Биткоин's безопасность и доминирование на рынке позиционируют его как будущую основу для децентрализованных финансов, превосходя Эфириум с его экспериментальным подходом, по словам ведущего исполнительного директора отрасли, замечает Алисия Пейнтер, операционный директор Botanix Labs. С почти $6 миллиардами в общей заблокированной стоимости на март 2025 года, инфраструктура биткоина предлагает преимущества, которые могут помочь внедрить финансовые услуги на базе блокчейна в массовое использование.
Что нужно знать:
- Биткоин накопил почти $6 миллиардов в общей заблокированной стоимости на март 2025 года
- Основные хакерские атаки на DeFi на Эфириуме, включая $620 млн взлом Ronin Bridge, демонстрируют уязвимости в безопасности
- Технологии, такие как Lightning Network и Spiderchain, обеспечивают функциональность смарт-контрактов на более безопасной сети биткоина
Наследие и ограничения Эфириума
Эфириум революционизировал блокчейн-ландшафт, оживив децентрализованные финансы и сделав программируемость основой блокчейн-технологий.
Виртуальная машина Эфириума стала предпочтительной платформой для разработчиков, создавая крупнейшую экосистему с обширными инструментами, которые поддерживали взрыв финансовых экспериментов.
Однако эта гибкость внесла значительные компромиссы, вызывая сомнения в пригодности Эфириума в качестве основы для будущих финансовых инноваций. От серьёзных проблем с безопасностью до постоянных проблем с масштабируемостью, экспериментальный характер Эфириума выявил структурные слабости, которые могут ограничить его долгосрочную жизнеспособность для массовых финансовых приложений.
В 2016 году взлом DAO почти уничтожил Эфириум в его ранние дни, из-за чего с платформы было украдено $50 миллионов. Совсем недавно эксплуатация Wormhole стоила пользователям $325 миллионов, тогда как взлом Ronin Bridge привёл к потерям в размере $620 миллионов.
Это были не изолированные инциденты, а предсказуемые последствия открытой программируемости Эфириума.
«Это не было простой неудачей; это предсказуемый результат открытой программируемости Эфириума», отмечает Пейнтер. «Смарт-контракты мощны, но они также сложны. Сложность порождает уязвимость. Solidity не был спроектирован с учетом безопасности в первую очередь».
Кроме проблем с безопасностью, Эфириум сталкивался с проблемами доступности. Сеть часто находилась в перегрузке, что приводило к увеличению газовых сборов до нескольких сотен долларов в периоды высокого спроса, фактически исключая обычных пользователей из участия. Хотя решения второго уровня, такие как Optimism и Arbitrum, пытались решить эти проблемы, они разбивают ликвидность и вводят дополнительные доверительные предпосылки, усложняя экосистему.
Несмотря на эти ограничения, вклад Эфириума в инновации в блокчейне остаётся значительным. Платформа не была провалом, а скорее служила ценным полигоном, демонстрирующим, чего могут добиться децентрализованные финансы при правильных условиях.
Преимущества биткоина
Фундаментально иная философия проектирования биткоина предлагает убедительную альтернативу для будущего децентрализованных финансов. В отличие от экспериментального подхода Эфириума, биткоин приоритизирует стабильность и безопасность через свой консервативный процесс разработки и механизм консенсуса на основе доказательства выполнения работы.
Такой подход в первую очередь к безопасности утвердил биткоина как наиболее доверяемую блокчейн-сеть в мире — критический фактор для финансовых приложений, обрабатывающих миллиарды в стоимости. Рыночная капитализация биткоина, существенно большая, чем у Эфириума, предоставляет несравненную ликвидность, создавая идеальную основу для децентрализованных финансовых услуг.
Недавние технологические разработки решают исторические ограничения биткоина по поводу программируемости. Lightning Network и сайдчейны, такие как Spiderchain, позволяют запускать смарт-контракты, не ставя под угрозу основные преимущества сети по безопасности и масштабируемости.
Однако не все проекты, основанные на биткоине, выполняют эти обещания. Многие так называемые «Биткоин L2» и сайдчейны заявляют о «нативности к биткоину», хотя в реальности полагаются на кастодиальные мультиподпись-протоколы или привязывают биткоин к другим сетям.
«Не обвиняя никого конкретно, эти проекты часто полагаются на кастодиальные мультиподписи, привязывают биткоин к Эфириуму или другой цепи, а затем строят модули на их основе», объясняет Пейнтер. «Хотя нет ничего по своей сути неправильного в таком подходе, и будут случаи использования, которые работают с таким набором доверительных предпосылок, это не то же самое, что быть нативно построенным на биткоине».
Истинные решения второго уровня для биткоина подключаются непосредственно к основной сети биткоина, используя его установленную модель безопасности и значительную ликвидность.
Такой подход сохраняет основные сильные стороны биткоина, расширяя его функциональность для более сложных финансовых приложений.
Индустрия всё больше осознаёт, что биткоин и Эфириум не представляют собой взаимоисключительных выборов. Эфириум продолжает стимулировать эксперименты и инновации, в то время как биткоин предоставляет стабильность и доверие, необходимые для массового внедрения финансов.
Чтобы децентрализованные финансы реализовали свой потенциал создания более инклюзивной глобальной финансовой системы, они должны выйти за рамки экспериментального статуса. Сектор требует платформ, которые достаточно безопасны для повседневных пользователей, достаточно ликвидны, чтобы поддерживать реальные транзакции, и обладают институциональной надежностью, которую биткоин уникально достиг в мире криптовалют.
Будущее децентрализованных финансов
По мере того как децентрализованные финансы созревают, сочетание безопасности, ликвидности и институционального доверия биткоина позволяет ему стать логической основой для следующего этапа финансовых инноваций. Хотя Эфириум пионером концепции программируемых денег, испытанная инфраструктура биткоина предлагает необходимую стабильность для массового внедрения.
Будущее децентрализованных финансов, вероятно, будет строиться на сильных сторонах биткоина, одновременно учитывая уроки, извлечённые из экспериментального путешествия Эфириума.