Swift объявила в понедельник, что внедрит блокчейн-регистр транзакций с более чем 30 глобальными банками и блокчейн-компанией ConsenSys, что станет самым прямым вызовом платежного кооператива рынку стейблкоинов в $300 миллиардов на сегодняшний день. Система позволит круглосуточные трансграничные расчеты с использованием автоматизированных смарт-контрактов, что отличается от устаревшей инфраструктуры Swift для обмена сообщениями, обрабатывающей инструкции, а не выполняющей переводы.
Что нужно знать:
- Блокчейн-регистр Swift будет записывать и проверять транзакции с использованием стандартов соответствия ISO 20022, работая параллельно с существующими платежными системами, пока банки выбирают между традиционными и токенизированными системами.
- ConsenSys разработает прототип на Linea, сеть Ethereum layer-2, которая использует криптографию нулевых знаний для группировки транзакций для повышения скорости и конфиденциальности.
- Европейские банки планируют выпустить стейблкоин, номинированный в евро, к 2026 году, усиливая давление на традиционные платежные сети с целью модернизации или риск потери доли рынка перед децентрализованными альтернативами.
Техническая структура нацелена на соответствие нормативным требованиям
Общее хранилище будет упорядочивать транзакции и внедрят данные для соответствия через ISO 20022, глобальный стандарт обмена сообщениями, который Swift приняла для трансграничных платежей. Swift спроектировала архитектуру, чтобы сочетать программируемость блокчейна с требованиями прозрачности, которые регулирующие органы налагают на финансовые учреждения. Подход отличается от стейблкоинов, которые позволяют переводить средства между пользователями без контроля посредников.
ConsenSys создаст первоначальную версию, используя Linea, сеть, совместимую с Ethereum, которая сжимает множество транзакций в единые батчи через доказательства нулевых знаний.
Swift и участвующие банки ранее тестировали сообщения блокчейна на Linea, чтобы оценить, может ли распределенный реестр удовлетворять нормативным порогам. Эти испытания изучали, как смарт-контракты могут автоматизировать проверку на соответствие, которая в настоящее время требует ручного анализа.
Инициатива проходит параллельно с модернизацией традиционных каналов платежей фиатной валютой Swift. Банки сохранят доступ к обеим системам, так как организация тестирует, какие типы транзакций лучше всего подходят для рельсов блокчейна. Руководители Swift заявили, что стратегия дуального пути дает учреждениям время оценить операционные риски, прежде чем полностью перейти на токенизированную инфраструктуру.
Банки взвешивают затраты против конкуренции со стейблкоинами
Стейблкоины, преимущественно привязанные к доллару токены, выпущенные частными компаниями, захватили значительный объем транзакций, позволяя мгновенную расчетность без банковских посредников. Рынок достиг $300 миллиардов в общей стоимости, что вызвало пристальное внимание регулирующих органов в США и Европе. Европейские банковские группы ответили, обрисовав планы по выпуску стейблкоина, номинированного в евро, к 2026 году, рассчитанный сроком по новому законодательству Европейского Союза о надзоре за цифровыми активами.
"Мы уже не на этапе экспериментов. Вопрос заключается в том, как масштабировать—независимо от того, является ли инструмент токенизированным депозитом, CBDC, стейблкоином или токенизированным фондом.
Все сводится к тому, что именно мы соединяем и где появляется ценность," - сказал Том Зшах, исполнительный директор Swift, в комментариях, сопровождающих объявление.
Отдельно, провайдер блокчейн инфраструктуры Chainlink раскрыл свое сотрудничество с Swift по пилотным проектам с участием UBS и Euroclear, которые продемонстрировали подписки на токенизированные средства. Хотя эти проекты работают независимо от общего реестра, они свидетельствуют о более широких усилиях Swift по соединению публичных и частных блокчейн-сетей через стандартизированные протоколы. В пилотных проектах тестировалась возможность подписки институциональных инвесторов на токенизированные активы с использованием существующих подключений Swift.
Остаются юридические и операционные препятствия
Поддерживающие проект реестра утверждают, что он уменьшит затраты на сверку, улучшит аудиторские следы и позволит программируемым расчетам, которые выполняются при выполнении заданных условий.
Критики же утверждают, что банкам придётся поглощать издержки на интеграцию, управлять новыми операционными уязвимостями и обеспечивать юридическую окончательность—судебное признание того, что блокчейн-транзакция не может быть отменена. Руководители Swift признали эти вызовы, но заявили, что широкое распространение зависит от согласования подтверждений блокчейн-транзакций с существующими правовыми рамками.
Финансовые учреждения также сталкиваются с вопросами о ответственности, когда смарт-контракты выходят из строя или когда возникают споры по поводу автоматических расчетов.
Традиционные платежные системы обеспечивают четкое правовое решение через устоявшиеся судебные прецеденты. Блокчейн-системы не имеют эквивалентной судебной истории, создавая неопределенность относительно того, как будут разрешаться споры.
Swift планирует поэтапные развёртывания с банковскими партнёрами для определения, какие валюты и платежные коридоры следует приоритизировать. Организация не раскрыла сроки полной развертки или конкретные юрисдикции, которые будут участвовать в начальных фазах. Успех будет зависеть от того, сможет ли реестр соответствовать стейблкоиновой скорости и преимуществам по затратам, одновременно сохраняя нормативное соответствие и правовую защиту, которые банки требуют.
Понимание ключевых терминов
Смарт-контракты — это самовыполняющиеся программы, хранимые в блокчейнах, которые автоматически обеспечивают выполнение условий соглашения при выполнении заданных условий, устраняя необходимость в ручном надзоре. ISO 20022 — это международный стандарт обмена финансовыми сообщениями, который использует структурированные форматы данных, позволяющие различным платежным системам обмениваться информацией последовательно. Криптография нулевых знаний позволяет одной стороне доказать достоверность информации, не раскрывая при этом исходные данные, что используется для сжатия партий транзакций при сохранении приватности. Сетевые уровни — это блокчейн-протоколы, построенные поверх первичных цепей, таких как Ethereum, предназначенные для более быстрого и дешёвого обработки транзакций, обрабатывая большую часть активности вне основной сети. Центральные цифровые валюты или CBDC — это государственные цифровые деньги, которые функционируют на блокчейн-основе, сохраняя при этом контроль центрального банка, отличаясь от стейблкоинов, выпущенных частным образом.
Заключительные мысли
Блокчейн-регистр Swift представляет собой оборонительное движение против стейблкоинов, которые подорвали доминирование традиционного банкинга в области транзакций. Жизнеспособность проекта зависит от того, сможет ли Swift предоставить сопоставимую скорость и экономию средств при соблюдении регуляторных требований, которые банки не могут игнорировать. Если успех будет достигнут, система может изменить глобальные расчеты, внедрив соответствие в цифровую инфраструктуру, хотя юридические и технические препятствия могут задержать широкое принятие.