Криптовалютный и блокчейн-сектор продемонстрировали замечательную устойчивость в 2024 году, при этом венчурное финансирование достигло $13,6 миллиарда, что является значительным восстановлением по сравнению с $10,1 миллиарда в 2023 году, согласно доскональному DeFi Report. Хотя это представляет положительную траекторию, индустрия продолжает работать ниже своего исторического пика в $32,4 миллиарда, достигнутого во время криптовалютного подъема 2021 года.
Аналитики из Galaxy Research и PitchBook прогнозируют еще более стабильную обстановку для финансирования в 2025 году, ожидая превышения $18 миллиардов в виде венчурных капиталовложений. Этот оптимистичный прогноз подкрепляется несколькими макроэкономическими факторами, включая снижение процентных ставок, улучшение регуляторной ясности и заметное возобновление интереса со стороны универсальных инвесторов, ранее отступавших от криптосектора.
2024 год стал свидетелем нескольких значительных раундов финансирования, которые подчеркнули продолжающееся доверие институтов к технологии блокчейн. Monad Labs стал одним из ярких участников, получив впечатляющие $225 миллионов на развитие своей сети смарт-контрактов первого уровня. В том же духе, Berachain продемонстрировал аппетит рынка к инновационным инфраструктурным решениям, собрав $100 миллионов на свою модульную блокчейн платформу.
Институциональное участие достигло новых высот, когда традиционные финансовые гиганты сделали стратегические шаги в криптовалютном пространстве. Вложение BlackRock в размере $47 миллионов в платформу токенизации Securitize стало сигналом растущего признания цифровой инфраструктуры активов в мейнстриме. Экосистема Биткойн также увидела значительное развитие, с протоколом стекинга Babylon привлек $70 миллионов в финансировании.
Сектор стейблкоинов показал особый потенциал, как видно по успешному сбору $10 миллионов французским стартапом Usual от лидеров отрасли Binance Labs и Kraken Ventures. Флагманский продукт компании, Usual USD, поддерживаемый реальными активами, продемонстрировал замечательную динамику, накопив более $1,7 миллиарда общей стоимости на конец года.
Универсальные инвесторы приведут к $18 миллиардам венчурного финансирования в 2025 году
Роберт Ле, ведущий аналитик PitchBook, выражает оптимистичный взгляд на будущее сектора. «Мы увидим $18 миллиардов или больше, инвестированных в криптовалюту в виде венчурного капитала», — заявил Ле в интервью CNBC, подчёркивая сходство множества положительных факторов. Он особенно подчеркнул важную роль универсальных инвесторов, возвращающихся в пространство, и значительные незадействованные средства, удерживаемые крипто-ориентированными фондами.
Регуляторная среда остаётся важным фактором, формирующим инвестиционные настроения. Ле ожидает более благоприятную регуляторную среду под руководством нового правительства США, с возможным прогрессом в законах о стейблкоинах и специализированных криптовалютных регуляторных рамках. Даже без новых регулирований, стабильность текущей регуляторной среды может обеспечить достаточную уверенность для увеличения инвестиционной активности.
Аналитики Galaxy Research Алекс Торн и Гейб Паркер предоставляют дополнительный контекст, отмечая, что «венчурное финансирование криптовалюты исторически отставало от более широких тенденций криптовалютного рынка». Они предполагают, что 2025 год может стать значительным периодом «догоняния», потенциально катализируя новую волну инноваций и роста в секторе.
Эволюция фокуса инвестиций заслуживает особого внимания, с ожидаемым переходом финансирования от инфраструктурных проектов к децентрализованным приложениям (DApps) и практике реального применения. Этот стратегический поворот отражает траекторию развития традиционной технологической инфраструктуры, при этом Ле проводит параллели с ролью Amazon Web Services в обеспечении инновационных потребительских приложений.
Недавние раунды финансирования отражают эту тенденцию: компании, такие как Avalon Labs, получают $10 миллионов для масштабирования своей DeFi экосистемы, поддерживаемой Биткойном, обслуживая более 200,000 пользователей и поддерживая более 20,000 Биткойнов. Аналогично, сбор $2,3 миллиона Accountable для технологии обмена данными, ориентированной на конфиденциальность, демонстрирует растущий интерес к практическому применению технологии блокчейн.
Комбинация институционального участия, возобновленного интереса со стороны универсальных инвесторов и стратегического сдвига в сторону приложений означает, что криптосектор может ожидать значительный рост в 2025 году. С прогнозируемым финансированием в размере $18 миллиардов, индустрия, кажется, готова к трансформационному году, который может установить новые ориентиры для блокчейн-инноваций и принятия технологий.