Крупный сдвиг в ликвидности и необычно неопределённая ситуация вокруг Федеральной резервной системы определяют предстоящую неделю для глобального крипторынка, говорится в отчётах Binance Research и Nexo Dispatch.
В отчётах говорится, что заседание FOMC 10 декабря находится в эпицентре краткосрочного направления рынка, при этом сигналы по политике, как ожидается, перевесят недавнюю ценовую волатильность.
Что произошло
Binance Research обозначила «крупную точку перелома ликвидности», отметив, что ФРС формально остановила количественное ужесточение и возобновила вливания, что помогло Bitcoin вернуть уровень $90 000 и укрепило ожидания декабрьского снижения ставки.
Этот сдвиг совпал со снижением остатка на общем счёте Казначейства США и возобновлением аппетита к риску на рынке акций, что Binance характеризует как одну из самых сильных конфигураций ликвидности в этом году.
Аналитик Nexo Илия Калчев поддержал макроакцент, заявив, что Биткоин ведёт себя как актив, «ожидающий ясности по политике», поскольку трейдеры занимают позиции перед отложенной публикацией отчёта по индексу PCE в США и решением по ставке на следующей неделе.
Он добавил, что «ожидания снижения ставки ФРС на 25 б.п. закрепились», и теперь рынки сосредоточены на том, как центробанк будет направлять политику в начале 2025 года.
Несмотря на резкие падения ранее на неделе после самого жёсткого с 2021 года запрета стейблкоинов в Китае и неожиданно жёсткого тона Банка Японии, Binance Research отметила, что настроения оказались устойчивыми по мере улучшения условий ликвидности.
Биткоин кратковременно превысил $94 000, завершив неделю ростом на 1,3%, тогда как Ethereum прибавил 5,6% после обновления Fusaka в блокчейне.
Обновление внедрило Peer Data Availability Sampling — улучшение эффективности, которое, по оценке Binance, увеличивает пропускную способность данных для решений второго уровня в восемь раз без роста аппаратных требований и восстанавливает захват доходов на первом уровне через механизм резервной комиссии за Blobs.
В Binance назвали это «крупным фундаментальным позитивом», объясняющим опережающую динамику ETH и его рост до $3 240.
Институциональные драйверы также усилились.
Также читайте: Exclusive: Larry Fink ‘May Be Lying’ About His Pro-Bitcoin Pivot, Says Economist Peter Schiff
Binance выделила решение Vanguard открыть торговлю крипто-ETF для своих 50 млн брокерских клиентов, назвав это потенциально значимым новым каналом притока капитала.
Для сравнения, в BlackRock за первый год в её Bitcoin ETP притекло $60–70 млрд; даже доля от этой суммы может стать одним из крупнейших источников новых притоков в 2025 году.
Калчев отметил, что краткосрочные потоки в ETF ослабли, зафиксировав отток в $194,6 млн, но при этом балансы на биржах «продолжают снижаться к многолетним минимумам», обеспечивая структурную поддержку.
Он добавил, что ончейн-метрики «по‑прежнему указывают на точку перелома, а не на подтверждённый пик цикла».
Почему это важно
В дальнейшем Binance Research ожидает «ястребиное снижение ставки», при котором регуляторы, скорее всего, будут сдерживать ожидания масштабного смягчения, несмотря на растущие ставки на декабрьское снижение.
Решение 10 декабря будет приниматься в условиях нехватки данных, так как отчёт по занятости вне сельского хозяйства выйдет уже после заседания, что повышает вероятность усиленной волатильности.
Обе команды выделяют индекс стоимости рабочей силы в США на следующей неделе, данные по заявкам на пособие по безработице и действия центробанков Японии и Австралии как ключевые индикаторы.
Более широкие геополитические риски, включая медленный прогресс в переговорах США и России и возобновление напряжённости вокруг Венесуэлы, остаются в поле зрения, но уступают место вопросам монетарной политики.
Читайте далее: Schiff Plans Tokenized Gold Payments System As CZ Says Bitcoin Has Already Become Digital Money