цифровые активы, привлекли значительные капитальные притоки. Это институциональное участие узаконило инвестиции в криптовалюту среди традиционных инвесторов.
"Инвесторы в этом пространстве, как правило, терпеливы, потому что они видят долгосрочный потенциал, особенно с учетом того, что регуляторные преграды начинают расчищаться и принятие продолжает расти," сказал Джефф Зелл, старший аналитик исследования IPO Boutique. Терпеливый капитал позволяет компаниям развивать свои технологические платформы без краткосрочного давления.
Прогноз рынка и заключение
IPO Figure представляет собой часть более широкой тенденции криптокомпаний, выходящих на публичные рынки. Совокупность регуляторной ясности, институционального принятия и успешных прецедентов создала среду, благоприятствующую предложениям цифровых активов. Этот сдвиг отмечает значительное изменение по сравнению с неопределенностью, которая ранее характеризовала сектор.
Способность компании демонстрировать прибыль, сохраняя при этом быстрый рост, делает её привлекательной среди потенциальных инвесторов, ищущих доступ к достижениям в блокчейн-технологиях и цифровых кредитах.