Ripple Labs завершила приобретение основной брокерской компании Hidden Road, что ознаменовало ее пятую покупку за два года и позицииционирование криптоплатежной компании для возможного выхода на рынок соглашений об обратном выкупе активами США на сумму $12 триллионов. По мнению отраслевых аналитиков, такой ход может расширить роль XRP за пределы трансграничных операций.
Что важно знать:
- Ripple завершила приобретение Hidden Road 24 октября, переименовав ее в Ripple Prime и став первой криптовалютной компанией, управляющей глобальной многоактивной основной брокерской компанией.
- Рынок репо в США оценивается приблизительно в $12 трлн, почти вдвое больше предыдущих оценок, и служит основным механизмом краткосрочного финансирования для глобальных финансовых институтов.
- С 2023 года Ripple приобрела пять компаний, включая GTreasury, Rail, Standard Custody и Metaco, создавая инфраструктуру, соединяющую традиционные финансы с ликвидностью цифровых активов.
Приобретения сигнализируют смену стратегии
Обсуждение расширения Ripple началось после того, как криптоаналитик X Finance Bull опубликовал в X, что недавние покупки компании указывают на прямую попытку выхода на рынок репо. Объем рынка был ранее оценен в $6 трлн, но X Finance Bull заявил, что фактическая цифра приближается к $12 трлн.
Рынок репо способствует краткосрочному кредитованию между финансовыми институтами, обычно на ночной период, с использованием ценных бумаг в качестве залога. Банки и хедж-фонды используют эти транзакции для управления балансами и соблюдения нормативных требований. X Finance Bull описал это как "реальный источник ликвидности в системе глобальных финансов".
Приобретение GTreasury, облачной платформы управления казначейством, было завершено на прошлой неделе.
В сочетании с Hidden Road компания теперь имеет доступ как к инфраструктуре управления капиталом, так и к основным брокерским услугам. Основные брокеры предоставляют хедж-фондам и институциональным клиентам услуги по кредитованию ценных бумаг, выполнению маржинальных сделок и хранению активов.
Аналитик отметил, что Ripple формирует "основу современной денежной инфраструктуры", работающей непрерывно с расчетами в реальном времени через децентрализованный реестр. Он сказал наблюдателям не обращать внимания на ценовые колебания XRP, а сосредоточиться на позиционировании Ripple в финансовой инфраструктуре.
Создание многоактивного брокера
Генеральный директор Брэд Гарлингхаус объявил о завершении сделки с Hidden Road 24 октября. Приобретение, теперь работающее как Ripple Prime, представляет собой вход компании в сферу основных брокерских услуг по множеству классов активов.
Это пятое приобретение Ripple с 2023 года. В 2023 году компания приобрела Metaco, поставщика услуг по хранению цифровых активов. Standard Custody последовал в 2024 году. Rail, платформа для платежей в стейблкоинах, присоединилась к Ripple в августе. GTreasury появилась на прошлой неделе.
Гарлингхаус сказал, что приобретения поддерживают цель Ripple по обеспечению "интернета ценностей".
Он подчеркнул, что XRP остается неотъемлемой частью расширяющейся сети компании. Главный исполнительный директор отметил, что Ripple Prime делает компанию первой криптовалютной фирмой, владеющей и управляющей глобальной основной брокерской компанией, работающей с несколькими типами активов.
Рынок репо функционирует как критический источник ликвидности для крупнейших финансовых институтов. Участники включают Федеральный резерв, основные дилеры, фонды денежного рынка и других институциональных инвесторов. Транзакции обычно включают казначейские ценные бумаги США, хотя репо может использовать и другой качественный залог.
Понимание ключевых финансовых терминов
Соглашение об обратном выкупе, обычно называемое репо, является механизмом краткосрочного заимствования, при котором одна из сторон продает ценные бумаги другой с обязательством обратного выкупа по оговоренной цене на будущую дату. Разница между ценой продажи и выкупа представляет процентную ставку. Эти сделки обычно продолжаются на ночь, но могут длиться несколько недель.
Основные брокеры действуют как посредники для институциональных клиентов, особенно хедж-фондов. Услуги включают кредитование ценных бумаг, что позволяет клиентам занимать акции для коротких продаж, и маржинальную торговлю через маржинальные счета. Они также предоставляют консолидированное хранение и отчетность для разнообразных позиций клиентов и контрагентов.
XRP функционирует как цифровой актив и как транзитная валюта в платежной сети Ripple. Токен может использоваться для быстрой трансграничной передачи средств и как инструмент ликвидности на тех рынках, где создание банковских отношений затруднено.
Заключительные мысли
Стратегия приобретения Ripple демонстрирует переход от чистых платежных услуг к комплексной финансовой инфраструктуре, соединяющей традиционные и цифровые рынки. Покупки компании платформ управления казначейством и основной брокерской компании ставят ее в позицию обслуживающего институциональных клиентов, желающих интегрировать цифровые активы в существующие операционные структуры. Переведется ли это в увеличенную полезность или принятие XRP, будет зависеть от ясности регулирования и институционального принятия платежных систем на основе криптовалюты.