Американские спотовые Биткоин ETF зафиксировали $627 млн чистых притоков в четверг, в то время как Эфириум ETF привлекли $312 млн, что стало самым значительным однодневным вливанием капитала с конца августа. Совокупный приток в $939 млн означает резкий отход от устойчивых оттоков сентября и совпадает с восстановлением Биткоина выше $120,000 впервые с середины августа.
Что нужно знать:
- Инвестиции в Биткоин ETF возглавляла IBIT от BlackRock с суммой $464 млн, а ETHA этой же компании доминировала среди продуктов Эфириума с $177 млн в торговле четверга.
- Спотовые ETF для Биткоина потеряли более 16,000 BTC в течение третьей и четвертой недель сентября, прежде чем изменить курс 30 сентября.
- Инвестиции в Ethereum ETF упали с $3,87 млрд в августе до $285,74 млн в сентябре, что способствовало месячному падению цены на 5,62%.
Возвращение институциональных средств после месячного оттока
Четверг стал четвертой подряд торговой сессией с положительными потоками для спотовых ETF Биткоина и Эфириума, согласно данным, собранным Farside Investors. FBTC от Fidelity привлек $89,6 млн в Биткоин, заняв второе место после флагманского продукта BlackRock.
Рынок Ethereum ETF показал аналогичную концентрацию среди крупных управляющих активами. Fidelity привлекла $60,7 млн, в то время как Bitwise зафиксировала $46,5 млн притоков. Распределение свидетельствует о том, что институциональные инвесторы направляют капитал через известных поставщиков фондов, а не через небольших конкурентов.
Биткоин торговался по цене $120,402 на момент написания статьи, а Эфириум менялся по цене $4,478. Эти уровни цен отражают восстановление от минимальных значений сентября, но остаются ниже пиковых оценок, зафиксированных ранее в этом году.
Сентябрьские оттоки создали точку входа
Недавний приток капитала приходит после сложного сентябрьского периода для крипто-ETF. Американские спотовые Биткоин ETF испытывали постоянные изъятия во второй половине месяца, с более чем 16,000 BTC, выведенными из фондов. Этот исход был отменен 30 сентября с чистым притоком в 3,200 BTC, сигнализируя о потенциальном изменении настроений инвесторов.
Продукты Ethereum столкнулись с более серьезными проблемами. Августовские притоки в $3,87 млрд способствовали 18,5% ежемесячному росту цен на актив. Сентябрь показал иную картину, с притоками, упавшими до $285,74 млн, так как стоимость Эфириума снизилась на 5,62% за месяц.
Различие в результатах деятельности ETF Биткоина и Эфириума продолжалось до конца сентября. Несмотря на то, что продукты Ethereum поддерживали положительные потоки три последовательных рабочих дня, общая сумма едва достигла $100 млн.
Однодневный приток в более чем $300 млн в четверг представляет собой значительное ускорение.
Понимание потоков ETF и их влияние на рынок
Биржевые фонды, отслеживающие спотовые цены на криптовалюту, позволяют традиционным инвесторам получить доступ без прямой покупки цифровых активов. Чистые притоки случаются, когда новый инвестиционный капитал превышает изъятия, что потенциально создает покупательное давление на базовые активы. В противоположность, чистые оттоки могут свидетельствовать о снижении институционального интереса и могут способствовать снижению цен.
Спотовые ETF отличаются от фьючерсных продуктов, удерживая реальные Биткоин или Эфириум, а не деривативные контракты. Эта структура требует от управляющих фондами покупать базовую криптовалюту для удовлетворения спроса инвесторов, создавая прямую связь между потоками ETF и рыночными ценами.
Концентрация притоков среди продуктов BlackRock и Fidelity отражает их доминирование в более широкой индустрии ETF.
IBIT от BlackRock был запущен в январе вместе с девятью другими спотовыми ETF для Биткоина, одобренными Комиссией по ценным бумагам и биржам. Спотовые ETF для Эфириума получили одобрение в июле.
Наблюдения за рынком ждут подтверждения
Вопрос, стоящий перед трейдерами, заключается в том, представляют ли притоки этой недели устойчивую тенденцию или временный всплеск. Движение Биткоина выше $120,000 и четыре дня последовательных притоков ETF предлагают обнадёживающие сигналы, но рынок уже переживал ложные начинания.
Эфириум сталкивается с особым вниманием из-за его более слабого результата в сравнении с Биткоином. Позднее ралли в сентябре не смогло вызвать существенный интерес к ETF, поднимая вопросы об институциональном интересе к второй крупнейшей криптовалюте по рыночной капитализации.
Данные четверга предлагают наиболее конкретное доказательство того, что институциональные инвесторы возвращаются к продуктам крипто ETF после сентябрьского отступления.
Заключительные мысли
Однодневный приток в $939 млн в ETF для Биткоина и Эфириума может стать потенциальной точкой поворота после устойчивых оттоков в сентябре. Останется ли эта инвестиция способной поддерживать восходящий импульс цен, остается неопределенным, и участники рынка следят за подтверждением в будущих торговых сессиях.