Генеральный директор BlackRock Ларри Финк в понедельник заявил, что токенизация финансовых активов сегодня находится на стадии, сопоставимой с ранней интернет-эрой 1996 года. По его словам, технология всё ещё находится в формирующейся фазе, но может кардинально изменить то, как функционируют глобальные рынки.
В своем ежегодном письме инвесторам Финк представил токенизацию как новый слой финансовой инфраструктуры, который, хотя и не до конца сформирован, способен расширить доступ к инвестициям, повысить эффективность и переопределить, как активы принадлежат и обращаются.
Токенизация как ранняя стадия инфраструктурного сдвига
Финк сравнил текущее состояние токенизированных финансов с ранними днями интернета, когда его долгосрочное влияние ещё не было полностью осознано.
Вместо того чтобы полностью заменить существующие системы, он описал токенизацию как постепенное наращивание, которое со временем будет интегрировано с традиционными финансами.
Суть концепции в том, что право собственности на финансовые активы фиксируется в цифровых реестрах, что обеспечивает более быстрое исполнение сделок, снижение издержек и возможность дробной собственности.
По мнению Финка, это может существенно расширить доступ к рынкам, снижая барьеры для розничных инвесторов и упрощая управление и передачу активов.
Он также указал на возможность появления единых цифровых кошельков, способных хранить широкий спектр финансовых инструментов — от биржевых фондов до токенизированных облигаций и активов частных рынков — в одном интерфейсе.
Также читайте: Core Scientific Raises $1B From JPMorgan, Morgan Stanley For AI Pivot
Необходимость согласования политики и рынков
Подчёркивая потенциал токенизации, Финк отметил, что её успех будет зависеть от координации технологий, регулирования и рыночного спроса.
Он заявил, что регуляторам следует сосредоточиться на адаптации существующих нормативных рамок, а не на создании совершенно новых, чтобы традиционные и цифровые рынки могли функционировать параллельно.
В письме подчёркивается важность таких защитных механизмов, как защита инвесторов, стандарты по управлению риском контрагента и проверка цифровой идентичности, чтобы токенизированные системы оставались безопасными и надёжными.
Финк описал этот переход как «мост», который строится между традиционными финансовыми институтами и цифровыми платформами, включающими финтех-компании, блокчейн-сети и эмитентов стейблкоинов.
Более широкий курс на расширение доступа к инвестициям
Обсуждение токенизации стало частью более широкой аргументации в письме Финка о необходимости расширять доступ к долгосрочным инвестициям.
Он предупредил, что создание благосостояния исторически концентрировалось среди тех, кто уже владеет финансовыми активами, и этот тренд может усилиться с ростом роли искусственного интеллекта.
Чтобы противопоставить этому, Финк изложил ряд идей в сфере политики, включая программы экстрительных сбережений, ранние инвестиционные счета для детей и возможные реформы пенсионных систем, таких как Social Security, с тем чтобы включить в них диверсифицированные, долгосрочные инвестиционные стратегии.
Он также привёл глобальные примеры — от цифровой финансовой инфраструктуры Индии до расширенных инвестиционных счетов в Японии и пенсионных реформ в Европе — как подтверждение того, что более широкое участие в рынках капитала может стимулировать и рост личного состояния, и экономическое развитие.
Читайте далее: Why Bitcoin, Ethereum & APT Named As Commodities Changes Everything For Bank Crypto Access