JPMorgan Chase трейдеры представили три сценария для рынка акций США tied to Middle East tensions, при которых в случае снижения геополитических рисков возможен «ралли всего», возглавляемый акциями малой капитализации и технологическим сектором.
Сценарии JPMorgan по Ближнему Востоку
Торговый деск банка описал, как различные исходы в регионе могут повлиять на акции, according to a Bloomberg report.
В сценарии «статус-кво» рынок акций получил бы краткосрочную стабильность, если бы напряжённость снизилась в ограниченном формате, хотя движение судов через Ормузский пролив осталось бы в значительной степени ограниченным.
«Это была бы кратковременная победа, если бы Трамп отказался от своих угроз в отношении иранской инфраструктуры, что, по‑видимому, удержало бы Иран от нацеливания на саудовскую нефтедобычу, а также помешало бы хуситам перекрыть доступ к Красному морю», — написали трейдеры.
Если дипломатия провалится и военная активность усилится, в JPMorgan предупредили, что стоимость нефти WTI может подскочить до $125–150 за баррель.
Это спровоцирует, по выражению трейдеров, распродажу «сбросить всё» («puke everything»). Наибольшему риску будут подвержены авиакомпании, тогда как энергетические, «зелёные» и оборонные компании, вероятно, столкнутся с ростом спроса.
Также читайте: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Малые компании и техсектор во главе бычьего сценария
В бычьем сценарии трейдеры прогнозируют «ралли всего», обусловленное деэскалацией или изменением государственной политики. Акции малой капитализации и технологический сектор возглавят рост, при этом девелоперы жилья и розничные компании также покажут опережающую динамику.
Финансовый сектор выиграет от улучшения макроэкономического фона. Драгоценные металлы поддержит более слабый доллар. Энергетические акции, напротив, пострадают в этом сценарии.
Геополитический послужной список JPMorgan
В последние месяцы банк всё активнее использует события на Ближнем Востоке как призму для формирования позиций в акциях. Торговые подразделения JPMorgan публиковали аналогичные сценарные анализы при прошлых обострениях, связанных с Ираном, хуситами и маршрутами судоходства в Красном море, рассматривая цены на нефть и военные риски как ключевые драйверы ротации секторов на рынке США.
Читайте далее: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere