Uniswap внедрил новый протокол в четверг, чтобы решить давние проблемы с децентрализованными запусками токенов, внедряя систему, позволяющую непрерывное определение цен и установление ликвидности на своей платформе версии 4. Протокол непрерывного аукциона клиринга представляет собой последнюю попытку биржи уменьшить риски манипуляций и информационную асимметрию, которые подрывают распределение токенов на ранних этапах в децентрализованных финансах.
Что нужно знать:
- Протокол непрерывного аукциона клиринга Uniswap работает непрерывно, а не в отдельных раундах, позволяя корректировать цены в реальном времени и автоматизировать блокировку ликвидности прямо в пулах Uniswap v4.
- Протокол включает модуль ZK Passport, разработанный совместно с Aztec, чтобы обеспечить проверенное участие без необходимости раскрытия персональных данных пользователей.
- Система направлена на предотвращение распространенных операций, таких как front-running, sniping и bundling-атаки, а также снижает затраты на газ, связанные с запуском токенов.
Архитектура и функциональность протокола
Протокол непрерывного аукциона клиринга отличается от существующих аукционных механизмов своей моделью перманентной работы. Традиционные протоколы запуска токенов выполняют аукционы в отдельных раундах с фиксированными временными периодами. Новая система Uniswap обрабатывает заказы непрерывно, корректируя цены в реальном времени на основе рыночного спроса.
Протокол интегрируется непосредственно с инфраструктурой Uniswap v4, автоматически блокируя ликвидность в торговых пулах после завершения аукциона.
Это исключает необходимость ручных шагов, которые обычно требуются для установления ликвидности после запуска. Основатель Uniswap, Хейден Адамс, описал возможности протокола в заявлении в четверг.
«Рад представить непрерывные аукционы клиринга - новый протокол от Uniswap», сказал Адамс. «CCA используется для определения цен и начальной загрузки ликвидности в пулах поверх Uniswap v4. Он высоко конфигурируем, устойчив к снайпингу и бандлингу и чрезвычайно мощный во всех отношениях.»
Протокол включает настраиваемые параметры, которые команды проектов могут регулировать в соответствии с их конкретными требованиями к запуску. Разработчики создали систему совместно с Aztec, проектом, ориентированным на конфиденциальность блокчейна, который предоставил компонент ZK Passport.
Влияние на рынок и технические преимущества
Механизм аукциона решает несколько уязвимостей, которые повлияли на предыдущие запуски токенов на децентрализованных платформах. Front-running происходит, когда опытные трейдеры наблюдают за ожидаемыми транзакциями и сначала выполняют свои заказы, извлекая выгоду из других участников. Модель непрерывного клиринга обрабатывает несколько заказов одновременно, сокращая возможности для такого рода эксплуатации.
Манипуляции китов, когда крупные держатели влияют на цены токенов через концентрированную покупку или продажу, становятся более сложными в новой структуре.
Протокол распределяет токены среди более широкого круга участников во время фазы аукциона. Функции конфиденциальности через ZK Passport позволяют пользователям доказывать право на участие без раскрытия адресов кошельков или истории транзакций публично.
Оплата за газ представляет собой значительную стоимость при запусках токенов на основе Ethereum, особенно в периоды сетевой перегрузки. Дизайн протокола сокращает количество необходимых транзакций. Проекты могут запускать токены с меньшими техническими затратами по сравнению с предыдущими методами.
Uniswap описал цель протокола в заявлении в четверг. «Распределение токенов обычно проводится за кулисами, что создает информационную асимметрию и предоставляет привилегии небольшому числу игроков», - заявил обмен. «CCA - это настраиваемый протокол, спроектированный для запуска ликвидности и распределения токенов на Uniswap v4. Этот протокол был соразработан с Aztec, который предоставил модуль ZK Passport для обеспечения частного и проверяемого участия.»
Понимание ключевых терминов
Под загрузкой ликвидности понимается процесс установления начальной торговой ликвидности для недавно запущенных токенов. Проектам требуется достаточная ликвидность для определения цен и предотвращения чрезмерной волатильности. Front-running включает использование предварительных знаний об ожидаемых транзакциях для получения торговых преимуществ. Sniping описывается как попытки покупки токенов сразу после запуска до того, как цены приспосабливаются к рыночному спросу. ZK Passport использует криптографические доказательства нулевого знания, позволяя пользователям проверять учетные данные без раскрытия исходных данных.
Доступ и внедрение
Uniswap опубликовал техническую документацию о протоколе непрерывного аукциона клиринга в четверг. Разработчики могут получить доступ к тестовым средам, чтобы экспериментировать с функциями протокола перед развертыванием на основной сети Ethereum. Биржа сделала код протокола доступным для обзора и внедрения проектами, планирующими запуски токенов на Uniswap v4.