Биткоин (BTC) откатился к уровню около $68 000 после неудачной попытки закрепиться выше отметки $70 000, поскольку трейдеры взвешивают растущие инфляционные риски из‑за подорожания энергоносителей на фоне усиливающихся ожиданий, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки уже в этом месяце.
Более широкий крипторынок остается под давлением: общая рыночная капитализация колеблется около $2,4 трлн, в то время как традиционные рынки адаптируются к волатильной макроэкономической обстановке.
Цены на нефть выросли выше $80 за баррель на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что укрепляет доллар США и удерживает доходности казначейских облигаций на повышенных уровнях.
Аналитики отмечают, что эти разнонаправленные факторы создают сложную среду для рискованных активов, включая криптовалюты.
Энергетическая инфляция ужесточает макроусловия
По словам Илии Калчева, аналитика Nexo, именно энергорынки сейчас являются ключевым драйвером, формирующим ликвидность и кросс‑активные корреляции.
«Когда энергетические шоки определяют повестку, кросс‑активные корреляции усиливаются, а ликвидность становится более избирательной», — сказал Калчев.
Ранее биткоин поднимался примерно до $74 000, после чего скорректировался, и сейчас рынок тестирует, выдержат ли более низкие уровни поддержки на фоне усиления макроэкономического давления.
Институциональный спрос также ослаб. Биржевые фонды на биткоин зафиксировали около $227 млн чистого оттока за неделю, что говорит о сохраняющейся осторожности инвесторов, несмотря на недавнюю волатильность цен.
На более широком рынке Ethereum (ETH) торгуется около $1 970, в то время как крупные альткоины, такие как XRP и Solana, снизились на 4% и 5% соответственно.
Аналитики отмечают, что динамика цен остается упорядоченной, без признаков масштабных принудительных ликвидаций.
Слабые экономические данные подогревают ожидания снижения ставок
Хотя рост цен на энергоносители подталкивает инфляционные ожидания вверх, недавние экономические данные по США усиливают аргументы в пользу потенциального снижения процентных ставок.
Луис Навелье, основатель Navellier & Associates, заявил, что слабые показатели рынка труда могут сделать Федеральную резервную систему более склонной к смягчению политики на предстоящем заседании.
Министерство труда сообщило о потере 92 000 рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях в феврале, что резко контрастирует с прогнозом экономистов о росте занятости на 55 000.
Также читайте: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
«Число рабочих мест сократилось в двух из последних трех месяцев», — отметил Навелье, добавив, что занятость снижалась в пяти из последних девяти месяцев.
Потребительские расходы также подают сигналы замедления. Министерство торговли сообщило, что в январе розничные продажи сократились на 0,2%, при этом снижение зафиксировано в семи из 13 исследованных категорий розницы.
Навелье заявил, что сочетание слабых данных по занятости и замедления розничной активности может усилить аргументы в пользу монетарного смягчения.
«Розничные продажи продолжают пробуксовывать и могут помочь убедить ФРС снизить ключевые процентные ставки», — сказал он.
Тем не менее, политики сохраняют осторожность.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари недавно заявил, что одно‑два снижения ставок в этом году могут быть уместны, если инфляция остынет, но предупредил, что геополитическая напряженность может оправдать отсрочку смягчения политики.
Диапазон торговли биткоина сохраняется
Несмотря на недавнюю волатильность, аналитики считают, что биткоин по‑прежнему остается в более широком торговом диапазоне.
Исследовательский аналитик Nansen Николай Сёндерагор отметил, что рынок уже несколько недель движется в коридоре примерно от $60 000 до $71 000.
«Рынок уже несколько недель находится в диапазоне от $60 000 до $71 000», — сказал Сёндерагор.
Данные блокчейна свидетельствуют, что инвесторы занимают выборочные позиции, а не демонстрируют сильную направленную уверенность.
Исследования Nansen показывают накопление токенов DeFi‑управления и инфраструктурных токенов за последний месяц, в то время как другие секторы продолжают испытывать устойчивые оттоки.
Рынок деривативов также показывает повышенный открытый интерес к обеспеченным золотом токенам, таким как PAXG, что указывает на стремление трейдеров хеджироваться от макроволатильности.
«Похоже, институциональные инвесторы отдают предпочтение стейблкоинам и стратегиям доходности, а не направленным ставкам», — сказал Сёндерагор.
Читайте далее: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields