JPMorgan Chase трейдеры изложили три сценария для рынка акций США tied to Middle East tensions, при которых в случае снижения геополитических рисков возможен «ралли всего» во главе с акциями малой капитализации и техсектором.
Сценарии JPMorgan по Ближнему Востоку
Торговый деск банка описал, как разные исходы в регионе могут повлиять на акции, according to a Bloomberg report.
В сценарии «status quo» рынок акций получит краткосрочную стабильность при ограниченной деэскалации напряжённости, хотя проход судов через Ормузский пролив в основном останется ограниченным.
«Это будет краткосрочная победа, если Трамп отступит от своих угроз по иранской инфраструктуре, что, по-видимому, удержит Иран от атаки на саудовскую нефтедобычу и не даст хуситам закрыть доступ к Красному морю», — написали на деске.
Если дипломатия провалится и военная активность усилится, JPMorgan предупредил, что цена на нефть WTI может подскочить до диапазона $125–150 за баррель.
Это спровоцирует, как выразились трейдеры, распродажу «puke everything». Наиболее уязвимыми окажутся авиакомпании, тогда как энергетические, «зелёные» и оборонные компании, вероятно, столкнутся с ростом спроса.
Также читайте: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Small caps и техсектор во главе бычьего сценария
В бычьем сценарии деск прогнозирует «ралли всего», вызванное деэскалацией или изменением государственной политики. Акции малой капитализации (small caps) и технологический сектор станут основными драйверами роста; строители жилья и ретейлеры также покажут опережающую динамику.
Финансовый сектор выиграет от улучшения макроэкономического фона. Драгоценные металлы получат поддержку из‑за ослабления доллара. Энергетические акции, напротив, в этом сценарии пострадают.
Геополитический послужной список JPMorgan
В последние месяцы банк всё активнее использует события на Ближнем Востоке как ключевую призму для формирования позиций по акциям. Торговые подразделения JPMorgan публиковали похожие сценарные обзоры по предыдущим вспышкам напряжённости, связанным с Ираном, хуситами и маршрутами судоходства в Красном море, рассматривая цены на нефть и военные риски как основные драйверы ротации секторов на рынке акций США.
Read Next: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere