Strategy, ранее MicroStrategy, столкнулась с резким падением своей акции после того, как Bitcoin (BTC) просел на выходных, при этом MSTR падала быстрее базового актива из‑за того, что компания за счет заемных средств накопила более 250 000 BTC — позицию, делающую ее крупнейшим корпоративным держателем этой криптовалюты.
Что произошло: падение акций Strategy
Распродажа последовала за более широким откатом Bitcoin, который увлек MSTR вниз с усилением динамики.
Strategy использует конвертируемые облигации и другие инструменты финансирования для формирования своего казначейского запаса Bitcoin, поэтому даже умеренное процентное падение BTC может привести к более резким убыткам для акционеров, которые подвержены как обесцениванию актива, так и риску кредитного плеча.
Во время снижения компания дала понять, что продолжает приобретать Bitcoin.
Майкл Сейлор, председатель совета директоров Strategy, публично заявил, что компания может покупать Bitcoin еще 100 лет и не столкнется с ликвидацией, представляя текущее падение как долгосрочную возможность для покупки.
Также читайте: Analysts Eye $730 As BNB's Last Stand Before Mid-$600s
Почему это важно: усиленная волатильность
Структура Strategy фактически является ставкой с плечом на Bitcoin, что привлекает трейдеров, желающих получить доступ к крипторынку через обычный брокерский счет, но несет риск, превышающий прямое владение BTC.
Когда Bitcoin падает на несколько процентов, MSTR обычно падает еще сильнее, поскольку инвесторы учитывают долговые обязательства компании и ее высокую концентрацию в одном активе.
Публичные компании сейчас владеют значительной долей общего предложения Bitcoin, и Strategy доминирует в этой группе. Такая модель усиливает результаты в обе стороны: рост может быстро разогнать акцию вверх, тогда как стремительные просадки многократно увеличивают убытки, поэтому размер позиции становится критически важным для инвесторов, которые рассматривают MSTR как прокси на Bitcoin, а не держат сам актив.
Читайте далее: Can U.S. Government Bail Out Falling Bitcoin? Bessent Says No