Базирующаяся в Лондоне компания LMAX Group запустила бессрочные фьючерсные контракты, привязанные к Bitcoin и Ether, предлагая институциональным клиентам кредитное плечо до 100 раз их первоначальных инвестиций. Этот шаг помещает биржу среди растущего числа регулируемых площадок, предоставляющих инструменты для высокорисковой торговли криптовалютами для компаний Уолл-стрит и профессиональных трейдеров.
Что нужно знать:
- LMAX Group обрабатывает более $40 миллиардов ежедневного торгового объема и теперь предлагает бессрочные фьючерсы с расчетом наличными на биткойн и эфир с до 100-кратным кредитным плечом
- Запуск следует за аналогичными шагами со стороны Coinbase Financial Markets в июле и планируемым выпуском в ноябре от Chicago Board Options Exchange
- Бессрочные фьючерсы составляют 68% объема торгов биткойном к середине июня, согласно отраслевым данным от Kaiko
Растущий спрос на кредитное обеспечение в криптовалютах
Вход компании на рынок бессрочных фьючерсов отражает институциональный спрос на кредитное обеспечение криптовалютами без прямого владения токенами. Эти контракты с расчетом наличными позволяют трейдерам сохранять позиции бессрочно, не имея необходимости в типичном продлении контрактов на новые даты истечения.
Дэвид Мерсер, главный исполнительный директор LMAX, сказал, что бессрочные фьючерсы «доминировали на крипторынке последние три или четыре года». Отзывы клиентов от крупных фирм по торговле собственным капиталом и брокеров указали на сильный интерес к доступу к криптовалютам с использованием кредитного плеча, добавил он.
LMAX обрабатывает более $40 миллиардов среднего ежедневного объема спот-торговли на иностранных валютах и цифровых активах. Площадка первоначально была сосредоточена на валютных обменах до расширения в область торговли криптовалютами и услуг по хранению для институциональных клиентов, включая управляющих активами и брокеров.
Регуляторный сдвиг приносит оффшорные инструменты на
основные рынки
Бессрочные фьючерсы, обычно называемые «перпами», исторически доминировали на оффшорных криптобиржах, работающих за пределами традиционных регуляторных рамок. Их структура привлекает институты, стремящиеся к экспозиции цифровым активам, избегая требований к хранению и прямого владения токенами - двум значительным препятствиям для многих фондов и брокеров.
Отраслевые данные от специалиста Kaiko показывают, что бессрочные фьючерсы составили 68% объема торгов биткойном к середине июня.
Это доминирование отражает гибкость и капитальную эффективность инструментов, по сравнению с традиционными фьючерсными контрактами.
Запуск со стороны LMAX следует за аналогичными инициативами со стороны других регулируемых площадок, стремящихся охватить институциональный спрос на торговлю криптовалютами. Coinbase Financial Markets начала предлагать бессрочные фьючерсы в июле, в то время как Chicago Board Options Exchange объявила о планах на запуск сравнимых продуктов в ноябре.
Эта тенденция представляет более широкий сдвиг в инфраструктуре криптовалют. Торговые инструменты, изначально разработанные для скорости и спекуляций, адаптируются для соблюдения требований, ликвидности институциональных столов и стандартов эффективности капитала.
Понимание условий торговли криптовалютами
Бессрочные фьючерсы отличаются от традиционных фьючерсных контрактов отсутствием даты истечения, позволяя трейдерам удерживать позиции бессрочно. Расчет наличными означает, что контракты рассчитаны в долларах, а не фактической доставкой криптовалют. Кредитное плечо умножает как потенциальные прибыли, так и убытки, позволяя трейдерам контролировать большие позиции с меньшим начальным капиталом.
Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации, и Эфир, собственный токен блокчейна Ethereum, представляют наиболее активно торгуемые цифровые активы на институциональных рынках.
Влияние на рынок и реакция индустрии
Расширение регулируемой торговли бессрочными фьючерсами отражает растущую интеграцию криптовалют в традиционные финансовые рынки. Профессиональные торговые фирмы все больше видят цифровые активы как отдельный класс активов, требующий изощренного управления рисками и торговой инфраструктуры.
Предложение LMAX о 100-кратном кредитном плече соответствует уровням, обычно доступным на офшорных биржах, одновременно обеспечивая регуляторный надзор и институциональные стандарты соответствия. Эта комбинация решает давние проблемы по поводу рисков контрагента и операционной прозрачности на криптовалютных рынках.
Заключительные мысли
Запуск бессрочных фьючерсов LMAX Group представляет собой продолжающуюся институционализацию торговой инфраструктуры криптовалют. Шаг приносит инструменты торговли высокорисковыми криптовалютами с оффшорных площадок в регулируемые рынки, отражая растущий институциональный спрос на изощренную экспозицию к цифровым активам.