Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) опционы на сумму более $2,5 млрд истекают в 8:00 UTC в пятницу, 6 февраля, что станет первым крупным еженедельным расчетом на Deribit с тех пор, как крипторынки обвалились ниже ключевых технических уровней.
На долю Bitcoin приходится $2,15 млрд номинальной стоимости. Оставшиеся $408 млн приходятся на Ethereum. Экспирация наступает, пока рынки пытаются стабилизироваться.
На момент написания Bitcoin торгуется около $67 200 после кратковременного тестирования $66 700 в четверг.
Что произошло
Коэффициент put-to-call по опционам на Bitcoin составляет 1,42. Контракты put превосходят по числу call, что отражает оборонительную позицию трейдеров на фоне волатильности этой недели. Для Ethereum показатель равен 1,13, также смещенный в сторону защитных стратегий на падение.
Открытый интерес по Bitcoin сосредоточен в страйках от $80 000 до $90 000. Эти позиции открывались, когда рынок торговался на более высоких уровнях до текущего снижения.
Позиционирование по Ethereum ушло ниже $2 000. Открытый интерес по put концентрируется ниже текущих спотовых цен. Интерес к call остается распределенным по более высоким страйкам, хотя многие из них теперь глубоко вне денег.
Уровни max pain — где наибольшее число опционов истекает бессрочно — находятся на $82 000 для Bitcoin и $2 550 для Ethereum, согласно данным Deribit. Оба уровня существенно выше текущих спотовых цен.
Читайте также: Why Did Mukesh Ambani Project India's Economy Will Hit $30 Trillion In 30 Years?
Почему это важно
Экспирация очистит позиции, открытые в более оптимистичных рыночных условиях. По мере истечения контрактов хеджирующие потоки дилеров, которые могли влиять на динамику цен, будут сходить на нет.
Спрос на защиту вырос после ликвидационного каскада на $2,2 млрд 1 февраля. За 72 часа рынок сократил примерно $5,4 млрд плечевых позиций.
Ценовое поведение после 8:00 UTC в пятницу может отличаться от недавних паттернов, поскольку давление позиций вокруг крупных страйков будет снято.
Номинация Кевина Уорша на пост главы ФРС укрепила доллар выше 97,5. Bitcoin-ETF за последнюю неделю зафиксировали чистый отток более $1,5 млрд.
Читайте далее: Bitcoin Developer Calls for Blockstream CEO Resignation After Epstein Documents Surface